Relación precio-beneficio (P/E) = precio de las acciones/beneficio por acción = valor de mercado total/beneficio neto, donde beneficio por acción (EPS) = beneficio después de impuestos/capital total. Pongamos un ejemplo. Supongamos que en 2014, el restaurante Laowang BBQ cotizó en el mercado, el precio de las acciones fue de 20 yuanes y se emitieron un total de 40 acciones. Entonces, el valor de mercado total de Laowang BBQ es 20 × 40 = 800 yuanes. Al restaurante BBQ de Laowang le ha ido bien este año, ganando 40 yuanes. Las ganancias por acción, es decir, el beneficio por acción, son 40 yuanes/40 acciones = 1 yuan/acción. Entonces, la relación P/E de Laowang BBQ en 2014 es 20/1 = 20 veces. Traducido, si compro 1 acción del restaurante Laowang BBQ, puedo obtener 1 yuan en un año y el capital se puede recuperar en 20 años. Desde esta perspectiva, parece que cuanto menor sea la relación P/E, más valiosa será la inversión, porque el costo de obtener 1 yuan de retorno es menor en este momento. Cuanto más corto sea el tiempo para recuperar el capital, mayor será el retorno de la inversión. Por lo tanto, muchos inversores prefieren empresas con ratios P/E más bajos. En términos generales, una relación precio-beneficio inferior a 30 veces es un rango de valoración razonable. Porque una relación P/E de 30 veces representa una tasa de rendimiento anual de 3,3 (1/30), lo que equivale a una tasa de interés de depósito a 3 años. Si el ratio P/E de la empresa supera las 30 veces, generalmente se considera un área sobrevaluada, lo que significa que el posible rendimiento será inferior al tipo de interés de los depósitos a 3 años. Si la relación P/E de una empresa supera las 60 veces, puede indicar la existencia de una burbuja en el mercado. Por ejemplo, antes de la crisis financiera de 2007, la relación P/E del mercado de acciones A alcanzó 69,64 veces. Antes de la caída del mercado de valores en 2015, la relación P/E del GEM llegó a 133,76 veces. Diferentes industrias tienen diferentes relaciones precio-beneficio. Las industrias tradicionales tienen pocas perspectivas de desarrollo, lo que conducirá a relaciones precio-beneficio relativamente bajas. Sin embargo, las empresas de alta tecnología tienen un gran potencial de desarrollo y los inversores les darán valoraciones más altas y relaciones precio-beneficio más altas. Entonces un amigo me preguntó qué acciones tienen potencial de desarrollo. Para ser honesto, realmente no lo sé. Me quedé despierto toda la noche preparando una lista de acciones, que eran las principales en todas las industrias. Top Pick es la elección correcta para la selección de acciones y las clasificaciones se actualizarán automáticamente. Amigos, hablemos primero:
¿Qué es una relación precio-beneficio razonable? Como se mencionó anteriormente, las características de cada industria y cada empresa son diferentes, y es difícil captar la relación P/E adecuada. Sin embargo, podemos utilizar la relación precio-beneficio como una buena referencia para la inversión en acciones. En circunstancias normales, hay tres formas de utilizar la relación P/E: la primera es estudiar la relación P/E histórica de la empresa; el segundo método es comparar la relación P/E de la empresa con sus pares y el promedio de la industria; relación P/E; el tercero es estudiar la composición del beneficio neto de la empresa. Si cree que su investigación es problemática, aquí tiene una plataforma de diagnóstico de acciones gratuita que le ayudará a resumir si una acción está sobrevaluada o infravalorada según los tres métodos anteriores. Ingrese el código de acciones para obtener el informe de diagnóstico de acciones de inmediato:
En comparación, creo que el primer método es el más práctico. Debido a limitaciones de espacio, compartiré el primer método con ustedes aquí. Los precios de las acciones siempre suben y bajan. No importa qué tipo de acción, el precio no puede seguir subiendo. Por supuesto, el precio de ninguna acción permanece más bajo para siempre. Si la valoración es demasiado alta, el precio de las acciones bajará y hay reglas a seguir. Si la valoración es demasiado baja, el precio de las acciones aumentará. Es decir, los precios de las acciones siempre fluctúan en torno a su valor intrínseco.