Cómo operar el préstamo de valores

Los inversores participan en la compra y venta de valores, utilizan el margen como garantía y luego devuelven los valores dentro de un período de tiempo específico. Después de que los inversores venden valores mediante ventas en corto, pueden reembolsar el préstamo de valores a la compañía de valores comprándolos y devolviéndolos directamente. La compra y devolución de valores se refiere a un método en el que los inversores declaran comprar valores a través de sus cuentas de valores de crédito, y los valores comprados se transfieren directamente a la cuenta de valores dedicada del miembro para el préstamo de valores durante la liquidación.

Por ejemplo, si un inversor tiene un saldo de margen de 65.438+000 yuanes en su cuenta de crédito y planea vender el valor C con un ratio de margen del 50%, teóricamente puede vender el valor C con un valor de mercado. de 65.438+000 yuanes ÷50% de la seguridad C.

Actualmente, el ratio de apalancamiento del negocio de comercio de margen y préstamo de valores es principalmente de 1:2, y unas pocas firmas de valores radicales aumentarán el ratio a 1:3. Las autoridades reguladoras pertinentes esperan que el apalancamiento estándar sea 1:1, lo que es más apropiado. Hubo otros obstáculos cuando los inversores aprovecharon ambas empresas.

Además de los costos de transacción básicos de las transacciones de valores, como comisiones y derechos de timbre, las operaciones invertidas por los inversores también incluyen intereses de financiación o tarifas de préstamo de valores. El tipo de interés anual sobre la financiación es del 8,6% y el tipo de interés anual sobre el préstamo de valores es del 10,6%, lo que significa que los inversores tienen que soportar más intereses sobre la financiación de margen y el préstamo de valores sobre la base del juego original de suma cero. Además, los inversores tienen que soportar la enorme carga psicológica que esto supone y las posibilidades de ganar la demanda son aún menores.

Datos ampliados:

Como método de negociación común en la mayoría de los mercados de valores del mundo, la negociación de margen tiene cuatro funciones principales:

1. puede integrar más información en los precios de los valores y proporcionar al mercado actividad comercial en la dirección opuesta. Cuando los inversores creen que el precio de las acciones es demasiado alto o demasiado bajo, pueden utilizar la compra y la venta con margen para hacer que el precio de las acciones sea más razonable, lo que favorece la formación de un mecanismo inherente de estabilización de precios en el mercado.

En segundo lugar, el comercio de margen puede amplificar la oferta y la demanda de fondos y valores hasta cierto punto, aumentar el volumen de transacciones del mercado, activando así el mercado de valores y aumentando la liquidez del mercado de valores.

3. El comercio de margen puede proporcionar a los inversores nuevos métodos de negociación, cambiar la naturaleza unilateral del mercado de valores y convertirse en una herramienta para que los inversores eviten los riesgos del mercado.

4. El comercio de margen puede ampliar el alcance comercial de las compañías de valores, aumentar hasta cierto punto los canales para el uso de los fondos propios de las compañías de valores y los valores propios y aumentar la asignación de otros fondos. y financiación de valores después de la circulación, mejorando así la eficiencia del uso de los activos financieros.

Enciclopedia Baidu-Comercio de márgenes