¿Puede explicar en detalle por qué la crisis financiera de Estados Unidos tendrá agitación e impacto en la economía global desde la perspectiva de la economía financiera?

La atonía de la economía estadounidense y la agitación en los mercados financieros pesaron sobre Europa. Después de una década de prosperidad, los mercados inmobiliarios europeos también se debilitaron en 2007. La continua caída del mercado inmobiliario estadounidense ha provocado preocupaciones sobre los precios de la vivienda en Europa. El mercado hipotecario europeo se ha endurecido y el mercado inmobiliario puede seguir los pasos de Estados Unidos. Sin embargo, no todos los países europeos enfrentan la amenaza de una sobrevaluación y pueden dividirse a grandes rasgos en dos grupos. Por un lado, el fuerte aumento de los precios de la vivienda en países como España y el Reino Unido también ha acumulado muchos riesgos; por otro, el mercado inmobiliario en los países representados por Alemania es relativamente lento y tiene una volatilidad muy baja; Los precios generales de la vivienda en Europa están sobrevaluados en aproximadamente un 40%, lo que equivale al nivel de burbuja en los Estados Unidos; a juzgar por la magnitud y el poder destructivo del ajuste del mercado inmobiliario, Europa puede ser más moderada que los Estados Unidos.

Afectado por la crisis financiera de alto riesgo de Estados Unidos, el índice Nikkei del mercado de valores japonés cerró con una caída de 3,2 puntos en las primeras operaciones del 18 de septiembre, alcanzando un mínimo de tres años. El Ministerio de Finanzas de Japón publicó recientemente un informe preliminar sobre las estadísticas comerciales de agosto, en el que se afirma que, debido a un aumento sustancial de las importaciones y al lento crecimiento de las exportaciones, Japón experimentó en agosto su primer déficit comercial mensual en 26 años.

El economista sueco Eckerlund señaló que independientemente de si el plan de rescate de Estados Unidos tiene éxito o no, los más afectados por la crisis financiera de Wall Street no son los países desarrollados sino los emergentes. Richard Burton, director general de Coface Greater China, también dijo que países como Vietnam y Sudáfrica han aumentado los riesgos crediticios y no han podido hacer frente a los efectos adversos de los desequilibrios de las cuentas externas y la desaceleración económica. Se dice que una economía en desaceleración y una inflación alta están poniendo en problemas a las empresas sudafricanas; Vietnam está al borde de una grave crisis cambiaria. Sin embargo, la crisis aún no ha afectado a los países BRIC (Brasil, Rusia, India y China), cuyas economías se han visto sustentadas por una fuerte demanda interna y no han experimentado grandes desequilibrios económicos.

El impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos en China se refleja principalmente en cuatro aspectos: la presión inflacionaria, las reservas de divisas, las exportaciones de comercio exterior y la industria financiera. Eklund señaló que para China las oportunidades actualmente superan los desafíos. Si la crisis financiera de alto riesgo empeora, el capital extranjero en China también huirá, y la crisis económica en otros países tendrá un impacto negativo en las exportaciones de China, por lo que el crecimiento económico de China puede disminuir. Por otro lado, este tipo de fuga de capital extranjero puede enfriar constantemente la economía china y aliviar la presión sobre la apreciación del RMB. Más importante aún, cuando los activos de esos mercados emergentes se reducen significativamente, es una buena oportunidad para que China invierta en el extranjero.