¿Cuáles son los riesgos de la recompra de acciones comprometidas?
1. Dos características importantes del negocio de recompra de acciones pignoradas:
El negocio de recompra de acciones pignoradas, comúnmente conocido como negocio de pignoración de acciones in situ, es un negocio de deuda semiestandarizado que tiene dos características. características importantes:
1. Es esencialmente un comportamiento de endeudamiento y préstamo.
El negocio de pignoración de acciones es igual que otros negocios de negociación de acciones. Es esencialmente un acuerdo en el que el inversor presta fondos al financiero dentro de un cierto período de tiempo y cobra un cierto interés, sin embargo, el mayor. La diferencia con el negocio ordinario de negociación de acciones es que Condiciones de prenda y garantía: los accionistas financiarán sus acciones pignorando sus acciones.
2. Empresas semiestandarizadas
En comparación con el negocio general de negociación de acciones y el negocio de garantía de acciones extrabursátil, el negocio de garantía de acciones extrabursátil tiene ciertos estándares.
Una vez que el financiador y el financista llegan a un acuerdo de financiación, las declaraciones comerciales de las compañías de valores, las declaraciones centralizadas de cambio, el registro de valores, la custodia y el pago de fondos y la eliminación de incumplimientos se pueden completar en línea. Desde el inicio del negocio hasta el vencimiento de la recompra, puede considerarse como una operación simplificada y un negocio de negociación de acciones estandarizado.
Comprender estos dos puntos es muy importante para explorar más a fondo los puntos de riesgo y las medidas clave de prevención de riesgos del negocio de pignoración de acciones in situ.
2. Cinco tipos de riesgos en el negocio de recompra de acciones pignoradas:
El riesgo es el núcleo del negocio financiero. En lo que respecta al negocio de pignoración de acciones, los principales riesgos que enfrenta incluyen riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo y de cumplimiento.
Riesgo de mercado: Se manifiesta principalmente como el riesgo de que los valores subyacentes de la prenda sigan cayendo durante el período de recompra, y que las acciones pignoradas no puedan enajenarse por completo después de alcanzar la línea de liquidación.
Riesgo de crédito: Se manifiesta principalmente como el riesgo de impago por parte del financista, el incumplimiento de las obligaciones de recompra anticipada o vencida y la necesidad de hacer frente a valores pignorados en mora.
Riesgo de liquidez: La principal manifestación es que el valor de mercado de los valores pignorados cae continuamente hasta la línea de liquidación durante el período de recompra, la liquidez de los valores es insuficiente y, en casos extremos, el sistema de licitación continua y la plataforma de negociación masiva no tiene contrapartes suficientes, lo que resulta en la incapacidad de El riesgo de liquidación total y el riesgo de que si los valores subyacentes pignorados son acciones restringidas o congeladas por la parte fusionada, los valores subyacentes pignorados no se pueden enajenar de manera oportuna; durante el período de restricción de ventas o congelamiento judicial.
Riesgos operativos: Existen riesgos que deben asumirse debido a fallas técnicas del sistema u otras fallas.
Riesgo de cumplimiento: el riesgo de que las compañías de valores no cumplan con sus obligaciones, tales como informes de transacciones, gestión de fusiones, creación de mercado y resolución de incumplimientos. De conformidad con el acuerdo, perjudicando así los intereses del cliente.