¿Cuáles son los riesgos de las acciones?
El riesgo de inversión en acciones incluye dos partes:
1. El objetivo de la inversión es aumentar el capital y obtener ingresos por inversiones. Si es posible que los inversores no obtengan un rendimiento mayor que depositando en un banco o comprando valores como bonos, o incluso ningún rendimiento, entonces significa que el inversor ha sufrido un riesgo, que se denomina riesgo de ingresos de inversión.
2. Riesgos de capital de la inversión bursátil. El riesgo de capital de inversión en acciones se refiere a la posibilidad de que los inversores enfrenten pérdidas de capital de inversión en inversiones en acciones.
Los riesgos de que los inversores puedan sufrir pérdidas en inversiones bursátiles se pueden resumir en dos categorías: en primer lugar, riesgo sistémico; en primer lugar, riesgo no sistemático.
El riesgo sistemático se refiere a la posibilidad de que todos los valores en el mercado sufran pérdidas debido a ciertos factores. Los riesgos sistémicos incluyen riesgos políticos, riesgos económicos, riesgos psicológicos y riesgos tecnológicos;
1) Riesgos políticos. El riesgo político se refiere a actividades políticas nacionales y extranjeras y políticas, medidas y leyes gubernamentales que pueden afectar los cambios en el precio de las acciones.
2) Riesgos económicos. Los riesgos económicos se refieren a diversos factores económicos que afectan las fluctuaciones de los precios de las acciones, incluidos: crecimiento económico, ciclos de auge económico, tasas de interés, variaciones del tipo de cambio, equilibrio y gasto fiscal, oferta monetaria, precios, balanza de pagos, etc.
3) Riesgos psicológicos. El riesgo psicológico se refiere al impacto de los cambios psicológicos de los inversores en los cambios en el precio de las acciones.
4) Riesgos técnicos. El riesgo técnico se refiere al riesgo de fluctuaciones del precio de las acciones en el mercado de valores debido a factores operativos técnicos. Los factores de riesgo técnico incluyen las operaciones especulativas de los especuladores, los cambios en la fortaleza del mercado de valores, los ciclos de los precios de las acciones, las transacciones de crédito y las regulaciones restrictivas del mercado de valores por parte de las autoridades de valores. Sin embargo, la situación de cada empresa que cotiza en bolsa es diferente, por lo que el impacto del riesgo sistémico en distintas acciones también es diferente. Esta diferencia puede reflejarse en el coeficiente beta.
El rendimiento esperado de la acción - la parte libre de riesgo del rendimiento durante el período
Coeficiente beta = el rendimiento esperado de la cartera de acciones en todo el mercado - el riesgo- parte gratuita de la rentabilidad del periodo actual.
El coeficiente beta del mercado de valores en general es 1. Si el riesgo de una acción es consistente con el riesgo de todo el mercado de valores, entonces la beta de esta acción también es igual a 1. Si el coeficiente beta de una acción es mayor que 1, indica que su nivel de riesgo es mayor que el de todo el mercado. Si la beta de una acción es inferior a 1, significa que su nivel de riesgo es menor que el del mercado general.
El riesgo no sistemático se refiere a la posibilidad de que una determinada acción sufra alguna pérdida. Este tipo de riesgo proviene de fuera de la empresa que cotiza en bolsa, como cambios en las ventas del mercado de productos, ajustes a las políticas nacionales, etc., y también de dentro de la empresa que cotiza en bolsa, como riesgos causados por capacidades deficientes de gestión de la empresa, capacidades de promoción, capacidades técnicas. y capacidades de producción. En general, los riesgos no sistemáticos proceden principalmente de las empresas que cotizan en bolsa. Las fuentes de riesgos no sistemáticos se pueden resumir en:
1) Riesgo operativo. El riesgo operativo se refiere al riesgo causado por una mala gestión de la empresa.
2) Riesgo financiero. El riesgo financiero se refiere al riesgo causado por las dificultades financieras de una empresa.
Con base en los riesgos anteriores, los riesgos de la inversión en acciones se pueden dividir en tres categorías: riesgo diversificable, riesgo no diversificable y riesgo total.
Puede propagar riesgos. Dado que el riesgo no sistemático sólo afecta a las acciones de empresas o industrias individuales, no tiene una relación sistemática y general con los cambios en el precio general del mercado de valores. Para diversificar este riesgo, generalmente se pueden utilizar métodos de inversión en carteras de acciones, por lo que el riesgo no sistemático también se denomina riesgo diversificable.
El riesgo no se puede diversificar. Dado que el riesgo sistémico afecta a todo el precio del mercado de valores al mismo tiempo y no puede dispersarse mediante ningún procesamiento técnico, el riesgo sistémico también se denomina riesgo indiviso.
Riesgo total. La suma del riesgo diversificable y el riesgo no diversificable es el riesgo total, que refleja la variabilidad total de los rendimientos de un inversor en acciones durante el período de tenencia de acciones.
2 Métodos de prevención de riesgos en la inversión bursátil Edita este párrafo
Existen riesgos en el mercado de valores, por lo que existen los siguientes métodos para prevenir riesgos:
1. Riesgos dispersos del sistema
Existe un proverbio en las operaciones bursátiles: "No pongas todos los huevos en la misma cesta". Esta frase expresa la filosofía de la diversificación del riesgo.
1) Una de las formas es “diversificar participaciones de fondos de inversión”. A finales de la década de 1960, algunos investigadores descubrieron que el riesgo total de inversión se reduciría considerablemente si los fondos se distribuyeran uniformemente entre varias o incluso más acciones de empresas seleccionadas al azar. Descubrieron que el riesgo de invertir en un "grupo de cartera" de 60 acciones seleccionadas al azar sería de aproximadamente 11,9, es decir, si los fondos se distribuyeran uniformemente entre las acciones de varias empresas, el retorno total de la inversión se produciría en 6 meses de 20,5 cambios. . Si tiene una suma de efectivo que no se utiliza temporalmente, y la cantidad no es demasiado grande, y puede soportar las posibles pérdidas causadas por su inversión, entonces puede elegir esas acciones de alto rendimiento para invertir; cantidad de efectivo que no se puede perder, será mejor que diversifique sus inversiones para reducir el riesgo. Incluso si ocurre una situación inesperada, será "el este no es brillante y el oeste es brillante", no "todo el ejército es aniquilado".
2) El segundo método es la "selección de industria descentralizada". La inversión en valores, especialmente la inversión en acciones, no sólo debe diversificarse en diferentes empresas, sino que estas diferentes empresas no deben estar todas en la misma industria o en industrias adyacentes. Es mejor si algunos o todos ellos pertenecen a industrias diferentes, porque el mismo entorno económico tiene el mismo impacto en las empresas de la misma industria y en las empresas de industrias adyacentes. Si invierte en diferentes empresas de la misma industria o de industrias adyacentes, no se logrará el objetivo de diversificación del riesgo. Sólo las empresas de sectores diferentes y no relacionados pueden perjudicar los intereses de los demás, diversificando así eficazmente los riesgos.
3) El tercer método es la "dispersión del tiempo". En el caso de las acciones, mientras la sociedad anónima sea rentable, los accionistas recibirán dividendos y bonificaciones periódicas de la empresa. Por ejemplo, las empresas de Hong Kong y Taiwán generalmente celebran juntas de accionistas en marzo de cada año para decidir el monto de los dividendos por acción y algunas de las políticas y planes de desarrollo de la empresa, y pagan dividendos en abril. Las empresas estadounidenses pagan dividendos semestralmente. Generalmente, en vísperas de los dividendos, una vez que el mercado de valores conoce el monto de los dividendos de la empresa, el precio de las acciones correspondiente cambiará significativamente. Las inversiones a corto plazo deben comprar acciones en grandes cantidades antes de la fecha del dividendo y luego cambiar de manos después de recibir dividendos y otros beneficios. Los inversores a largo plazo no deben comprar acciones durante este período. Por lo tanto, los inversores en valores deben diversificar su tiempo de inversión de acuerdo con diferentes propósitos de inversión para distribuir los riesgos en diferentes etapas.
4) El cuarto método es la “dispersión estacional”. Fuera de temporada del mercado de valores, los precios de las acciones serán muy diferentes. Debido a que el precio de las acciones caerá fuera de temporada, causará pérdidas adicionales al vendedor de acciones de manera similar, si compra una acción de una vez durante los períodos pico y fuera de temporada del mercado de valores, porque el precio del mercado de valores; cambiará de mayor a menor, también causará pérdidas de costos al comprador. Por lo tanto, cuando las acciones se desploman de manera impredecible, el tiempo de inversión o recuperación de la inversión debe alargarse. No se apresure a inyectar capital en el mercado de valores ni a retirar fondos. Debería llevar varios meses o más completar el plan de compra o venta para reducir el precio. riesgo de inversión.
2. Evitar riesgos de mercado.
Los riesgos de mercado provienen de una variedad de factores y requieren el uso integral de métodos para evitarlos.
1) Captar la tendencia. Realice un análisis detallado de los datos históricos de cambio de precios de cada acción para comprender sus patrones de cambio cíclico y su capacidad para sostener el crecimiento de las ganancias. Por ejemplo, en la industria de fabricación de automóviles, cuando la economía social sea relativamente próspera y los beneficios de la empresa estén garantizados, el número de consumidores de automóviles se reducirá considerablemente. Generalmente no es fácil comprar sus acciones durante este período.
2) Emparejar acciones cíclicas. Algunas empresas están restringidas por sus propias operaciones, por lo que siempre hay un período durante el año en el que se suspende la producción, y durante este período el precio de las acciones caerá en su mayor parte. Para evitar las pérdidas causadas por la caída de los precios de las acciones, pueden comprar estratégicamente otras acciones con inicios y paradas opuestas para compensar las pérdidas causadas por una posible caída de los precios de las acciones.
3) Elige el momento de compra y venta. Con base en los datos históricos de los cambios en el precio de las acciones, la desviación estándar se calcula como un estándar común para seleccionar oportunidades comerciales. Cuando el precio de las acciones está por debajo del límite inferior de desviación estándar, puede comprar las acciones, y cuando el precio de las acciones está por encima del límite superior de desviación estándar, es mejor vender las acciones.
4) Presta atención al periodo de inversión.
Las condiciones comerciales suelen ser cíclicas. Cuando la economía está en auge, el comercio en el mercado de valores está activo. Cuando el entorno económico no es bueno, las operaciones en el mercado de valores están destinadas a contraerse. Tenga cuidado de no considerar la temporada baja del mercado de valores como un período para inversiones bursátiles a gran escala. En los países occidentales, los cambios en los mercados bursátiles son más sensibles al clima económico. A menudo, seis meses antes de una recesión, los precios de las acciones ya han comenzado a caer. Por ejemplo, en febrero de 1991, medio año antes de que la economía estadounidense entrara en una nueva recesión, el famoso índice industrial Dow Jones empezó a caer y los precios de las acciones empezaron a recuperarse en la primera mitad de la recuperación económica. Con base en el análisis de datos históricos, también podemos saber que la mayoría de sus auges económicos duraron 48 meses. De esta manera, podemos juzgar correctamente la posición de la situación económica actual en el ciclo de altibajos y comprender el período de inversión.
3. Prevenir riesgos operativos
Antes de comprar acciones, analice cuidadosamente los informes financieros de los objetos de inversión relevantes, es decir, las empresas o empresas, y estudie sus condiciones operativas actuales y su posición. en la competencia y las tendencias de ganancias pasadas. Si se toman como objetivos de inversión en acciones empresas que pueden mantener un crecimiento sostenido de los ingresos y tienen planes de desarrollo viables, y se mantiene una cierta distancia de inversión de aquellas empresas o empresas con malas condiciones operativas, se pueden prevenir mejor los riesgos comerciales. Si puede realizar un análisis en profundidad de los datos operativos de las empresas o empresas relevantes, no dejarse llevar por fenómenos superficiales, ver sus fallas y peligros ocultos y emitir juicios tranquilos, puede evitar por completo los riesgos operativos.
4. Evitar riesgos de poder adquisitivo.
Durante el período de inflación, debemos prestar atención a los bienes con altos aumentos de precios en el mercado y seleccionar empresas con altos niveles de ganancias y capacidades de las empresas que producen dichos bienes. Cuando la inflación es inusualmente alta, la preservación del valor debería ser el factor principal. Si puede comprar existencias de productos preservando su valor (como empresas mineras de oro, empresas de fabricación de oro y platería, etc.), puede evitar el riesgo de poder adquisitivo causado por la inflación.
5. Evite riesgos de tipos de interés.
Intentar comprender la proporción de componentes propios en el capital circulante de la empresa. Cuando las tasas de interés suben, causará mayores dificultades para las empresas o empresas que se endeudan más, perjudicando así los precios de sus acciones. Sin embargo, los aumentos o disminuciones en las tasas de interés tendrán poco impacto en aquellas empresas o empresas que se endeudan menos y tienen más propiedad propia. fondos. Por lo tanto, cuando las tasas de interés son altas, generalmente es necesario comprar menos o no comprar acciones de empresas con grandes préstamos. Cuando los tipos de interés fluctúan de forma impredecible, se debe dar prioridad a la compra de acciones de empresas con más fondos propios, para poder evitar básicamente los riesgos de tipos de interés.