¿Son fáciles de entender los rendimientos alfa y beta de las acciones?

Las acciones son la forma más común de inversión en la sociedad actual. Sin embargo, no es fácil invertir con éxito en acciones y obtener rendimientos considerables. Hay muchos factores involucrados en la inversión en acciones, entre los cuales los rendimientos alfa y beta son uno de los dos factores más básicos. ¿Qué papel juegan los rendimientos alfa y beta en la inversión en acciones? ¿Cómo entender y calcular estos indicadores?

1. ¿Qué es el retorno alfa?

El rendimiento alfa es el rendimiento de la inversión que supera el rendimiento de referencia incluso si el mercado tiene un mal desempeño. Inicialmente, alfa se refiere al exceso de rendimiento generado por los administradores de fondos sobre las inversiones de fondos. En aplicaciones posteriores, Alpha se utiliza ampliamente para medir el exceso de rendimiento de una acción, cartera o cualquier producto de inversión.

Conseguir rentabilidades alfa a menudo requiere experiencia y conocimientos especializados. Los inversores suelen trabajar con gestores de fondos profesionales o inversores experimentados para obtener mejores rendimientos alfa.

2. ¿Qué es la regresión beta?

La rentabilidad beta se refiere al rendimiento excedente de una inversión cuando cambia el mercado. Beta es una medida de riesgo que refleja la volatilidad de una cartera en relación con el mercado en su conjunto. Una beta mayor que 1 significa que la volatilidad de la cartera excede la del mercado, una beta menor que 1 significa que la volatilidad de la cartera es menor que la del mercado y una beta igual a 1 significa que la volatilidad de la cartera es la misma que la del mercado.

Los rendimientos beta generalmente reflejan el riesgo de mercado de una cartera. Si una cartera supera al mercado, normalmente significa que el rendimiento beta de la cartera es mayor. Al juzgar una cartera, debemos considerar el rendimiento del mercado y la beta.

3. ¿Cómo calcular los rendimientos alfa y beta?

Hay muchas formas de calcular los rendimientos alfa, pero la mayoría de ellas implican el CAPM (CapitalAssetPricingModel) de Market Digest. CAPM es un modelo matemático utilizado para determinar los precios de las acciones que vincula el riesgo de mercado con el exceso de rendimiento. Al utilizar este modelo, debemos considerar los factores de riesgo de mercado, como los eventos económicos conocidos y prevalentes en el mercado.

Calcular β es básicamente sencillo. Beta se obtiene midiendo y comparando la volatilidad de una cartera y la del mercado. Específicamente, se puede obtener mediante análisis de regresión, que analiza la relación entre la tasa de retorno del valor y la tasa de retorno promedio del mercado.

4. La relación entre los rendimientos alfa y beta

Los rendimientos alfa y beta son dos conceptos interrelacionados. La inversión en acciones a menudo implica diferentes movimientos en el mercado, y una cartera regularmente diversificada tiene un mayor potencial para obtener mejores rendimientos alfa y beta. La diversificación suele ser una mejor opción para los inversores que desean una mejor asignación de inversiones con menos riesgo.