Reglas de futuros sobre índices bursátiles (ejemplos de explicación detallada de las reglas de negociación de futuros sobre índices bursátiles)

Los futuros sobre índices bursátiles se refieren a derivados financieros negociados con índices bursátiles como objeto subyacente, y sus reglas de negociación son cruciales para los inversores. Este artículo proporcionará un análisis detallado de las reglas comerciales de futuros sobre índices bursátiles e ilustrará su aplicación específica con ejemplos.

1. Reglas de negociación de contratos de futuros

Los contratos de futuros se refieren a contratos de derivados firmados entre inversores y bolsas, que contienen las reglas de negociación acordadas entre compradores y vendedores. En los futuros sobre índices bursátiles, las reglas comerciales involucran el tamaño del contrato, la fecha de vencimiento del contrato, el tiempo de negociación, el margen comercial, etc.

1. Tamaño del contrato

El tamaño del contrato se refiere al número de índices bursátiles incluidos en cada contrato de futuros. Tomando como ejemplo el índice 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai, el tamaño de cada contrato es de 300 acciones. Esto significa que cuando los inversores negocien, cada contrato involucrará 300 acciones del índice bursátil subyacente.

2. Fecha de vencimiento del contrato

La fecha de vencimiento del contrato se refiere a la fecha de entrega final del contrato de futuros. En los futuros sobre índices bursátiles, la fecha de vencimiento del contrato suele ser el último día de negociación del trimestre. Los comerciantes deben cerrar sus posiciones o realizar operaciones de entrega antes de que expire el contrato. Si los inversores no cierran sus posiciones a tiempo, la bolsa realizará operaciones de liquidación forzosa o de entrega de acuerdo con las regulaciones.

3. Horario de negociación

El horario de negociación de futuros sobre índices bursátiles suele ser coherente con el horario de negociación del mercado de valores. Tomando como ejemplo los futuros del SSE 50, el horario de negociación es de 9:15 a 11:30 a. m. y de 1:00 a 3:00 p. m. los días laborables. Los inversores pueden comprar y vender contratos durante este período.

4. Margen comercial

El margen comercial se refiere a los fondos que los inversores deben pagar al negociar contratos de futuros. La función del margen es garantizar el buen desarrollo de la transacción y hacer cumplir las obligaciones de desempeño del contrato. El índice de margen específico lo ajusta la bolsa en función de las condiciones del mercado.

2. Mecanismo de ejecución de las reglas comerciales

El mecanismo de ejecución de las reglas comerciales se refiere a la supervisión y ejecución de las reglas comerciales por parte del intercambio. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, la ejecución de las reglas de negociación incluye mecanismos de interrupción de transacciones, mecanismos de precios, límites de precios, etc.

1. Mecanismo de interrupción de transacciones

El mecanismo de interrupción de transacciones se refiere a las disposiciones de la bolsa para suspender las operaciones en caso de fluctuaciones anormales del mercado. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, si se produce una fuerte caída o aumento del índice, la bolsa dejará de operar durante un período de tiempo para evitar operaciones excesivas por parte de los inversores.

2. Mecanismo de precios

El mecanismo de precios se refiere al rango de fluctuación de los precios de los contratos de futuros para evitar fluctuaciones excesivas de los precios. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, la bolsa establece un rango de precios cuando el precio excede este rango, se activarán medidas de suspensión o ajuste de la negociación.

3. Límite de precio

El límite de precio se refiere al aumento o disminución del precio de los contratos de futuros. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, el límite superior y el límite inferior significan respectivamente que después de que el precio suba o baje hasta cierto punto en un día, se suspenderá la negociación de los contratos de futuros.

3. Control de riesgos de las reglas comerciales

El control de riesgos de las reglas comerciales se refiere a una serie de medidas tomadas por la bolsa para proteger los intereses de los inversores y la estabilidad del mercado. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, las medidas de control de riesgos incluyen principalmente la liquidación forzosa, la suspensión de la negociación y la entrega.

1. Liquidación forzosa

La liquidación forzosa se refiere a las medidas de liquidación forzosa adoptadas por la bolsa cuando los inversores no pueden cumplir con los requisitos de margen o se produce un incumplimiento importante del contrato. La bolsa seguirá ciertos procedimientos para liquidar forzosamente los contratos de futuros en poder de los inversores para proteger la estabilidad del mercado y los intereses de otros inversores.

2. Suspensión de operaciones

La suspensión de operaciones se refiere a la bolsa que suspende la negociación de uno o más contratos de futuros debido a fluctuaciones anormales del mercado u otras circunstancias especiales. Esto tiene como objetivo evitar fluctuaciones excesivas de precios y proteger los intereses de los inversores y la estabilidad del mercado.

3. Entrega

La entrega se refiere al acto de los inversores de realizar la entrega física o en efectivo de conformidad con el acuerdo cuando expira el contrato de futuros. En la entrega de futuros sobre índices bursátiles, los inversores pueden elegir la entrega física o la entrega en efectivo. El método de entrega lo estipula el intercambio y se anuncia antes de que expire el contrato.

IV.Ejemplos de aplicación práctica de las reglas de futuros sobre índices bursátiles

Para comprender mejor las reglas y aplicaciones de los futuros sobre índices bursátiles, tomaremos como ejemplo los futuros 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai. para ilustrar.

Suponiendo que los inversores predicen que el índice Shanghai Composite 50 aumentará, pueden obtener ganancias comprando el contrato de futuros Shanghai Composite 50. De acuerdo con las reglas comerciales, los inversores deben comprender información como el tamaño del contrato, la fecha de vencimiento, el tiempo de negociación y los requisitos de margen, y decidir la cantidad y el tiempo para participar en las transacciones.

Durante el proceso de transacción, si el mercado fluctúa violentamente, el intercambio puede activar el mecanismo de interrupción de la transacción y suspender la negociación por un período de tiempo. En este momento, los inversores deben prestar mucha atención a las condiciones del mercado y ajustar las estrategias de manera oportuna.

Durante el proceso de negociación, si la fluctuación del precio excede el rango de precios, la bolsa suspenderá la negociación y los inversores deberán realizar ajustes de acuerdo con las tendencias del mercado.

Cuando se acerca la fecha de vencimiento del contrato, los inversores deben decidir si cierran la posición o optan por la entrega. Si los inversores optan por cerrar sus posiciones, venderán según el precio de mercado y obtendrán los beneficios correspondientes. Si los inversores eligen la entrega, deberán realizar la entrega física o en efectivo de acuerdo con las regulaciones de la bolsa.

Las reglas de negociación de futuros sobre índices bursátiles son cruciales para los inversores. Este artículo presenta las reglas comerciales de los contratos de futuros, el mecanismo de ejecución y las medidas de control de riesgos de las reglas comerciales, y lo explica en detalle tomando como ejemplo los 50 futuros de la Bolsa de Valores de Shanghai. Al comprender y aplicar estas reglas comerciales, los inversores pueden participar mejor en el mercado de futuros sobre índices bursátiles y obtener rendimientos de las inversiones.