¿Cómo medir el efecto impulso en las acciones? ¿Qué indicador se debe utilizar?
En primer lugar, las finanzas conductuales se refieren a descubrir el mecanismo del efecto impulso a partir del comportamiento de toma de decisiones de los inversores;
En segundo lugar, la incertidumbre de Knight incluye principalmente la inconsistencia de la distribución de probabilidad en el ámbito determinista. y distribuciones de probabilidad inciertas, que conducen a mecanismos microscópicos de efectos de impulso.
El efecto impulso fue propuesto por Jegadeesh y Titman (1993), lo que significa que los rendimientos de las acciones tienden a continuar en la dirección original del movimiento, es decir, las acciones con mayores rendimientos en el pasado seguirán teniendo rendimientos más bajos. en el futuro que en el pasado.
Datos ampliados
Ámbito de aplicación del efecto impulso:
El efecto impulso tiene una larga historia en el mercado de valores y prevalece en los mercados de valores de todo el mundo. Incluso algunos estudios recientes han descubierto que el efecto impulso también existe en otros tipos de mercados comerciales, por lo que cada vez más académicos han comenzado a explorar las causas del efecto impulso y si viola la hipótesis del mercado eficiente.
El modelo HS enfatiza la heterogeneidad de los inversores y divide a los traders en dos categorías: observadores de información y traders de impulso. La información privada prolifera gradualmente entre los observadores de la información. Se concluye que el efecto impulso o efecto de reversión de las acciones con lenta difusión de información es mayor que el de las acciones con rápida difusión de información. Por lo tanto, las acciones con empresas pequeñas y bajas tasas de rotación tienen mayores retornos de impulso o retornos de reversión.
Enciclopedia Baidu: efecto impulso