¡Cómo calcular el valor intrínseco de una acción y cómo saber si una acción está sobrevaluada!

Cálculo del valor intrínseco: El valor intrínseco de una acción se refiere al valor presente de sus entradas de efectivo futuras. Es el valor real de la acción, también llamado valor teórico. Las entradas de efectivo futuras de una acción constan de dos componentes: el producto de la venta de cada dividendo esperado. El valor intrínseco de una acción se compone de una serie de dividendos y el valor presente de los precios de venta futuros.

Los métodos y modelos de cálculo del valor intrínseco de las acciones son los siguientes:

A. Modelo de flujo de caja descontado

Modelo de tasa interna de retorno<. /p>

C. Modelo de crecimiento cero

D. Modelo de crecimiento constante

E. Modelo de valoración de la relación precio-beneficio

Método de cálculo de valor intrínseco de las acciones

(1) Modelo de flujo de caja descontado

Modelo de flujo de caja descontado (modelo básico

El modelo de flujo de caja descontado utiliza el método de fijación de precios de capitalización de las ganancias para determinar el valor intrínseco de las acciones ordinarias Con base en el método de fijación de precios de capitalización de ganancias, el valor intrínseco de cualquier activo se determina por el flujo de efectivo futuro recibido por los inversores que poseen el activo. el flujo de caja esperado.

1. Caja. La fórmula general del modelo de flujo es la siguiente:

(Dt: dividendos futuros por acción expresados ​​en efectivo; k: el descuento adecuado. tasa de flujo de efectivo bajo un cierto nivel de riesgo; V: el valor intrínseco de la acción) valor presente neto Igual a la diferencia entre el valor intrínseco y el costo, es decir, NPV = V-P, donde: el costo de comprar la acción cuando P t = 0

Si VAN > 0, significa que la suma de los valores presentes de todas las entradas de efectivo esperadas es mayor que el costo de la inversión, es decir, el precio de las acciones está infravalorado, por lo que está. Es factible comprar esta acción. Si NPV <0, significa que la suma de los valores presentes de todas las entradas de efectivo esperadas es menor que el costo de inversión, es decir, el precio de la acción está sobrevaluado, por lo que no se permite comprar esta acción. El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) se utiliza a menudo para calcular la tasa de rendimiento esperada de un valor. La tasa de rendimiento esperada se utiliza como tasa de descuento para calcular el valor intrínseco. p>

La tasa interna de retorno es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto de la inversión sea igual a cero

(Dt: Dividendos por acción expresados ​​en efectivo en el período futuro k*: Tasa interna de rendimiento P: Precio de compra de acciones )

La tasa interna de rendimiento k* se puede obtener a partir de esta ecuación

Modelo de crecimiento cero

1, suponiendo que la tasa de crecimiento de los dividendos es igual a 0, es decir, dt = d0 ( 1+g) TT = 1, 2┅┅, derivada de la fórmula general del modelo de flujo de caja: p = d0/k

(3) Modelo de crecimiento constante

1. Fórmula

Suponiendo que los dividendos siempre crecerán a una tasa de crecimiento constante g, la fórmula general del modelo de flujo de efectivo es:

2. Tasa interna de retorno

Es muy compleja en cuanto a si está sobrevaluada, es decir, la relación entre valor intrínseco y precio actual, in-price, infravalorada y out-. de precio sobrevalorado