¿Qué significan las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones se refieren al derecho otorgado por la empresa a los empleados de comprar una determinada parte de las acciones de la empresa a un precio de opción fijo dentro de un período de tiempo determinado (por ejemplo, 10 años). El siguiente es el contenido relevante recopilado por el editor sobre el significado de las opciones sobre acciones. ¡Echemos un vistazo!
La opción sobre acciones se refiere al derecho del comprador a comprar o vender una cierta cantidad de acciones a un precio acordado en o antes de la fecha de vencimiento según el contrato después de pagar la tarifa de la opción. Las opciones sobre acciones generalmente implican la compra de acciones que no cotizan en bolsa. Las acciones se compraron directamente a la empresa que cotiza en bolsa, no en el mercado secundario.
¿Qué son las opciones de compra y las opciones de venta?
Desde la perspectiva del comprador de la opción, si obtiene el derecho de comprar un activo a un precio acordado, entonces la opción se denomina opción de compra si obtiene el derecho de vender un activo a un precio acordado; precio, entonces la opción se llama opción de venta.
Por ejemplo, Xiao Wang y Xiao Li firmaron un contrato, acordando que el cuarto miércoles del próximo mes, Xiao Wang Can comprará un ETF 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai de Xiao Li a un precio de 2,50 yuanes. Estas son opciones alcistas. Xiao Wang y Xiao Li firmaron un contrato y acordaron que el cuarto miércoles del próximo mes, Xiao vendería Xiao SSE 50ETF como opción de venta a un precio de 2,00 yuanes.
¿Cuáles son los usos de las opciones sobre acciones para los inversores individuales?
(1) Proporcionar seguros para la tenencia de activos subyacentes. Por ejemplo, Sun posee 5.000 acciones A al precio actual de 30 yuanes y compra dos opciones de venta con un precio de ejercicio de 25 yuanes, y la unidad de contrato es 1.000. Cuando el precio de las acciones sube, Sun puede optar por no ejercer la opción, reteniendo así las ganancias del aumento del precio de las acciones. Cuando el precio de las acciones cae por debajo de 25 yuanes, Xiao ejerce la opción y vende las acciones a un precio de 25 yuanes por acción.
(2) Aumentar los ingresos de las tenencias de acciones mediante la venta de opciones de compra. Por ejemplo, Sun planea mantener 2.500 acciones de C durante mucho tiempo, pero cree que es poco probable que las acciones suban en un futuro próximo. Puede vender opciones de compra sobre acciones C a un precio de ejercicio superior al precio de mercado actual y ganar. Devuélveme los 500 yuanes. Si el precio de las acciones de C no aumenta, Sun puede aumentar sus ingresos por acciones en 500 yuanes. Si el precio de las acciones C aumenta y es superior al precio de ejercicio cuando expira la opción, Sun puede utilizar las acciones C que posee para ejercer la opción.
(3) Utilice apalancamiento alcista o bajista para operaciones direccionales. Por ejemplo, Sun cree que el precio actual de las acciones A de 42 yuanes aumentará en los próximos 65.438+0 meses, por lo que compró una opción de compra de acciones A con vencimiento de 65.438+0 meses y un precio de ejercicio de 44 yuanes. La unidad del contrato es de 5.000 yuanes y la prima es de 3 yuanes. * * * Costo 3×5000 = 15.000 yuanes. Cuando expire el contrato de opción, si las acciones A suben a 48 yuanes, la ganancia de Sun será (48-44) × 5000 = 20 000 yuanes, y la tasa de rendimiento será (20000-15000)/15000 = 33,3%, mientras que la tasa El rendimiento de simplemente poseer acciones A es (48-. Por supuesto, si las acciones A no suben a 44 yuanes, Sun perderá 15.000 yuanes en regalías.
La diferencia entre opciones sobre acciones y warrants
Las opciones y los warrants son opciones después de pagar una cierta regalía, el titular tiene el derecho de comprar o vender el activo subyacente de acuerdo con el contrato. Sin embargo, existen muchas diferencias entre ellas. >
(1) No existe un emisor de opciones. Si el margen es suficiente, cada participante del mercado puede convertirse en vendedor de opciones. Las transacciones suelen ser emitidas por terceros, como empresas que cotizan en bolsa. , bancos de inversión (compañías de valores) o accionistas importantes de los valores subyacentes. Las dos partes de la transacción son los emisores y tenedores de los warrants.
(2) Debido a los diferentes métodos de negociación, los inversores. Puede comprar o vender opciones de compra o de venta, pero en el caso de los warrants, los inversores ordinarios solo pueden comprar warrants y sólo el emisor puede vender los warrants para cobrar la prima. Por supuesto, los inversores también pueden negociar los warrants existentes en el mercado secundario. p>
(3) Las características del contrato son diferentes. El contrato de opción es un contrato estandarizado, pero el precio de ejercicio en el contrato de opción no lo es. El tema y el tiempo de vencimiento están determinados por el mercado, mientras que el ejercicio. el precio, el tema y el tiempo de vencimiento en el contrato de garantía son determinados por el emisor.
La teoría de la oferta del contrato es diferente. Por otro lado, la oferta de opciones es ilimitada y las transacciones continuas continuarán. ocurrir.
La oferta de warrants es limitada, determinada por el emisor y está limitada por la voluntad del emisor, sus capacidades financieras y la cantidad de valores subyacentes que circulan en el mercado.
(5) Las garantías de desempeño son diferentes. La parte que abre una posición de opción debe pagar un margen por su obligación, y el margen varía según el valor de mercado del valor subyacente. El emisor del warrant utiliza sus activos o crédito para garantizar el desempeño.
(6) Los efectos después del ejercicio son diferentes. El ejercicio de opciones de compra o de venta es sólo la transferencia mutua de los valores subyacentes entre diferentes inversores y no afecta el capital circulante total real de la empresa que cotiza en bolsa. En el caso de los warrants sobre acciones emitidos por la empresa que cotiza en bolsa, el inversor ejerce los warrants en poder de la misma; En este momento, el emisor debe emitir nuevas acciones de acuerdo con el número de acciones acordado, lo que resulta en un aumento en el capital social total en circulación real de la empresa.