Comparación de las características de los sistemas fiduciarios en el Reino Unido, EE. UU. y Japón
1． Las características generales del sistema de fideicomisos británico Cabe decir que el sistema de fideicomisos británico está profundamente influenciado por factores tradicionales, lo que también se refleja en las características del propio sistema:
(1) El negocio de los fideicomisos inmobiliarios es ubicuo. Dado que el negocio de fideicomisos en el Reino Unido se originó a partir de fideicomisos civiles, y las propiedades confiadas en fideicomisos civiles son principalmente terrenos y otros bienes inmuebles, los fideicomisos para terrenos y otros bienes inmuebles son más comunes en el Reino Unido que en otros países. Sin embargo, debido al desarrollo económico actual, los fideicomisos de tierras en el Reino Unido han pasado de estar limitados a los derechos e intereses de las propiedades de los fideicomisos de tierras en el pasado a apuntar a ganancias operativas y desarrollo socioeconómico.
(2) Centrarse en negocios de confianza personal. Cabe decir que la característica más importante del negocio de fideicomisos en el Reino Unido en comparación con otros países es que el negocio de fideicomisos en el Reino Unido se centra en fideicomisos personales, ya que la costumbre tradicional en el Reino Unido es que el contenido de los fideicomisos sea en su mayoría fideicomisos civiles. y fideicomisos públicos, y el objeto de los fideicomisos también son casas, principalmente bienes inmuebles como terrenos, por lo que en términos de fideicomisarios, su volumen de negocios personales representa más del 80%, mientras que los fideicomisarios corporativos representan menos del 20%.
(3) Gestión concentrada de negocios fiduciarios corporativos. Aunque la proporción de negocios fiduciarios confiados a personas jurídicas británicas no es grande, la industria fiduciaria británica se concentra en los departamentos fiduciarios (corporativos) establecidos por los cuatro bancos principales, incluidos National Westminster Bank, Barclays Bank, Midland Bank y Lloyds Bank. Cuatro empresas representan el 90% de todos los activos de fideicomisos de personas jurídicas en el Reino Unido. Además, la industria de compañías de seguros también opera parte del negocio de fideicomisos.
2. Las características generales del sistema de fideicomisos de EE. UU.
Teóricamente, el nivel de desarrollo de la industria fiduciaria de un país está estrechamente relacionado con su nivel de desarrollo económico. La industria de fideicomisos de EE. UU. siempre ha respondido a las necesidades del desarrollo económico de EE. UU.:
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(1) Estados Unidos es un país típico del mundo donde los negocios fiduciarios son operados simultáneamente por bancos. Una de las características operativas sobresalientes de los Estados Unidos es el amplio desarrollo de los fideicomisos bancarios, es decir, a los bancos comerciales se les permite operar negocios fiduciarios mientras operan negocios bancarios como su negocio principal. Actualmente, la mayoría de los bancos comerciales han creado sus propios departamentos fiduciarios. participar en negocios fiduciarios Estados Unidos El negocio fiduciario está básicamente monopolizado por los departamentos fiduciarios establecidos por los grandes bancos comerciales. Al mismo tiempo, en el sistema financiero estadounidense, las instituciones fiduciarias gozan del mismo estatus que los bancos comerciales. En la actualidad, la mayoría de las empresas fiduciarias también se han unido al Sistema de la Reserva Federal.
(2) El negocio fiduciario y el negocio bancario en los Estados Unidos son independientes entre sí dentro de los bancos comerciales. Vale la pena señalar que, aunque el negocio fiduciario estadounidense está dirigido principalmente por bancos, están estrictamente diferenciados según sus responsabilidades, es decir, implementan "separación de funciones, contabilidad separada, operación y gestión separadas y dividendos de ingresos (es decir, , dividendos reales sobre los ingresos de inversiones fiduciarias)" "principio. Por un lado, se implementa una estricta gestión de calificaciones para los profesionales de fideicomisos y, por otro lado, el personal involucrado en negocios bancarios tiene prohibido actuar como fideicomisarios o cofideicomisarios para evitar la ocurrencia de actividades ilegales por parte de las partes fiduciarias.
(3) En la estructura de activos de la industria fiduciaria estadounidense, los valores son un objeto de inversión importante. La industria fiduciaria estadounidense todavía utiliza valores negociables como sus principales objetos fiduciarios. En 1990, las acciones ordinarias por sí solas representaban el 48% de los activos fiduciarios estadounidenses, los bonos corporativos representaban el 21%, los bonos del tesoro y los bonos de los gobiernos locales representaban el 18%, y otros. los fideicomisos La propiedad representa alrededor del 13%. Esto también está determinado por las condiciones nacionales específicas de los Estados Unidos. Estados Unidos es uno de los países con la industria de valores más desarrollada del mundo. Según las regulaciones legales estadounidenses, los bancos comerciales no pueden participar directamente en la compra y venta. venta de valores y participación en acciones de empresas. Por lo tanto, para evitar estas restricciones regulatorias, la mayoría de los departamentos de fideicomisos de valores se establecen para actuar como agentes de valores, sirviendo tanto a los emisores de valores como a los compradores y tenedores de valores. De esta manera, la industria fiduciaria en los Estados Unidos también tiene las características de un amplio negocio de valores.
(4) Los activos de la industria fiduciaria están altamente concentrados. Cabe decir que la industria fiduciaria estadounidense ha estado básicamente monopolizada por los departamentos fiduciarios establecidos por los bancos comerciales nacionales, especialmente los grandes bancos comerciales. Actualmente, los 100 principales bancos grandes de los Estados Unidos administran más de. El 100% de la propiedad fiduciaria en los Estados Unidos. Alrededor del 80% de la propiedad fiduciaria se encuentra en una posición de monopolio indiscutible.
3. Las características generales del sistema fiduciario de Japón. Japón es también uno de los países del mundo con un rápido desarrollo y buenos resultados en el desarrollo de sistemas fiduciarios. Sus características incluyen:
(1) Implementación estricta de la banca. industrias de valores y fideicomisos Operaciones separadas. El gobierno japonés ha impuesto requisitos estrictos de separación de negocios para los distintos ámbitos comerciales de las compañías fiduciarias a través de diversas leyes y regulaciones administrativas.
A excepción de siete bancos fiduciarios y tres bancos comerciales, ningún otro banco está autorizado a operar negocios fiduciarios, y los bancos fiduciarios que también realizan negocios bancarios están limitados al ámbito relacionado con los fideicomisos. En operaciones comerciales específicas, la industria fiduciaria de Japón también se basa en el principio gubernamental de "separar las finanzas a largo y corto plazo" y aprovecha el hecho de que la mayoría de las propiedades fiduciarias de Japón son propiedades estables a largo plazo para establecer su importante posición en el campo financiero a largo plazo y el Banco de Crédito a Largo Plazo se han convertido en importantes profesionales en el campo de los negocios financieros a largo plazo en Japón.
(2) La estructura del mercado industrial del oligopolio. Las instituciones operativas de la industria fiduciaria de Japón se concentraron marcadamente con las dos regulaciones legales de 1922 y 1943. Después de 1950, debido a la estricta aprobación del gobierno de la industria fiduciaria, la industria fiduciaria de Japón se concentró en manos de siete bancos fiduciarios principales. En los últimos años, a medida que la economía y las finanzas de Japón han seguido desplomándose, la industria fiduciaria de Japón ha seguido fusionándose y reorganizándose, y hay una tendencia a una mayor concentración.
(3) Tener en cuenta las condiciones nacionales y centrarse en la innovación. El desarrollo del negocio de fideicomisos financieros de Japón presta más atención a la innovación basada en las condiciones nacionales. Por ejemplo, los japoneses tienen un fuerte sentido de familia, por lo que el negocio de fideicomisos financieros de Japón ha desarrollado vigorosamente la confianza financiera desde el principio. Además, con el fin de crear ahorros más favorables, fideicomisos de formación de propiedades, fideicomisos de anualidades, fideicomisos de propiedad de acciones de empleados, fideicomisos de donaciones específicos y para adaptarse a la elección de intereses del público, en 1981, se mejoraron métodos innovadores como el préstamo de rescate al vencimiento. El negocio fiduciario en Japón se caracteriza por su amplio alcance, variedad, método flexible y operación activa.