¿Cuál es la diferencia entre arrendamiento financiero directo y arrendamiento financiero indirecto?

El arrendamiento financiero es esencialmente una transacción financiera, que es “financiación” (finalidad) + “arrendamiento” (medio).

Según el artículo 237 de la "Ley de Contratos de la República Popular China", "Un contrato de arrendamiento financiero es cuando el arrendador compra el objeto arrendado al vendedor con base en la selección del vendedor por parte del arrendatario y la objeto arrendado. Un contrato en el que el arrendatario paga un alquiler por el uso del equipo."

Por ejemplo:

Necesita un equipo de producción importado, pero descubre que los fondos están disponibles. No es suficiente obtenerlo de un proveedor extranjero. Comprar el dispositivo allí. En este momento, puedes firmar un contrato de arrendamiento financiero conmigo, dejarme comprar el equipo y luego arrendartelo. Lo único que tienes que hacer es pagarme el alquiler a plazos y podrás utilizar el equipo cuando quieras. Cuando expire nuestro contrato de arrendamiento, si existe un acuerdo previo, generalmente solo deberá pagarme una cantidad igual al valor residual del equipo de segunda mano para obtener la propiedad del equipo. Si no hay acuerdo, entonces el dispositivo es mío.

Este es un negocio típico de arrendamiento financiero directo en arrendamiento financiero, denominado negocio de arrendamiento directo. En este ejemplo, además del proveedor extranjero como vendedor, yo soy el arrendador y usted el arrendatario en la relación de arrendamiento. El financiamiento directo es una forma para que tanto la oferta como la demanda financien a través de ciertos instrumentos financieros, sin necesidad de que las instituciones financieras actúen como intermediarias. La transferencia de fondos monetarios se realizará luego de que la unidad que necesita integrar fondos llegue a un acuerdo directo con la unidad que necesita financiamiento. Las formas de financiación directa incluyen: compra y venta de valores, pago anticipado de bienes y venta de bienes a crédito, y préstamos sin pasar por bancos y otras instituciones financieras. La financiación directa puede absorber el dinero social tanto como sea posible e invertir directamente en la producción y operación de las empresas, compensando así la falta de financiación indirecta.

Pero en realidad se trata más bien de una forma indirecta de arrendamiento financiero con un intermediario (garante). Financiamiento indirecto significa que las unidades con fondos monetarios temporalmente inactivos proporcionan sus fondos temporalmente inactivos a estos intermediarios financieros en forma de depósitos, o compran valores emitidos por bancos, fideicomisos, seguros y otras instituciones financieras, y luego estas instituciones financieras utilizan préstamos, descuentos, etc. El proceso de financiación se logra proporcionando fondos a estas unidades o comprando valores emitidos por unidades que necesitan fondos.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la financiación directa y la financiación indirecta?

El financiamiento directo se refiere a una forma de financiamiento en la que las partes de oferta y demanda de fondos utilizan ciertos instrumentos financieros para formar directamente una relación acreedor-deuda. En el financiamiento directo, el papel de las instituciones financieras es ayudar a los proveedores y demandantes de fondos a formar una relación acreedor-deuda.

Ventajas del financiamiento directo:

(1) Existe una relación directa acreedor-deuda entre la oferta y la demanda de fondos, por lo que hay más libertad en términos de tiempo de financiamiento. cantidad y plazo, y mayor margen de elección; /p>

(2) La estrecha relación entre la oferta y la demanda de fondos favorece la asignación racional de fondos y la mejora de la eficiencia en la utilización de los recursos;

(3) El costo de la financiación es bajo y no está sujeto a las limitaciones de los intermediarios financieros;

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(4) La emisión de bonos y acciones a largo plazo favorece la recaudación fondos específicos y estables que se pueden utilizar durante mucho tiempo;

(5) La información corporativa es altamente promocional y es útil para mejorar el conocimiento público de la empresa.

Desventajas del financiamiento directo:

(1) Ambas partes del financiamiento directo son más restringidas que el financiamiento indirecto en términos de cantidad, plazo, tasa de interés, etc. de los fondos;

(2) Para los proveedores de fondos, la financiación directa es más riesgosa que la financiación indirecta debido a la falta de reservas intermedias;

(3) La liquidez y la liquidez de los instrumentos de financiación directa se ven afectadas por la desarrollo de los mercados financieros y El impacto de la liquidez de la oferta de capital.

La financiación indirecta se refiere al comportamiento de los proveedores y demandantes de fondos que obtienen financiación indirectamente a través de instituciones financieras. En el financiamiento indirecto, la oferta y la demanda de fondos no forman directamente una relación acreedor-deuda. En cambio, las instituciones financieras forman dos relaciones crédito-deuda independientes con la oferta y la demanda de fondos. Para el proveedor de fondos, la institución financiera es el deudor. Por el lado de la demanda de fondos, las instituciones financieras son acreedores. La financiación indirecta más común son los préstamos bancarios, es decir, los fondos excedentes de los depositantes se prestan a las empresas a través de los bancos. Este tipo de banco intermediario desempeña el papel de un intermediario crediticio típico. En el país y en el extranjero, la financiación indirecta también incluye otros métodos como el descuento de letras, la prenda y el arrendamiento financiero.

Ventajas del financiamiento indirecto:

(1) Los bancos y otras instituciones financieras están ampliamente distribuidos y pueden recaudar fondos inactivos de todos los aspectos de la sociedad para formar grandes cantidades de fondos, lo cual es propicio para aumentar la eficiencia de la escala de las actividades financieras;

(2) En el financiamiento indirecto, dado que los activos y pasivos de las instituciones financieras están diversificados, los riesgos financieros pueden ser asumidos por una estructura diversificada de activos y pasivos, por lo que la seguridad es alta ;

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(3) La información empresarial es altamente confidencial.

Desventajas del financiamiento indirecto:

(1) La eficiencia de la operación de capital y la asignación de recursos depende más de la calidad de las instituciones financieras;

(2) Estricto y una supervisión conservadora, generalmente es difícil satisfacer las necesidades de financiamiento de industrias emergentes y proyectos de alto riesgo en el momento y en su totalidad;

(3) Los intermediarios cobran una tarifa determinada por la prestación de servicios, lo que aumenta el financiamiento costos.