¿Qué significa el comercio de margen en el mercado de valores? ¿Qué está sucediendo?
El préstamo de valores implica tomar prestados valores, venderlos y luego devolverlos como valores. Las compañías de valores prestan valores a los clientes para su venta, y los clientes devuelven el mismo tipo y cantidad de valores al vencimiento y pagan intereses. La venta de valores por parte de un cliente a una empresa de valores se denomina "venta corta".
La "negociación de margen", también conocida como "negociación de crédito de valores", se refiere a los inversores que brindan garantías a compañías de valores con sede en sus miembros, como la Bolsa de Valores de Shenzhen y la Bolsa de Valores de Shanghai, para pedir prestados fondos para comprar valores. cotizar en bolsa o pedir prestado El acto de vender valores cotizados en la Bolsa. Incluye la financiación y el préstamo de valores de las sociedades de valores a inversores y la financiación y el préstamo de valores de las instituciones financieras a las sociedades de valores.
1. Desempeñar el papel de estabilizador de precios
En un sistema de mercado completo, el sistema de transacciones de crédito puede desempeñar el papel de estabilizador de precios, es decir, cuando hay especulación excesiva o especulación en el mercado. mercado Cuando el precio de una acción aumenta bruscamente, los inversores pueden venderla mediante préstamos de valores, lo que provoca que el precio de la acción caiga; por otro lado, cuando el valor de una acción está infravalorado, los inversores pueden comprarla mediante financiación, impulsando así; subir el precio de las acciones.
2. Aliviar eficazmente la presión del capital de mercado.
Las sociedades de valores disponen de diversas vías de financiación, como los fondos, por lo que la liberalización de la financiación y la entrada de fondos bancarios al mercado se realizará en dos pasos. Durante la desaceleración del mercado de valores, para las instituciones que necesitan un ajuste de capital, este no sólo puede satisfacer sus necesidades urgentes, sino también generar considerables retornos de inversión.
3. Estimular el comercio de margen activo y el negocio de préstamo de valores en el mercado de acciones A favorece las transacciones activas del mercado. También es una forma de utilizar el efecto de amplificación de los fondos existentes en el mercado para estimular el mercado. Mercado de acciones A. Los analistas de CITIC Securities, Wu Chunlong y Chen Xiangsheng, creen que el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores ayudarán a aumentar la liquidez del mercado de valores.
4. Mejorar el entorno de vida de las sociedades de valores.
El negocio de márgenes no solo puede generar muchos ingresos por comisiones y márgenes de intereses para las compañías de valores, sino que también genera muchas oportunidades de innovación de productos, lo que hace posible que las empresas autooperadas reduzcan costos y se protejan.
5. La base del mercado de valores multinivel
El sistema de financiación de margen y préstamo de valores es la base del mercado de valores multinivel moderno y también es un soporte. política para resolver el desequilibrio estructural de la oferta y la demanda que inevitablemente se producirá tras la separación de lo viejo y lo nuevo.
La conexión entre la financiación de margen y el préstamo de valores, el mecanismo de venta en corto y los futuros sobre índices bursátiles traerá un enorme efecto de amplificación a la escala de los fondos y los riesgos del mercado al mismo tiempo. En un sistema de mercado imperfecto, las transacciones crediticias no sólo no actuarán como estabilizadores de precios, sino que agravarán aún más la volatilidad del mercado. El riesgo se manifiesta en dos aspectos. En primer lugar, si el índice de sobregiro es demasiado grande, una vez que el precio de las acciones caiga, la pérdida se duplicará; en segundo lugar, cuando el índice del mercado sea bajista, el comercio de crédito ayudará a la caída;
Las declaraciones para transacciones de operaciones con margen se pueden dividir en dos tipos: declaraciones para compras con margen y declaraciones para ventas con margen. El contenido de la declaración de compra de margen debe incluir ① el número de cuenta de valores crediticios del inversor, ② el código de asiento especial para el comercio de margen y el préstamo de valores, ③ el código de valor subyacente, ④ la cantidad de compra, ⑤ el precio de compra (excepto la declaración de precio de mercado) , ⑤ logotipo de “financiamiento”, ⑤ Otro contenido requerido por la Bolsa.
El contenido de la declaración de préstamo y venta de valores debe incluir ① el número de cuenta de valores crediticios del inversor, ② el código de asiento especial para el comercio de margen y el préstamo de valores, ③ el código de valor subyacente, ④ la cantidad de venta y ⑤ el precio de venta (excluidas las declaraciones de precios de mercado), ⑤ el logotipo de "Préstamo de valores", ⑤ otro contenido requerido por la Bolsa. Entre ellas, el número de las órdenes de compra y venta de financiación antes mencionadas es de 100 acciones (acciones) o un múltiplo entero de las mismas.