¿Cuántas formas hay de negociar acciones?
Las operaciones al contado también se denominan operaciones al contado. Se refiere al comprador y vendedor de una acción negociando un trato. El método de transacción consiste en gestionar los procedimientos de entrega de inmediato, es decir, el vendedor entrega las existencias, el comprador paga, la mercancía se entrega en el acto y el dinero y la mercancía se liquidan. Es el método de negociación más antiguo en el comercio de valores. Al principio así se hacía el comercio de valores. En el futuro, será difícil enviar mercancías in situ debido a motivos como el aumento del número de correos electrónicos. Por lo tanto, en el proceso de negociación real en el futuro, se adoptaron algunos métodos flexibles, es decir, se permitió un período de entrega más corto después de la transacción para permitir que los grandes comerciantes estuvieran listos para la entrega. Los países tienen diferentes regulaciones al respecto. Algunos requieren la entrega el segundo día hábil después de la transacción; otros tienen regulaciones más largas, lo que permite que la entrega se complete dentro de los cuatro o cinco días posteriores a la transacción. El número de días después de la transacción para la entrega generalmente se maneja de acuerdo con las regulaciones o prácticas de negociación de valores y varía de un país a otro.
El comercio al contado tiene las siguientes características destacadas: en primer lugar, el comercio y la entrega se llevan a cabo básicamente al mismo tiempo. En segundo lugar, es una transacción física, es decir, el vendedor debe realmente transferir los valores al comprador y no se requiere ninguna cobertura. En tercer lugar, en el momento de la entrega, el comprador debe pagar en efectivo. Dado que las primeras transacciones de valores utilizaban grandes cantidades de efectivo, las transacciones al contado también se denominaban transacciones al contado en efectivo. Cuarto, la tecnología comercial es simple y fácil de operar y administrar. En términos generales, el comercio al contado es una inversión que refleja la voluntad del comprador de invertir a largo plazo y la esperanza de obtener intereses estables o dividendos de los valores en el futuro, en lugar de especulación para obtener ganancias de la diferencia de precios de compra y venta de los valores.
Dos. Negociación de futuros
Negociación de futuros significa que después de que el comprador y el vendedor concluyen una transacción, la entrega se difiere de acuerdo con el precio estipulado en el contrato. Los préstamos a plazo generalmente oscilan entre 15 y 90 días. El comercio de futuros es equivalente al comercio al contado. La negociación de préstamos en efectivo es una transacción en la que el contrato se cumple inmediatamente después de la transacción, mientras que la negociación de futuros separa el tiempo de cumplimiento del contrato. En el comercio de futuros, el comprador y el vendedor firman un contrato y llegan a un acuerdo sobre la cantidad, el precio de la transacción y el período de entrega de las acciones que se van a comprar y vender, y el comprador y el vendedor realizan la entrega dentro del período de entrega especificado. Por ejemplo, un comprador y un vendedor firman un contrato de negociación de acciones hoy y ejecutan la transacción 30 días después. Esto es negociación de futuros. En el comercio de futuros, no es necesario pagar ni entregar el valor después de que el comprador y el vendedor celebran el contrato. Sólo en la fecha de entrega especificada el comprador podrá pagar el precio y el vendedor entregar los valores. La liquidación se calcula en función del precio de las acciones cuando se firma el contrato de venta, no del precio en el momento de la entrega. En la vida real, por diversas razones, los precios de las acciones suelen ser inconsistentes cuando se firma y entrega el contrato. Cuando el precio de las acciones sube, el comprador utiliza menos dinero para obtener más beneficios; cuando el precio de las acciones baja, el vendedor obtendrá más beneficios. Por tanto, la posibilidad de obtener una pequeña ganancia es muy atractiva tanto para compradores como para vendedores.
Según los diferentes métodos de liquidación de contratos, el comercio de futuros se puede dividir en dos tipos. Una es cuando vence el contrato, el comprador debe pagar en efectivo y el vendedor debe entregar los bienes físicos, es decir, las acciones especificadas en el contrato; la segunda es cuando vence el contrato, las dos partes pueden hacer negocios en sentido contrario; dirección, prepararse para compensar la liquidación y finalmente cobrar la diferencia de precio. El primer método mencionado anteriormente suele denominarse negociación de entrega de futuros; el segundo método suele denominarse negociación de liquidación de diferenciales; La suma de estos dos métodos de negociación también se denomina transacción de compensación.
El propósito del comercio de futuros de los inversores se puede dividir en dos tipos: primero, para la especulación. Bajo esta condición, tanto los compradores como los vendedores compran o venden en función de los cambios de precio esperados. El comprador anticipa el aumento del precio de vencimiento. , y el vendedor se prepara para vender a un precio alto al vencimiento y obtener ganancias de la diferencia de precio; el vendedor espera que el precio del valor baje, por lo que lo compra a un precio más bajo al vencimiento, compensando el contrato de futuros vendido originalmente y obtener ganancias por la diferencia de precio; en segundo lugar, por motivos de seguridad, la negociación de futuros en este caso es una transacción de futuros sobre acciones realizada por compradores y vendedores para evitar el riesgo de cambios en el precio de las acciones.
En resumen, el comercio de futuros es altamente especulativo y los compradores y vendedores que adoptan este método de comercio suelen tener una fuerte mentalidad de juego. Los compradores generalmente no quieren comprar acciones. Antes de la fecha de entrega, si el mercado de valores es alcista, también puede vender acciones a plazo con el mismo plazo que la fecha de entrega original a un precio alto para obtener ganancias. El vendedor no necesariamente tiene el stock en mano. Antes de la fecha de entrega, si el mercado de valores es bajista, también puede comprar acciones a plazo con el mismo plazo que la fecha de entrega original a un precio bajo y obtener ganancias. Por lo tanto, en el comercio de futuros sobre acciones, los compradores y vendedores pueden obtener enormes ganancias mediante "ventas en corto" y "ventas en corto".
En tercer lugar, transacción de crédito
La transacción de crédito, también conocida como prenegociación, se refiere a la provisión de crédito por parte de compañías de valores o instituciones financieras para que los inversores puedan realizar ventas en corto y operaciones en corto. transacciones de venta. De esta manera, los compradores y vendedores de acciones obtienen el crédito de las sociedades de valores o instituciones financieras mediante el pago de depósitos, es decir, las sociedades de valores o instituciones financieras adelantan fondos para transacciones. Debido a las diferentes leyes de cada país, el monto del depósito también es diferente, generalmente alrededor de 30. Algunas bolsas de valores también se refieren al depósito de entrega adelantado por las compañías de valores o instituciones financieras para comprar y vender acciones como negociación de margen.
Las operaciones con margen se pueden dividir en dos tipos: operaciones con margen largo y operaciones con margen corto. El comercio con margen de margen significa que el comprador y el vendedor de la acción compran una determinada acción con un precio alcista, pero solo pagan una parte del margen, y la correduría adelanta el resto y cobra los intereses del anticipo, y al mismo tiempo el tiempo controla la hipoteca de estas acciones. Los ingresos del corredor son la diferencia entre el interés que pagó el corredor por pignorar esas acciones al banco y el interés que pagó al banco. Cuando los compradores y vendedores no pueden reembolsar estos anticipos, el corredor tiene derecho a vender las acciones.
La venta en corto con margen se refiere a la venta en corto de acciones. Los compradores y vendedores pagan una parte del margen a la correduría, toman prestadas las acciones a través de la correduría y las venden al mismo tiempo. Si el precio de estas acciones realmente cae en el futuro, se comprará la misma cantidad de acciones al precio de mercado actual y se reembolsará al prestamista. El comprador y el vendedor obtendrán el beneficio de la diferencia de precio durante la transacción.
Los principales beneficios del comercio de crédito para los clientes son:
(1) Los clientes pueden realizar transacciones de grandes cantidades que exceden su propia solidez financiera e incluso pueden permitir que los clientes que no tienen cualquier valor disponible para presentar a las compañías de valores. También puede pedir prestado dinero y realizar transacciones de valores, lo que facilita enormemente a los clientes. Porque en el comercio de valores, generalmente existe una situación en la que cuando un cliente predice que el precio de una acción aumentará, quiere comprar una cierta cantidad de acciones, pero no tiene suficientes fondos disponibles o predice que el precio; de una acción aumentará si el precio de la acción cae, espero venderla, pero no la tengo en la mano. Obviamente, si se utilizan métodos comerciales normales, no se podrán realizar transacciones en este momento. En las operaciones de crédito, se introduce un método de crédito entre la sociedad de valores y el cliente, es decir, cuando los fondos del cliente son insuficientes, la sociedad de valores puede adelantar para compensar la diferencia entre el margen y el dinero del cliente para comprar todos los valores. Este tipo de pago por adelantado permite al cliente devolverlo más tarde y pagar los intereses necesarios. Cuando los clientes necesitan vender y carecen de valores, las compañías de valores toman prestados valores de los clientes. A través de estos métodos, se satisfacen las necesidades de los clientes, permitiéndoles realizar transacciones de valores de gran volumen más allá de su propia solidez financiera, y el mercado se vuelve más activo.
(2) Tiene un gran apalancamiento. Esto significa que las transacciones de crédito pueden dar a los clientes menos dinero y mayores ganancias. Por ejemplo, supongamos que un cliente tiene un capital de 6,5438 millones de yuanes. Espera que el precio de una acción aumente, por lo que utiliza sus propios fondos para comprar 654,380000 acciones basándose en el precio de mercado de 654,38000 yuanes por acción hace unos días. Después de un período de tiempo, el precio de una acción realmente aumentó de 100 yuanes a 200 yuanes, y el valor de 1.000 acciones de una acción pasó a ser 200.000 yuanes (200 yuanes La escala es 100. Si un cliente utiliza el comercio de crédito para pagar un depósito de seguridad de 6,5438 millones de yuanes a una compañía de valores, y suponiendo que el ratio de margen es 50 (es decir, pagar un depósito de 50 yuanes puede comprar valores por valor de 654,38.000 yuanes), entonces el cliente puede comprar 2.000 acciones de la clase A. Cuando el precio suba como se mencionó anteriormente, el valor de 2.000 acciones A alcanzará los 400.000 yuanes. Después de deducir el anticipo de 654,38 millones de yuanes y el capital de la compañía de valores de 654,38 millones de yuanes, se pueden obtener 200.000 yuanes (sin contar los intereses, comisiones e impuestos sobre la renta relacionados por el momento) y la relación entre ganancias y capital propio. es 200. Evidentemente, el uso de transacciones de crédito puede generar beneficios considerables para los clientes. Sin embargo, si es una sociedad anónima.
Por supuesto, las transacciones de crédito también tienen muchas desventajas, principalmente riesgos elevados.
Siguiendo con el ejemplo anterior: cuando un cliente utiliza su propio capital de 6,5438 millones de yuanes como margen, suponiendo que la tasa de margen siga siendo 50, el cliente puede comprar 2.000 acciones de A a un precio de 654,38.000 yuanes por acción. Si el precio de las acciones A no aumenta como esperaba el cliente, sino que sigue cayendo, suponemos que baja de 100 yuanes por acción a 50 yuanes. En este momento, el valor de 2.000 acciones A es de 200.000 yuanes (100 acciones × 2.000 acciones) y la pérdida es de 654,38 millones de yuanes (sin incluir los intereses y comisiones adelantados por la sociedad de valores). La tasa de pérdida es 100. Si el cliente no utiliza el comercio de crédito, 100 yuanes de sus propios fondos sólo pueden comprar 1.000 acciones cuando el precio de la acción A es de 100 yuanes. En el futuro, el precio por acción bajará de 100 yuanes a 50 yuanes, es decir, 1 millón de yuanes. Sólo se pueden adquirir 65.438.000 acciones. Más tarde, cuando el precio por acción también bajó de 1.000 yuanes a 50 yuanes, el cliente sólo perdió 50.000 yuanes (50 yuanes × 1.000 acciones de 1.000 acciones). Su índice de pérdidas es 50, que es mucho más bajo que el del comercio de crédito. Por lo tanto, las transacciones de crédito generalmente se consideran riesgosas y deben utilizarse con precaución. Además, desde la perspectiva de todo el mercado, el uso excesivo de transacciones crediticias creará una demanda falsa en el mercado y provocará artificialmente fluctuaciones en los precios de las acciones. Por esta razón, todos los países gestionan estrictamente las transacciones crediticias. Por ejemplo, Estados Unidos ha estado bajo la dirección unificada del Banco de la Reserva Federal desde 1934. El comité de supervisión del banco controla el volumen de transacciones crediticias en el mercado de valores ajustando los ratios de margen. Además, todas las bolsas de valores también tienen requisitos de margen adicionales. Por ejemplo, cuando el precio de las acciones cae por debajo del índice de margen, la firma de corretaje tiene derecho a exigir al cliente que aumente el margen para alcanzar el índice especificado. De lo contrario, la firma de corretaje tiene derecho a vender las acciones y el cliente asumirá la responsabilidad. la pérdida. Al mismo tiempo, para evitar accidentes, cuando los clientes utilizan transacciones de crédito, las compañías de valores les exigen que proporcionen la garantía correspondiente, generalmente como garantía baja, es decir, acciones que se compran durante la transacción, para garantizar la seguridad. A pesar de esto, el comercio de crédito sigue siendo uno de los métodos comerciales más populares y utilizados en los mercados financieros de los países occidentales.
Cuatro. Negociación de opciones
La negociación de opciones sobre acciones es una estrategia comercial muy popular en los mercados bursátiles occidentales. La palabra inglesa para opción es opción, que generalmente se traduce como opción. Las opciones son en realidad contratos firmados con comerciantes especializados que estipulan que el titular tiene derecho a comprar o vender una determinada cantidad de acciones dentro de un período determinado a un "precio acordado" negociado por ambas partes. Para el comprador de la opción, el contrato le otorga el derecho de comprar o vender las acciones. Podrá ejercitar este derecho en cualquier momento durante el plazo, o podrá invalidarlo no ejercitándolo al vencimiento. Pero los operadores especializados que venden opciones están obligados, según el contrato, a vender o comprar acciones. El comercio de opciones sobre acciones no es una transacción con acciones como objeto, sino una técnica especulativa que utiliza opciones como intermediario.
Se deben considerar tres factores en el comercio de opciones: el primero es el plazo de la opción, es decir, el período de validez de la opción. Es una parte importante del comercio de opciones y suele durar unos tres meses. Cada intercambio tiene un límite. El segundo es el tipo, cantidad y precio pactado de las acciones a negociar; el tercero es la prima de la opción, también llamada prima de seguro, que se refiere al precio de la opción.
La característica más importante del comercio de opciones es (1) el objeto de la transacción es un derecho, una transacción sobre el derecho a comprar y vender valores, en lugar de cualquier objeto físico. Este derecho es muy urgente y solo puede ejercerse dentro de la fecha de vigencia especificada en el contrato. Una vez superado el plazo previsto en el contrato, éste se considerará automáticamente abandonado y nulo. (2) Los derechos y obligaciones de ambas partes de la transacción son diferentes. El comprador de la opción tiene derecho a decidir si ejecuta el contrato en función de las condiciones del mercado dentro de un tiempo específico. (3) Los riesgos del comercio de opciones son pequeños. Para los inversores, el mayor riesgo al comprar o vender valores mediante el comercio de opciones es el costo de comprar la opción.
La negociación de opciones se puede dividir en dos tipos: negociación de opciones de compra y negociación de opciones de venta.
1. Opción de compra
Opción de compra, también conocida como opción de compra o “knock-in”. Una opción de compra se refiere al derecho del titular del acuerdo a comprar acciones a un precio y cantidad específicos dentro del período de validez especificado en el acuerdo. Los compradores de opciones compran dichas opciones de compra porque son optimistas sobre el precio de las acciones y pueden obtener ganancias en el futuro.
Después de comprar la opción, cuando el precio de mercado de la acción es mayor que la suma del precio acordado más la prima de la opción (excluyendo la comisión), el comprador de la opción puede comprar la acción al precio y cantidad acordados en el acuerdo, y luego venderla. al precio de mercado, o Transferir opciones de compra para obtener ganancias cuando el precio de mercado de las acciones fluctúe entre el precio acordado y la suma de las primas de las opciones, el comprador de la opción sufrirá una cierta pérdida cuando el precio de mercado de las acciones sea menor; que el precio acordado, la prima de la opción del comprador de la opción desaparecerá y renunciará a la opción de compra. Por lo tanto, la mayor pérdida para un comprador de opciones no es más que la prima de la opción más la comisión.
Opciones de venta
La opción de venta es la simetría de la opción de compra, también conocida como opción de venta o "opción de eliminación"), se refiere al derecho de un comerciante a comprar. un valor y venderlo a un precio acordado dentro de un período de tiempo determinado. Después de comprar una opción de venta, el comprador tiene derecho a vender una determinada cantidad de un determinado valor al vendedor de la opción a un precio acordado dentro de un tiempo específico. Entre los muchos métodos de negociación en el mercado de valores, en términos generales, la gente está dispuesta a comprar opciones de venta sólo cuando hay una tendencia a la baja en el mercado de valores. Porque durante el período de validez de la opción de venta, cuando el precio del valor cae hasta cierto punto, el comprador puede obtener ganancias ejerciendo la opción. Además, si la prima de la opción de venta aumenta debido a las condiciones bajistas del mercado de valores, el cliente también puede vender la opción directamente. De esta manera, no solo gana la diferencia en la prima de la opción antes y después, sino que también transfiere el riesgo de una situación repentina. rebote en el mercado de valores. Sin embargo, si el mercado de valores ha mantenido el nivel de 100 yuanes por acción en estos tres meses, o incluso ha mantenido el nivel de 100 yuanes por acción en estos tres meses paso a paso, o incluso ha aumentado gradualmente, en este momento, si el cliente ejerce o vende Si transfiere acciones u opciones, no solo no será rentable, sino que también perderá la prima de la opción. Por lo tanto, las opciones de venta generalmente se utilizan sólo cuando el mercado de valores es bajista.
Se puede ver que ya sea una opción de compra o una opción de venta, solo puede vencer dentro de un rango específico, independientemente del método que elija el cliente, todavía existe un cierto riesgo.
La diferencia entre el comercio de opciones y el comercio de futuros es: primero, cuando ambas partes de una transacción de opciones firman o cierran un contrato, el comprador de la opción debe pagar la prima de la opción al vendedor de la opción, como 2 yuanes o 3 yuanes por acción, mientras que las dos partes de una transacción de futuros no tienen ninguna relación económica al firmar o cerrar un contrato. En segundo lugar, el acuerdo de negociación de opciones en sí es una transacción al contado, y la compra y venta de opciones y el pago de las primas de opciones se llevan a cabo al mismo tiempo. (Ligeramente diferente del comercio al contado, el comercio al contado aún no se ha liquidado después de la entrega, mientras que el acuerdo de compra y venta de acciones es en el futuro. Si la transacción no se completa después de la entrega, la compra y venta de acciones se realizará dentro del período de validez del futuro acuerdo.) Y la entrega de la negociación de futuros se realiza dentro del plazo acordado dentro del plazo de entrega. En tercer lugar, la relación jurídica entre las partes de la operación de opción no termina inmediatamente después de la entrega, porque aunque los derechos han sido transferidos, la realización de la opción es en el futuro, y la relación jurídica entre las dos partes sólo terminará cuando la El acuerdo expira, mientras que la relación jurídica entre las partes de la transacción de futuros no se terminará inmediatamente. La relación jurídica no se terminará hasta el cierre. En cuarto lugar, durante el período de entrega de la negociación de opciones, el comprador de la opción no asume ninguna obligación y decide si ejecuta el acuerdo en función de los cambios en los precios de las acciones. Si la situación cambia adversamente, se pueden renunciar a los requisitos para el titular de la opción y las obligaciones para con el titular del acuerdo solo corren a cargo del vendedor de la opción, mientras que ambas partes de la transacción de futuros asumen obligaciones mutuas durante el período de validez del acuerdo. Quinto, el titular del acuerdo de una transacción de opciones puede transferir y vender el acuerdo. No importa cuántas veces se transfiera, el titular final del acuerdo tiene derecho a exigir al vendedor de la opción que ejecute el acuerdo dentro del período de validez, y ninguna de las partes del acuerdo de negociación de futuros tiene derecho a transferir. En sexto lugar, el riesgo máximo de invertir en opciones es directamente proporcional a la fluctuación del precio de las acciones. Cuanto mayor es la fluctuación del precio de las acciones, mayor es el riesgo.
Las principales funciones del comercio de opciones para los compradores son: (1) Ganar mucho dinero. (2) Controlar las pérdidas por riesgo. Cualquiera que se dedique al comercio de valores quiere obtener ganancias, y la clave de la rentabilidad reside en predicciones precisas del mercado futuro. Sin embargo, en el volátil mercado de valores, nadie puede garantizar que sus predicciones sean absolutamente precisas. Una vez que la tendencia del mercado de valores sea contraria a las predicciones de los comerciantes, las pérdidas serán cuantiosas. Si se utiliza el comercio de opciones, una vez que ocurre la situación anterior, el comerciante puede renunciar a ejercer la opción. De esta manera, no importa cuán grande sea la brecha entre los cambios reales en el mercado y la predicción del comerciante de antemano, el comprador de la opción. perder más, no más.