¿Qué piensa Stock Alpha?

El coeficiente alfa (α) es la diferencia entre el rendimiento real de un fondo o acción y el rendimiento esperado calculado en función del coeficiente beta. El método de cálculo es el siguiente: el exceso de rendimiento es el rendimiento del fondo o acción menos el rendimiento de la inversión libre de riesgo (en China, es el rendimiento de un depósito bancario a plazo a un año; el rendimiento esperado es el producto del producto); el coeficiente beta β y el rendimiento del mercado, que refleja el rendimiento general del fondo debido al mercado. El rendimiento obtenido de los cambios es la diferencia entre el rendimiento excedente y el rendimiento esperado es el coeficiente α.

Coeficiente beta

El coeficiente beta es un índice relativo que mide la volatilidad general de los rendimientos del fondo en relación con los rendimientos de referencia de la evaluación del desempeño. Cuanto mayor sea la beta, mayor será la fluctuación del fondo en relación con el punto de referencia de evaluación del desempeño. Si β es mayor que 1, la volatilidad del fondo es mayor que la volatilidad del índice de referencia de evaluación del desempeño. viceversa.

Si β es 1, entonces el mercado sube 10 puntos y el fondo sube 10 puntos; si el mercado cae 10 puntos, el fondo cae 10 puntos en consecuencia. Si β es 1,1 y el mercado sube 10, el fondo subirá 11; cuando el mercado baja 10, el fondo bajará 11; Si β es 0,9 y el mercado sube 10, el fondo subirá 9; cuando el mercado baja 10, el fondo bajará 9;

Lo anterior es sólo una afirmación teórica. La situación específica debe depender de la propia exploración práctica continua y no puede depender enteramente de la teoría.