Características de los futuros sobre índices bursátiles
¿Cuáles son las características de los futuros sobre índices bursátiles? ¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles? ¿Cuál es la diferencia entre este y las acciones? ¿Cuál es la relación entre los dos? Las siguientes son las características de los futuros sobre índices bursátiles compiladas por el editor. Espero que puedan brindarle alguna ayuda.
Características de los futuros sobre índices bursátiles
1. Estandarización de contratos con las mismas características que otros futuros financieros y futuros sobre materias primas. La estandarización de los contratos de futuros significa que todos los términos de un contrato de futuros, excepto el precio, están preespecificados y tienen características estandarizadas. El comercio de futuros se realiza mediante la compra y venta de contratos de futuros estandarizados. Comercio centralizado. El mercado de futuros es un mercado altamente organizado que implementa un estricto sistema de gestión. La negociación de futuros se realiza de forma centralizada en la bolsa de futuros. Mecanismo de cobertura. La negociación de futuros puede poner fin a las obligaciones de desempeño mediante operaciones de cobertura inversa. Sistema de liquidación diaria libre de deudas. Después del final de las operaciones de cada día, la bolsa ajustará la cuenta de margen de cada miembro en función del precio de liquidación del día para reflejar las ganancias o pérdidas de los inversores. Si el precio cambia en una dirección que no favorece la posición del inversor, el inversor debe realizar un ajuste de margen después de la liquidación diaria. Si el margen es insuficiente, la posición de un inversor puede verse obligada a liquidarse. Efecto apalancamiento. Los futuros sobre índices bursátiles utilizan operaciones de margen. Dado que la cantidad de margen requerido se determina en función del valor de mercado de los futuros sobre índices negociados, la bolsa decidirá si solicitar margen o retirar el exceso en función de los cambios en los precios de mercado.
2. Las características únicas de los futuros sobre índices bursátiles en sí. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es un índice bursátil específico y la unidad de cotización se calcula en puntos de índice. El valor del contrato se expresa como el producto de algún multiplicador de moneda y la cotización del índice bursátil. La entrega de futuros sobre índices bursátiles se liquida en efectivo, y las posiciones se liquidan en efectivo en lugar de entrega de acciones. La diferencia entre el comercio de futuros sobre índices bursátiles y el comercio de futuros de materias primas es diferente. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es un índice de precios de acciones específico, no el activo objetivo real; el objeto del comercio de futuros sobre productos básicos es un producto básico con forma física. Los métodos de entrega varían. Los futuros sobre índices bursátiles se entregan en efectivo y la posición se liquida en efectivo mediante la liquidación de la diferencia en la fecha de entrega; los futuros sobre materias primas, por otro lado, se entregan y liquidan físicamente mediante la transferencia de propiedad física en la fecha de entrega; Las fechas de vencimiento de los contratos varían en su grado de normalización. Las fechas de vencimiento de los contratos de futuros sobre índices bursátiles están estandarizadas, generalmente en marzo, junio, septiembre, 65438+2 meses, etc. Las fechas de vencimiento de los contratos de futuros de productos básicos varían según las características del producto básico. El costo de mantener es diferente. El costo de tenencia de futuros sobre índices bursátiles es principalmente costo de financiamiento y no hay costo de almacenamiento físico. Las acciones mantenidas a veces pagan dividendos. Si los dividendos exceden los costos de financiamiento, habrá una ganancia por tenencia. Los costos de tenencia de futuros de materias primas incluyen costos de almacenamiento, costos de transporte y costos de financiamiento. Los futuros sobre índices bursátiles son menos costosos de mantener que los futuros sobre materias primas. El desempeño especulativo es diferente. Los futuros sobre índices bursátiles son más sensibles a factores externos que los futuros sobre materias primas y sus precios fluctúan con mayor frecuencia y violencia. Por lo tanto, los futuros sobre índices bursátiles son más especulativos que los futuros sobre materias primas. Los futuros de divisas (futuros de divisas) se refieren a transacciones en las que las dos partes acuerdan cambiar una moneda por otra moneda en un contrato estandarizado en un momento determinado en el futuro de acuerdo con la proporción acordada actualmente. Se refiere a contratos de futuros con tipos de cambio como materia, utilizados para evitar riesgos de tipo de cambio. Es el primer tipo de futuros financieros. Desde que el Departamento de Mercado Monetario Internacional de la Bolsa Mercantil de Chicago lanzó el primer contrato de futuros de divisas en mayo de 1972, con el desarrollo del comercio internacional y la aceleración de la integración económica mundial, el comercio de futuros de divisas ha mantenido un impulso de desarrollo vigoroso. No sólo proporciona a los inversores, instituciones financieras y otras entidades económicas herramientas de cobertura eficaces, sino que también proporciona nuevos medios de beneficio para los arbitrajistas y especuladores.
Comparación de futuros sobre índices bursátiles y acciones
Los inversores en valores deben tener una buena base para operar futuros sobre índices bursátiles, como los indicadores KDJ y los indicadores RSI comúnmente utilizados en el análisis de acciones y el análisis de futuros. , pero debes elegir tu propio método según los hábitos de cada persona.
Las principales diferencias entre los futuros sobre índices bursátiles y las acciones son las siguientes
Sistema de margen bursátil Para los futuros sobre índices bursátiles, se pueden utilizar 50.000 yuanes para negociar más de 500.000 yuanes. Las transacciones T+0 no se pueden utilizar para transacciones bidireccionales de transacciones T+0. Tanto los compradores como los vendedores pueden abrir operaciones unidireccionales y solo pueden abrirse por un tiempo limitado. Normalmente se necesitan unos meses para cerrar la posición y no hay intereses. El número de acciones es limitado. Debido a las diferencias antes mencionadas entre los futuros sobre índices bursátiles y las acciones, algunos resultados técnicos del mercado de futuros son diferentes de los de las acciones, y los métodos de análisis también son diferentes.
Varios puntos especiales del mercado de futuros sobre índices bursátiles
El análisis técnico del mercado de futuros sobre índices bursátiles es básicamente el mismo que el de las acciones, pero existen varios parámetros técnicos que son completamente diferente de las acciones. Al analizar el mercado de futuros sobre índices bursátiles, los inversores en acciones deben revisar adecuadamente sus puntos de vista originales sobre estos parámetros técnicos en función de sus diferentes hábitos de análisis técnico.
1. Volumen
El volumen de negociación de futuros sobre índices bursátiles es la suma del volumen de negociación de compra y venta del día. Se calcula en ambas direcciones, lo que significa la mitad. las transacciones que vemos son Compra, mitad venta. Pero la compra y venta puede implicar abrir o cerrar posiciones, lo cual es diferente a lo que ocurre con las acciones. Por lo tanto, el volumen de negociación de futuros contiene información sobre diferentes combinaciones de compra, venta, apertura y cierre de posiciones, que es mucha más información que el volumen de negociación de acciones.
2. Posiciones abiertas
La posición de futuros sobre índices bursátiles se refiere a la suma de las posiciones abiertas de compradores y vendedores, calculadas en dos direcciones. En otras palabras, la mitad de las posiciones que vemos son posiciones de compra y, en general, posiciones de venta. Los cambios de posición también son indicadores que tienen un gran impacto en el mercado.
El tamaño del interés abierto representa el interés de los inversores en negociar el mismo contrato de futuros en el mercado, y también se puede decir que es un indicador de confianza en el futuro aumento o caída del mercado. También incluye las tendencias cambiantes del mercado. Cabe señalar que tiene sentido analizar la dirección de los cambios de posiciones, que también corresponden a la dirección de los altibajos del mercado.
Debido a que la mitad de la posición es de compra y la otra mitad de venta, a veces cuanto mayor es la posición, mayores son las diferencias entre los participantes sobre el mercado futuro.
3. Gráfico de líneas K
Debido a que las fluctuaciones de precios en el mercado de futuros sobre índices bursátiles son generalmente más frecuentes que las de las acciones, se recomienda utilizar gráficos para juzgar el mercado. especialmente al hacer T+0 Consulte la tabla de tiempo compartido para encontrar puntos de entrada y salida más adecuados. Por ejemplo, puede utilizar el gráfico de líneas K de 5 minutos. Por supuesto, esto depende de los hábitos comerciales personales.
Debido a las características multifacéticas del mercado de futuros sobre índices bursátiles, es imposible sacar una conclusión unificada sobre los tres puntos anteriores. Es eficaz y práctico descubrir en la práctica sus diferentes opiniones según su propia situación. Como inversor bursátil que participa en futuros sobre índices bursátiles, debe tener un conocimiento profundo de estas cuestiones para lograr buenos resultados.
4. En términos de hábitos operativos, el hábito de invertir en acciones con una posición completa es muy peligroso en los futuros sobre índices bursátiles. En la negociación de futuros sobre índices bursátiles, generalmente es más apropiado utilizar un margen inferior al 20%.
5. Debido a que existen oportunidades de ganancias al comprar y vender posiciones, y el mercado fluctúa con frecuencia, no es necesario pensar demasiado en la cuestión de las "ventas en corto" al negociar futuros sobre índices bursátiles. Al mismo tiempo, debemos aprovechar al máximo las oportunidades de corrección de errores que ofrece el comercio bidireccional y prestar plena atención a la necesidad de detener las pérdidas y detener las ganancias.
Funciones de los futuros sobre índices bursátiles
Los futuros sobre índices bursátiles tienen las funciones de descubrimiento de precios, cobertura y asignación de activos. Reflejado específicamente en:
(1) Descubrimiento de precios
La negociación de futuros sobre índices bursátiles puede generar precios de contratos de futuros sobre índices bursátiles para diferentes meses de vencimiento en el futuro a través de ofertas centralizadas, lo que refleja la tendencia futura de Al mismo tiempo, los académicos extranjeros han demostrado a través de una gran cantidad de estudios empíricos que el precio de los futuros sobre índices bursátiles generalmente está por delante del precio del mercado al contado de acciones, lo que ayuda a mejorar el contenido de información del mercado al contado de acciones. precio de mercado. Por lo tanto, los futuros sobre índices bursátiles y los índices bursátiles del mercado al contado pueden servir como barómetro de la prosperidad macroeconómica nacional.
(2) Cobertura
Los futuros sobre índices bursátiles pueden satisfacer la fuerte demanda de los participantes del mercado de herramientas de cobertura de riesgo del mercado de valores y promover el desarrollo de los mercados primarios y secundarios. El rendimiento específico es el siguiente:
1. Estrictamente hablando, la tendencia de los precios de las acciones individuales sólo puede cubrirse a través de los futuros de acciones correspondientes, pero cuando existen riesgos sistémicos en el mercado de valores, en las acciones o en las carteras individuales; Se puede invertir a través de contratos de futuros sobre índices bursátiles.
2. Mientras suscriben acciones, para evitar el riesgo de una caída general del mercado de valores, los suscriptores de acciones pueden cubrir riesgos y asegurar ganancias vendiendo una cantidad correspondiente de contratos de futuros sobre índices bursátiles por adelantado.
3. Cuando los accionistas de empresas que cotizan en bolsa, sociedades de valores, fondos de inversión y otros inversores poseen acciones, pueden protegerse contra el riesgo sistémico de precios de la caída general del mercado de valores vendiendo contratos de futuros sobre índices bursátiles y seguir disfrutando. los derechos de los accionistas correspondientes, al mismo tiempo, puede mantener el valor original de sus activos bursátiles; reducir el impacto del pánico de las ventas concentradas en el mercado de valores y promover la estandarización y el desarrollo del mercado de valores secundario.
(3) Asignación de activos
Los futuros sobre índices bursátiles tienen la función de asignación de activos, que se refleja específicamente en:
1 Introducir un mecanismo de venta en corto. .
El mecanismo de venta en corto cambia las estrategias de inversión de los inversores de un modo único de esperar los precios de las acciones a un modo de inversión bidireccional, permitiendo a los fondos de los inversores marcar la diferencia en las caídas del mercado en lugar de permanecer pasivamente inactivos.
2. Promover el desarrollo de inversores institucionales, promover la inversión en valores y fortalecer la gestión de riesgos.
3. Aumentar la liquidez del mercado, mejorar la eficiencia en la utilización del capital y mejorar las funciones del mercado de capitales.
El concepto y las características de los futuros sobre índices bursátiles
El comercio de futuros sobre índices bursátiles se refiere al comercio de futuros con el índice bursátil como objeto de negociación. En comparación con otras variedades de futuros, las variedades de futuros sobre índices bursátiles tienen las siguientes características:
1. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es el índice bursátil correspondiente.
2. La unidad de cotización de los futuros sobre índices bursátiles se basa en puntos de índice y el valor del contrato se expresa mediante el producto de un determinado multiplicador de moneda y la cotización del índice bursátil.
3. La entrega de futuros sobre índices bursátiles adopta la entrega en efectivo, es decir, la posición se liquida en efectivo en lugar de entrega de acciones.