¿Las posiciones de futuros sobre índices bursátiles deben cerrarse todos los días?
Puede conservar acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y dejarán de cotizar al vencimiento. Por lo tanto, la negociación de futuros sobre índices bursátiles no puede equipararse a la compra y venta de acciones. Después de negociar, debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición con anticipación y esperar a que expire el contrato (afortunadamente, los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo y no requieren la entrega real de acciones). o transferir el puesto al mes siguiente.
(2) Los contratos de futuros son transacciones de margen y deben liquidarse todos los días.
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se negocian con margen. Generalmente, sólo necesita pagar entre el 10% y el 15% del valor nominal del contrato para comprar o vender un contrato. Por un lado, aumenta el margen de beneficio, pero por otro, también conlleva riesgos y requiere una liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Después de comprar una acción, no se liquidan ganancias ni pérdidas contables antes de venderla. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en cuestión debe liquidarse al precio de liquidación todos los días y se puede retirar la ganancia contable, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, llamada de margen). Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.
(3) Los contratos de futuros se pueden vender en corto.
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se pueden vender fácilmente en corto y luego volver a comprarse cuando el precio baja. También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.
(4) La liquidez del mercado es relativamente alta.
Las investigaciones muestran que la liquidez del mercado de futuros sobre índices bursátiles es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones. Por ejemplo, en 1991, el volumen de negociación de futuros del FTSE-100 alcanzó los 85 mil millones de libras.
(5) Los futuros sobre índices bursátiles se liquidarán en efectivo.
Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, el mercado de futuros se liquida en efectivo, es decir, durante la entrega sólo se calculan ganancias y pérdidas, y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega del contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con las obligaciones del contrato, evitando así el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.
(6) En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, y el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de la situación de las empresas individuales. Sistema de liquidación diaria libre de deuda
El sistema de liquidación diaria libre de deuda también se conoce como sistema de "valoración de mercado". En pocas palabras, la bolsa de futuros debe calcular las ganancias y pérdidas de los contratos celebrados por los inversores en función de las fluctuaciones diarias de los precios del mercado y transferir los fondos correspondientes a la cuenta de margen.
Las operaciones de futuros deben liquidarse a diferentes niveles. La bolsa liquidará primero a sus miembros compensadores y luego los miembros liquidadores liquidarán a sus miembros no compensadores y a sus clientes. Al final de la negociación diaria, la bolsa liquida las pérdidas y ganancias, el margen comercial, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos de todos los contratos abiertos al precio de liquidación del día, y transfiere las cuentas por cobrar y por pagar al mismo tiempo, aumentando o disminuyendo en consecuencia las reservas de liquidación del miembro.
Después de que la bolsa notifique a los miembros compensadores sobre los resultados de la liquidación, los miembros liquidadores liquidarán a los miembros y clientes no compensadores en función de los resultados de la liquidación de la bolsa, y notificarán de inmediato a los miembros y clientes no compensadores de la resultados de la liquidación. Si el margen de un miembro es insuficiente después de la liquidación, la bolsa emitirá inmediatamente un aviso de llamada de margen al miembro, y el miembro aumentará el margen a la bolsa dentro del tiempo especificado. Si el margen del cliente es insuficiente, la compañía de futuros emitirá inmediatamente un aviso de ajuste de margen al cliente y el cliente aumentará el margen dentro del tiempo especificado. Actualmente, los inversores pueden comprobar las pérdidas y ganancias de sus cuentas en línea después de las transacciones diarias para determinar si necesitan agregar margen o transferir ganancias.