¿Cuáles son los modelos de negocio de canal en la industria del arrendamiento financiero? ¿Cuál es la operación específica?
Primero, ¿por qué las empresas de arrendamiento financiero pueden actuar como canales?
1. ¿Qué es el servicio de canal?
Negocio de canal se refiere al negocio en el que el lado del capital emite fondos de financiamiento al lado de los activos en virtud de la función de licencia de la institución del canal, o el lado de los activos obtiene financiamiento del lado del capital en virtud de la función de licencia de la institución del canal. ventaja de licencia.
Para los bancos, el negocio de canal en un sentido general se refiere al crédito bancario o al negocio de crédito de valores bancarios, es decir, para evitar ocupar escala crediticia, los bancos utilizan fondos autooperados o fondos de gestión financiera a través de agentes de valores. 'Planes de gestión de activos (o fundación)'s plan de fideicomiso de inversión especial (o préstamo encomendado) para emitir préstamos fiduciarios a financistas. Este es el primer tipo.
El negocio del canal de arrendamiento financiero al que se hace referencia en este artículo generalmente se refiere al uso de líneas de deuda externa de compañías de arrendamiento financiero para ayudar a los arrendatarios a obtener fondos de bajo costo del extranjero a través de venta y arrendamiento posterior más factoraje transfronterizo. Esto cae en la segunda categoría.
Todos los participantes en el negocio del canal deben depositar los fondos y, en la mayoría de los casos, los fondos y los clientes de financiación provienen de bancos, y los canales sólo utilizan licencias para cruzar el puente. Ésta es también la diferencia esencial entre las instituciones de canal y los corredores de fondos.
2. ¿Por qué quieres hacer negocios en el canal?
Las ventajas del negocio de canal son diversas. Los bancos eligen el negocio de canal en lugar del negocio de crédito tradicional para diferentes propósitos. Las razones principales son las siguientes:
A. La escala crediticia de muchos bancos por acciones y bancos comerciales urbanos es muy ajustada y no tienen suficientes líneas de crédito para otorgar préstamos a grandes clientes financieros. Sin asumir la escala de crédito, puede utilizar las cartas de valores bancarios mencionadas anteriormente o los canales de arrendamiento financiero de este artículo para financiar a los clientes.
B. Obtener fondos en el extranjero a bajo coste. Algunos clientes puramente nacionales no tienen ningún negocio de importación y exportación ni experiencia en comercio internacional, ni tienen cuotas de deuda externa aprobadas por el Estado, y no pueden recaudar fondos fácilmente del exterior. En este caso, con la ayuda de una empresa de arrendamiento financiero con origen extranjero, podemos utilizar la forma de venta y arrendamiento posterior más factoraje transfronterizo para utilizar la cuota de deuda externa de la empresa de arrendamiento financiero para obtener fondos de bajo costo del exterior.
C. Ampliar la dirección de inversión de los fondos bancarios. Los fondos de gestión financiera bancaria no se pueden invertir directamente en el mercado de valores. En el primer semestre del año, la mayor parte de los fondos para el negocio de asignación del mercado de valores provinieron de los bancos debido al negocio del canal. Los bancos ingresan indirectamente al mercado de valores aceptando los derechos beneficiosos de las compañías de valores, certificados de ingresos emitidos por compañías de valores de inversión, recompras de acciones, asignación única de fondos estructurados, fideicomisos generales, capital privado estructurado, nuevos fondos, FOFMOM, etc. Esta parte del negocio es arriesgada. Para decirlo sin rodeos, los riesgos políticos son demasiado grandes. Un banco líder en el negocio financiero se estaba preparando para lanzar un nuevo fondo financiero por valor de 100 mil millones de RMB, pero luego la Comisión Reguladora de Valores de China detuvo la IPO. . . . Demasiado fuera de tema (actualizado el 28/07)
3. La mayoría de los negocios del canal de arrendamiento financiero se basan en negocios de sale-leaseback y factoring. Para conocer la definición de venta y arrendamiento posterior, consulte la Pregunta/Pregunta/21189734 y no se repetirá aquí.
En términos generales, equivale a que la empresa de arrendamiento financiero emita una financiación al arrendatario en forma de venta y arrendamiento posterior, formando así una renta por cobrar, que es el lado del activo. La empresa de arrendamiento financiero utiliza este alquiler por cobrar para proporcionar financiación de factoring u otra financiación de cuentas por cobrar de bancos u otras instituciones financieras. Este es el lado del capital. ¿No es simplemente un canal para obtener fondos de una parte y luego invertir en los activos de otra parte?
2. ¿Cuáles son las ventajas de las empresas de arrendamiento financiero como canales?
1. Bajo coste de financiación.
Según las estadísticas de los organismos pertinentes, a finales de 2014, había 30 empresas de arrendamiento financiero nacionales, 152 empresas de arrendamiento nacionales y 2.020 empresas de arrendamiento extranjeras. Se puede observar que el 90% de las empresas de leasing tienen experiencia en inversión extranjera.
En 2013, la Administración Estatal de Divisas emitió las “Medidas para la Administración del Registro de la Deuda Externa” (Huifa [2013] N° 19). Cuando una empresa de arrendamiento con inversión extranjera toma prestados fondos externos, debe calcular los activos de riesgo totales (A) al final del año anterior con base en las declaraciones auditadas del año anterior proporcionadas por la empresa de arrendamiento con inversión extranjera, y luego calcular 65,438 +00 veces los activos netos (B), y luego (B-A) sirve como límite máximo de la empresa para nueva deuda externa en el nuevo año. Todos los activos formados por el endeudamiento de deuda externa se calculan como activos de riesgo.
En resumen, las empresas de leasing extranjeras pueden obtener fondos a bajo coste mediante financiación del exterior.
2. Impuestos y tasas preferenciales.
Cai Shui [2013] N° 106 "Aviso sobre la inclusión del transporte ferroviario y la industria postal en el programa piloto para reemplazar el impuesto comercial por el impuesto al valor agregado" Anexo 1: Capítulo 2 Artículo 8: Los servicios sujetos a impuestos se refieren a servicios de transporte terrestre, servicios de transporte acuático,
El impuesto pagadero según el método de cálculo del impuesto general se refiere al saldo después de deducir el impuesto repercutido actual del impuesto soportado actual. Impuesto a pagar = Impuesto repercutido corriente – Impuesto soportado corriente. Cuando el impuesto repercutido actual es menor que el impuesto soportado actual, el déficit se puede trasladar al siguiente período para realizar una mayor deducción.
El impuesto repercutido se refiere al impuesto al valor agregado calculado en función del volumen de ventas y la tasa del impuesto al valor agregado de los servicios sujetos a impuestos proporcionados por el contribuyente. Fórmula de cálculo del impuesto repercutido: Impuesto repercutido = ventas × tasa impositiva.
Las ventas bajo el método de cálculo del impuesto general no incluyen el impuesto repercutido. Si un contribuyente adopta el método de cálculo combinado de volumen de ventas e impuesto repercutido, el volumen de ventas se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula: volumen de ventas = volumen de ventas incluyendo impuestos ÷ (1 + tasa impositiva).
En resumen: el arrendador puede emitir una factura del impuesto al valor agregado por la parte de interés de cada alquiler para que el arrendatario la utilice para la deducción de los insumos; la empresa de arrendamiento obtiene la factura del impuesto al valor agregado del arrendador y Se puede deducir la factura de impuesto de importación obtenida durante la declaración de importación. Se pueden deducir las facturas de IVA vinculadas.
Por ejemplo:
Costo financiero total de la empresa A = gastos por intereses + gastos = 7,02%.
Debido a la política actual de impuesto comercial al valor agregado, la empresa de arrendamiento puede deducir el 17% del impuesto al valor agregado al facturar a la Compañía A, y el costo integral es 7,02%/(1+17% )= 6%.
402.739,17/1,17=344.221,51
344.221,51*17%=58.517,66
3. Varios modelos de negocio del canal de arrendamiento financiero
1. modelo de factoring
La empresa firma un contrato de arrendamiento financiero, venta y arrendamiento posterior con la empresa de arrendamiento;
Después de que la empresa de arrendamiento obtiene los derechos de propiedad del objeto arrendado, el alquiler a cobrar y otros gastos y otros reclamos durante el período de arrendamiento, solicitar al banco el factoraje sin recurso de las cuentas por cobrar y utilizar el precio del factoraje para pagar el precio total del equipo;
La empresa de arrendamiento hipotecará la propiedad arrendada que ha obtenido los derechos de propiedad del banco de factoring como factor de protección Otro derecho sobre el capital del banco;
Tanto la empresa de leasing como el arrendatario abren cuentas de liquidación en el banco de factoring y confían al banco la deducción del alquiler y otros gastos a tiempo, o cambiar la ruta de pago del alquiler y pagar el alquiler directamente al banco de factoring.
Las diferentes fuentes y métodos de financiación de este modelo se pueden dividir en: factoring de compra nacional, seguros y préstamos nacionales, doble factoring transfronterizo y otros modelos.
Negocio de factoring de compra nacional