¿Qué significa el comercio en bloque de acciones?
Específicamente, cada intercambio tiene una definición clara de operaciones en bloque en su sistema de comercio o en su sistema de comercio en bloque, y son diferentes. Dado que las grandes transacciones no impactan directamente los precios de las acciones y el propósito de las transacciones está relativamente oculto, este impacto se refleja más como un impacto indirecto o retardado.
Las estadísticas muestran que actualmente existen dos tipos de actividades de negociación de acciones en el mercado: una es el capital industrial que reduce las tenencias de acciones a través de transacciones en bloque, y la otra son los inversores profesionales que arbitran entre transacciones en bloque y transacciones de licitación. Por lo general, estos dos tipos de transacciones ejercerán cierta presión sobre el precio de las acciones, la primera es indirecta y la segunda está rezagada. Veamos primero la reducción del capital industrial. Dado que estos accionistas tienen grandes participaciones y costos bajos, es relativamente problemático reducir sus participaciones en el mercado secundario y tendrá un gran impacto en el precio de las acciones. Por lo tanto, tienden a optar por finalizar el precio directamente mediante un acuerdo y luego transferirlo. centralmente. Las estadísticas muestran que alrededor del 60% de las reducciones no holdings grandes y pequeñas se completan mediante transacciones en bloque. El impacto de tales transacciones en los precios de las acciones es principalmente psicológico.
Veamos el comercio de arbitraje. Los inversores en acciones de arbitraje aprovechan principalmente los descuentos en las transacciones al por mayor, primero compran con una tasa de descuento más alta en la plataforma de negociación al por mayor y luego continúan vendiendo una pequeña cantidad en transacciones de subasta para lograr el objetivo de obtener ganancias. La compra limitada es una técnica común, y el oponente probablemente provenga del capital industrial al que no le importa el precio de entrega. Para este método de arbitraje, la compra concentrada no afectará el precio de las acciones, mientras que la venta dispersa ejercerá presión sobre el precio de las acciones. La magnitud de esta presión también depende de la liquidez del subyacente. Cuando se venden acciones ilíquidas, tendrán un mayor impacto en el precio de las acciones.
Por lo tanto, la tasa de descuento requerida por el comprador en las transacciones en bloque es mayor, lo que también explica por qué la tasa de descuento de las acciones de pequeña y mediana capitalización en las transacciones en bloque es generalmente significativamente más alta que la de las acciones de gran capitalización. existencias de chips. Desde este punto de vista, los inversores deben tener cuidado con las acciones subyacentes cuando observan grandes transacciones con altas tasas de descuento.
¿Por qué es tan importante?
1. Retiro de efectivo, arbitraje, intercambio de posiciones y envío de mercancías, pero le preocupa que un impacto directo en el mercado secundario cause pánico y preocupación, por lo que finge permanecer en silencio durante las grandes transacciones.
2. Desviar y reducir tenencias mediante grandes transacciones. Por ejemplo, un accionista importante transfiere acciones a otros socios pequeños a través de transacciones en bloque, y los otros socios pequeños utilizan las acciones negociadas para llegar al mercado.
3. Transferencia de beneficios. Debido a que las grandes transacciones se pueden negociar con descuento, ¿no sería fantástico venderle acciones por 110 yuanes por 90 yuanes? En la actualidad, la mayoría de las transacciones en bloque de acciones A tienen descuento, siendo la tasa de descuento promedio de alrededor del 6%.
Para una transacción completada, si hay un vendedor, debe haber un comprador. Si hay una gran transacción, se puede decir que alguien (el vendedor) no es optimista acerca de las acciones, o que alguien (el comprador) es optimista acerca de las acciones; es este desacuerdo lo que conduce a la transacción y, al final, el partido con buena visión es el que obtiene ganancias baratas.