Cuidado con el efecto Jinglun: el efecto de aumento de los enormes préstamos morosos
El problema de los préstamos morosos de mi país se ha convertido en un grave problema que dificulta la profundización financiera y arrastra el desarrollo económico y social. Después de años de enajenación, todavía hay 4,5 billones de préstamos morosos de los que es necesario enajenar urgentemente. Estos préstamos morosos impregnan todo el campo económico y las razones de su formación son complicadas. Se han concentrado en muchas contradicciones y conflictos de intereses en el proceso de desarrollo económico y social de mi país durante muchos años.
La gravedad del problema de la morosidad reside en el "efecto trinquete" que se deriva del mismo. El "efecto trinquete" en un sentido amplio se refiere a la irreversibilidad de una determinada tendencia de inercia conductual en las actividades económicas. Como un "trinquete" en marcha, es difícil revertirlo. El "efecto trinquete" del problema de los préstamos morosos de mi país se está amplificando automáticamente y transmitiendo las pérdidas finales mediante mecanismos de replicación, transmisión, contagio, difusión, infección y desplazamiento. En 2000, el saldo de préstamos morosos de los cuatro bancos comerciales de propiedad totalmente estatal de mi país fue de 2.743,9 mil millones de yuanes. Después de eliminar 1.393,9 mil millones de yuanes, el saldo fue de 1.350 mil millones de yuanes, pero a principios de 2004, era de 1.696,7 mil millones de yuanes según la clasificación del cuarto nivel, un aumento de 346,7 mil millones de yuanes y llegó a 1.988 mil millones de yuanes; a la clasificación de quinto nivel, un aumento de 638 mil millones de yuanes. Se puede ver que el mecanismo para la formación de préstamos morosos sigue promoviendo inercialmente la creación de préstamos morosos. Esto demuestra que los resultados de la desinversión, la inyección de capital, la “doble reducción” y una serie de medidas regulatorias y de “persuasión moral” por parte del Estado no son obvios.
——Efecto de transmisión. Dado que el aislamiento en sí no puede constituir un mecanismo de restricción para suprimir el "riesgo moral" detrás de la creación de préstamos morosos, el mecanismo para crear préstamos morosos se traslada rápidamente a la eliminación de préstamos morosos. Las tres desinversiones a gran escala entre 2000 y 2005 tuvieron características similares: primero, las categorías de deudas incobrables reales y pérdidas reales se incluyeron en las categorías lentas y dudosas. El Ministerio de Finanzas alguna vez creyó que se podrían recuperar 400 mil millones de yuanes de los préstamos morosos desinvertidos en 2000. Dado que las deudas incobrables reales entre los préstamos lentos ascendían a 398,7 mil millones de yuanes, esto por sí solo resultó en una pérdida por no enajenación de 115,61 mil millones de yuanes Los acuerdos para la evaluación inicial y la confirmación de préstamos morosos también se convirtieron en una mera formalidad. En los dos desmantelamientos siguientes, la categoría sospechosa también se mezcló con una gran cantidad de pérdidas fácticas. En segundo lugar, a partir de los resultados de las inspecciones regulatorias a múltiples niveles, enajenación extensa antes de la desinversión, desinversión a expensas de otros, liberación no autorizada de garantías reales, emisión no autorizada de opiniones de quiebra, exenciones o descuentos no autorizados, abandono de la protección de derechos durante la desinversión, omisiones importantes Documentos, falsificación o destrucción. Cuestiones como las credenciales empezaron a salir a la luz poco a poco. Estos problemas que surgen durante el proceso de desinversión no sólo causan pérdidas no relacionadas con la enajenación, sino que también diluyen la eficacia de la enorme inversión del país en fondos de liquidación y aumentan la dificultad de la enajenación. La razón por la que el "efecto trinquete" se transmite durante el proceso de desinversión es que la política de tolerancia continua da como resultado la ausencia de "reglas del juego" claras y de una investigación y rendición de cuentas exhaustivas. El efecto trinquete también exacerba la tendencia a la marginación a vender activos improductivos. Bajo la influencia del modelo estadounidense, la relación originalmente simple entre deudores y deudores se ha vuelto complicada. La transferencia de activos mediante la transferencia de márgenes de beneficio generalmente no aumenta la tasa de realización de los activos, pero la reduce y aumenta las pérdidas de los activos de propiedad estatal. Las auditorías in situ realizadas por la Oficina Nacional de Auditoría han revelado que un gran número de activos dudosos fueron devaluados mediante evaluaciones falsas, devaluación mediante operaciones secretas, colusión interna y externa y recompras a precios bajos. Los derechos de los acreedores transferidos a instituciones sociales, empresas, grupos e individuos no profesionales se revenden luego para obtener ganancias de manera extremadamente irregular y evitan la supervisión de su disposición. Esto no sólo no contribuye a la reconstrucción del sistema de crédito social, sino que también contribuye en gran medida. Proporciona un manto legal a los intereses nacionales que los envuelven.
La venta de activos morosos a gran escala en mi país acaba de comenzar. Si los problemas del efecto trinquete derivados de los préstamos morosos no se pueden abordar de manera integral, la energía acumulada del "efecto trinquete" se perderá cuando. el ciclo de ajuste a la baja explotará destructivamente.