Los pros y los contras del comercio de margen
1. Bajo costo de capital. En comparación con los dividendos en acciones, se permite que los intereses de los bonos se paguen antes del impuesto sobre la renta y la empresa puede disfrutar de beneficios fiscales, por lo que el costo real de los bonos a cargo de la empresa es generalmente menor que el costo de las acciones.
2. Se puede utilizar el apalancamiento financiero. Los tenedores de bonos generalmente reciben sólo una tasa de interés fija, independientemente de cuánto gane la empresa emisora. Si la empresa obtiene ingresos sustanciales después de utilizar capital y el aumento de los ingresos es mayor que los intereses pagados por la deuda, esto aumentará la riqueza de los accionistas y el valor de la empresa. ?
3. Garantizar el control de la empresa. Los tenedores de bonos generalmente no tienen derecho a participar en las decisiones operativas de la empresa emisora, por lo que la emisión de bonos generalmente no distrae el control de la empresa. ?
4. Facilitar el ajuste de la estructura de capital.
Desventajas de la financiación de margen:
1. Necesidad de soportar pagos de intereses más altos que los préstamos bancarios. En la actualidad, la tasa de interés de financiación general es del 8,35% y la tasa de interés de préstamo de valores es del 83,5%. Si las tasas de interés pueden aumentar en el futuro, las dos tasas de interés aumentarán aún más;
2. asumir tarifas de gestión fijas, como la apertura de cuentas, y debido al margen, el comercio implica dos compras y ventas, y las tarifas de transacción ordinarias, como las comisiones, también aumentan en consecuencia
3. las ganancias y pérdidas de las transacciones correspondientes también se magnifican; en cuarto lugar, los ingresos de financiación de ventas en corto son limitados, pero teóricamente el riesgo de pérdida es ilimitado porque el potencial de ganancias es ilimitado.
4. Conocimiento profesional de los inversores y análisis de inversiones.
Ampliar las diferencias entre el comercio de margen de datos;
1. Los requisitos de margen son diferentes.
Los inversores que participan en transacciones ordinarias de valores deben presentar un margen del 100%, es decir, deben depositar fondos suficientes por adelantado para comprar valores y mantener valores suficientes por adelantado para venderlos.
Sin embargo, participar en operaciones de margen es diferente. Los inversores sólo necesitan pagar un determinado margen para comprar y vender un determinado múltiplo del margen (comprar a largo y corto plazo). Cuando predice que los precios de los valores aumentarán y no tiene suficientes fondos disponibles, puede pedir prestados fondos a una compañía de valores para comprar valores, venderlos a un precio alto y luego reembolsar el dinero prestado.
2. Las relaciones jurídicas son diferentes.
Cuando los inversores realizan operaciones ordinarias con valores, existe una sola relación con la sociedad de valores.
Al participar en operaciones de margen, no solo existe una relación de compra y venta de confianza, sino también una relación de préstamo de fondos o valores. Por lo tanto, es necesario pagar por adelantado a la sociedad de valores un determinado porcentaje del margen en forma de efectivo o valores, y los valores adquiridos mediante financiación y los fondos obtenidos de las operaciones de margen se entregan a la sociedad de valores como garantía.
Los ingresos por inversiones (beneficios) son los que obtienen los inversores después de reembolsar los fondos, valores, intereses y comisiones prestados, y deducir sus propios depósitos.
3. La asunción de riesgos y los derechos comerciales son diferentes.
Cuando los inversores realizan transacciones ordinarias de valores, los riesgos los asumen ellos mismos, por lo que pueden comprar y vender casi todos los tipos de valores que cotizan en bolsa (excepto algunas variedades especiales que tienen requisitos especiales). para los inversores que participan en la transacción);
Al participar en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, si los fondos o valores no se pueden reembolsar en su totalidad y a tiempo, también generará riesgos para las compañías de valores. Por lo tanto, los inversores sólo pueden comprar y vender valores dentro del rango de valores sujetos determinado por la compañía de valores, y los valores sujetos determinados por la compañía de valores están todos dentro del rango de valores sujetos especificado por la bolsa de valores. Estos valores suelen ser líquidos, relativamente menos volátiles y menos susceptibles a la manipulación.
4. En comparación con la negociación ordinaria de valores.
Los inversores pueden ampliar sus fichas comerciales pidiendo prestado y vendiendo valores de compañías de valores, lo que tiene un cierto efecto de apalancamiento financiero, y pueden obtener ingresos a través de este efecto de apalancamiento financiero.
Enciclopedia Baidu-Comercio de márgenes