¿Qué tan peligroso es el comercio predatorio de alta frecuencia de futuros sobre índices bursátiles?
¿Qué tan peligroso es el comercio predatorio de alta frecuencia de futuros sobre índices bursátiles?
------¿Por qué las fuerzas de rescate fallan repetidamente? Wei Yahua
Desde finales de junio hasta hoy, en el mercado de valores chino, las fuerzas de rescate han fracasado repetidamente y el problema sigue radicando en los futuros de los índices bursátiles. Los futuros sobre índices bursátiles tienen un efecto perturbador en el mercado de valores. Todos los días, después de las dos de la tarde, los futuros sobre índices bursátiles salen corriendo como una manada de lobos y el mercado de valores se derrumba como una montaña.
¿Por qué los futuros sobre índices bursátiles Canband siguen siendo tan letales?
Además de las estrategias comerciales de alta frecuencia, también se han introducido en el mercado chino varios modelos de inversión cuantitativa, como CTA, neutralidad del mercado, arbitraje de futuros y estrategias alfa. Los modelos se utilizan ampliamente en países europeos y americanos.
Echemos un vistazo a un caso El 1 de noviembre, los órganos de seguridad pública investigaron y trataron con Ishidun International Trading Co., Ltd. Ishidun utilizó software comercial programado de alta frecuencia para realizar pedidos automáticamente en lotes y. rápidamente para evitar costos de transacción insuficientes. Con un capital de 7 millones de yuanes, las ganancias ilegales ascendieron a más de 2 mil millones de yuanes. Enorme beneficio del 30.000%.
Ishton utiliza software comercial programado de alta frecuencia para realizar pedidos automáticamente en lotes y a la velocidad del rayo. El precio declarado se desvía significativamente del último precio de mercado. Su velocidad promedio de pedido es de un pedido cada 0,03 segundos. se puede colocar en un segundo. Hubo 31 transacciones individuales.
El comprador realiza un pedido siguiendo los cambios en el índice de referencia a través del programa, realizando así operaciones de alta frecuencia de compra baja y venta alta, ya que el mercado de futuros implementa T+0, el comprador puede usar; esta estrategia para realizar pedidos y operaciones repetidas y aumentar el número de transacciones para lograr altos rendimientos en un corto período de tiempo.
Puedes calcular que para un capital de 1 millón, si el rendimiento de dos transacciones es del 1‰, entonces el rendimiento de 2000 transacciones es del 100%. Las transacciones se calculan en milisegundos. Suponiendo que hay una transacción por segundo, se pueden realizar 14.400 transacciones en cuatro horas al día y la tasa de rendimiento es del 720%.
Las operaciones de alta frecuencia con futuros sobre índices bursátiles han convertido a la fuerza de rescate en un festín para la oveja en la boca del lobo.
La solución a este problema es muy simple: ¿imponer un impuesto de timbre a las transacciones de valores sobre los futuros sobre índices bursátiles y ver si todavía se atreven a negociar con alta frecuencia? ¿Por qué los futuros sobre índices bursátiles están exentos del impuesto de timbre sobre transacciones de valores?