Un breve análisis del comercio de margen y la financiación mediante garantía de acciones
Primero, los temas son diferentes.
Como sugiere el nombre, el comercio de margen se puede utilizar tanto para financiación como para préstamo de valores. El uso de fondos financieros para comprar acciones mejorará la fortaleza del lado largo, mientras que el comercio de margen mejorará la fortaleza del lado corto. Por lo tanto, la financiación de margen y el préstamo de valores pueden ser largos o cortos, pero la financiación prendaria de acciones sólo puede aumentar la financiación y no hay forma de quedarse en corto.
2. Los usos de los fondos son diferentes.
Esta debería ser la mayor diferencia entre los dos. Los fondos obtenidos del comercio de margen generalmente deben usarse para comprar valores cotizados, lo que mejora la liquidez del mercado de valores y acelera la función de descubrimiento de valor del mercado de valores bajo ciertas condiciones. La financiación mediante prenda de acciones es diferente y los fondos obtenidos no se pueden utilizar para comprar valores cotizados. Por supuesto, en vista de las entidades específicas a financiar, el Estado inevitablemente tendrá ciertos requisitos para el uso de su financiamiento. Por ejemplo, los fondos obtenidos por las sociedades de valores mediante la financiación mediante garantía de acciones sólo pueden utilizarse para compensar la falta de liquidez y no pueden desviarse para otros fines. Se puede observar que la financiación de margen y el préstamo de valores están más estrechamente relacionados con el mercado de capitales, y la financiación prendaria de acciones puede implicar tanto al mercado de capitales como a la economía real. Además, existe un concepto similar al de la financiación con garantía de acciones. La financiación con garantía de acciones se refiere principalmente a la obtención de fondos proporcionando garantías con el capital de empresas que no cotizan en bolsa.
En tercer lugar, la garantía es diferente
Tanto el financiamiento de margen como el financiamiento de prenda de acciones otorgan crédito a la parte integral y requieren garantía. En el comercio de margen, la garantía puede ser acciones o efectivo. El objetivo principal de la prenda sobre acciones es obtener efectivo, por lo que es imposible utilizar efectivo como garantía. La principal garantía son los valores.
En cuarto lugar, las entidades de financiación de capital son diferentes.
Los modelos de operación de margen comercial adoptados por diferentes países son diferentes. En nuestro país, el sujeto directo del financiamiento financiero son las sociedades de valores, es decir, las sociedades de valores utilizan fondos y valores libres para financiar o prestar valores a los clientes, al mismo tiempo, existe un sistema para que las sociedades financieras de valores proporcionen refinanciamiento a las sociedades de valores; sido establecido. La financiación prendaria de acciones suele estar a cargo de bancos o casas de empeño, y el tema de la financiación de capital es obviamente diferente del de la financiación de margen y del préstamo de valores.
5. Los ratios de apalancamiento y control de riesgos son diferentes.
En términos generales, los riesgos de la financiación de margen y del préstamo de valores son relativamente controlables. Dado que los fondos obtenidos del comercio de margen tienen registros de cuentas especiales, es relativamente fácil monitorear los cambios en su valor de mercado, medir sus niveles de riesgo y requerir llamadas de margen adicionales. Además, el índice de apalancamiento del financiamiento de margen y del préstamo de valores se puede ajustar según circunstancias específicas. Cuando el riesgo general de mercado no es grande, el índice de apalancamiento se puede aumentar adecuadamente, y viceversa. La esencia de la financiación prendaria de acciones es un préstamo prendario. Si bien puede haber algunas restricciones en el uso de los fondos, obviamente es mucho más difícil de regular. Cuando el valor de mercado de una acción cae, aumenta el riesgo de pedir prestado la deuda.
6. Los atributos del producto son diferentes.
El comercio de margen es un producto estandarizado con disposiciones claras y específicas en las reglas de transacción y los detalles del contrato. La financiación mediante garantía de acciones no es un producto estandarizado. Básicamente, representa una relación contractual civil y ambas partes acuerdan los detalles específicos de la financiación.
7. El impacto sobre los inversores institucionales es diferente.
En lo que respecta a los inversores individuales, si el objetivo de la financiación es comprar acciones, tanto el comercio de margen como la financiación prendaria de acciones pueden lograr el mismo efecto, pero el impacto en los inversores institucionales es diferente. Por ejemplo, para las sociedades de valores, el comercio de margen ha ampliado los canales de ingresos de sus negocios y es un punto de crecimiento basado en la rentabilidad de los productos innovadores. Sin embargo, la rentabilidad de la financiación con garantía sobre acciones no ha cambiado para las sociedades de valores, y la financiación sólo puede ser. utilizado para complementar la falta de liquidez.
Después de ver esto, todos deberían conocer el análisis del comercio de margen y la financiación de garantía de acciones. Si desea saber más sobre conocimientos de inversión, ¡síganos!