¿Qué significa la tasa de rotación del mercado de valores?
La fórmula de cálculo de la tasa de rotación es:
Tasa de rotación = volumen de negociación/número total de acciones emitidas en un período determinado × 100% (nacional: volumen de negociación/número total de acciones en circulación × 100%)
Por ejemplo
Por ejemplo, si una acción negocia 20 millones de acciones en un mes, el capital social total de la acción es 100 millones de acciones, el intercambio La tasa de la acción este mes es La tasa manual es del 20%. En China, las acciones se dividen en dos partes: acciones públicas que pueden circular en el mercado secundario y acciones estatales y acciones de personas jurídicas que no pueden circular en el mercado secundario. La tasa de rotación generalmente se calcula solo para las acciones en circulación para reflejar de manera más verdadera y precisa la liquidez de las acciones. Según este método de cálculo, si el capital circulante de las acciones en el ejemplo anterior es de 20 millones, su tasa de rotación llega al 100%. En países extranjeros, la tasa de rotación generalmente se calcula como la relación entre el volumen de transacciones en un período determinado y el valor de mercado en un momento determinado.
La tasa de rotación generalmente significa las siguientes situaciones:
En términos generales, la tasa de rotación diaria de la mayoría de las acciones es del 1% al 25% (excluidas las acciones en la etapa inicial de cotización). La tasa de rotación del 70% de las acciones está básicamente por debajo del 3% y el 3% se ha convertido en un límite. Entonces, ¿qué significa más del 3%?
Cuando la tasa de rotación de una acción está entre el 3% y el 7%, la acción ha entrado en un estado relativamente activo.
Entre el 7% y el 10%, es la aparición de acciones fuertes y el precio de las acciones es muy activo. (Muy preocupado por el mercado)
10%-15%, Dazhuang opera en estrecha colaboración.
Si la tasa de rotación supera el 15% y continúa durante varios días, la acción puede convertirse en el mayor caballo oscuro.
Diferencias en las tasas de rotación entre China y países extranjeros
Las tasas de rotación de los principales mercados de valores del mundo varían ampliamente. En contraste, la tasa de rotación del mercado de valores de China se encuentra entre las más altas de todos los países.
El significado de tasa de rotación
(1) Cuanto mayor sea la tasa de rotación de una acción, más activa será la negociación de la acción y mayor será la disposición de las personas a comprarla. Es una acción popular; por el contrario, cuanto menor es la tasa de rotación de una acción, menor es su atención y es una acción impopular.
⑵ Una tasa de rotación alta generalmente significa que la acción tiene buena liquidez y es más fácil entrar y salir del mercado. No habrá ningún fenómeno de querer comprar o vender al mismo tiempo y la liquidez es fuerte. Sin embargo, vale la pena señalar que las acciones con altas tasas de rotación suelen ser el objetivo de los fondos a corto plazo. Son altamente especulativas, tienen grandes fluctuaciones en el precio de las acciones y son relativamente riesgosas.
⑶ Combinando la tasa de rotación y las tendencias de los precios de las acciones, se pueden hacer algunas predicciones y juicios sobre los precios futuros de las acciones. Un aumento repentino en la tasa de rotación de una acción y un mayor volumen de negociación pueden significar que algunos inversores están comprando en grandes cantidades y el precio de la acción puede aumentar en consecuencia. Si una acción continúa subiendo durante un período de tiempo y la tasa de rotación aumenta rápidamente, puede significar que algunos generadores de ganancias quieran retirar dinero y el precio de la acción puede caer.
(4) El volumen de operaciones relativamente alto aumentó repentinamente y la voluntad de la fuerza principal de distribuir era obvia. Pero no es fácil aumentar el volumen a niveles altos. Generalmente, cuando existen algunas ventajas, la fuerza principal puede completar con éxito la distribución aumentando el volumen. Hay muchos ejemplos.
5. Es natural que la tasa de rotación de las nuevas acciones sea alta en la etapa inicial de cotización. Una vez se escenificó el mito de las nuevas acciones invictas. Sin embargo, a medida que el mercado cambia, se ha convertido en una realidad que las nuevas acciones abran al alza y luego bajen después de cotizar. Obviamente no se puede concluir que una alta tasa de rotación conducirá necesariamente a un aumento, pero una alta tasa de rotación también es un factor importante que respalda el aumento de los precios de las acciones.
[6] La tasa de rotación de las acciones con un gran volumen en la parte inferior es alta, lo que indica que hay signos obvios de nueva intervención de capital y hay un espacio relativamente grande para el crecimiento futuro. Cuanto más cambie de manos una acción en la parte inferior, menos presión de venta habrá. Además, el mercado actual se caracteriza por rebotes locales, y se espera que las acciones con altas tasas de rotación se conviertan en acciones fuertes, representando puntos calientes en el mercado y que requieren atención especial.
Factores determinantes
En general, los mercados emergentes tienen tasas de rotación más altas que los mercados maduros. La razón fundamental es que los mercados emergentes se están expandiendo rápidamente, hay muchas acciones recientemente cotizadas y los inversores tienen conceptos de inversión débiles, lo que hace que las transacciones en los mercados emergentes sean más activas. La tasa de rotación también depende de los siguientes factores:
(1) Método de transacción. Los métodos de negociación en el mercado de valores han pasado por varias etapas, desde el manual hasta el informático, como la presentación de informes orales, la cotización en bolsa, el casamiento por ordenador, el casamiento centralizado por ordenador a gran escala, etc. Con el creciente avance de los medios técnicos y las funciones técnicas cada vez más poderosas, la capacidad del mercado y el potencial de transacción se expanden día a día, y la tasa de rotación también ha mejorado considerablemente.
(2) Plazo de entrega.
En términos generales, cuanto más corto sea el plazo de entrega, mayor será la tasa de rotación.
(3) Estructura inversora. En el mercado de valores dominado por inversores individuales, la tasa de rotación suele ser alta; en el mercado de valores dominado por inversores institucionales, como los fondos, la tasa de rotación es relativamente baja.
Importancia de la inversión
Lo primero que hay que hacer para descubrir sectores líderes es descubrir sectores calientes, y uno de los indicadores efectivos para juzgar si una acción es una acción caliente es la tasa de rotación. . Una alta tasa de rotación significa que una gran cantidad de fondos ha ingresado recientemente a la acción, y la acción tiene buena liquidez y tiende a estar activa. Por lo tanto, al elegir acciones, los inversores pueden colocar en sus propias selecciones o cuadernos las acciones cuyas tasas de rotación se han duplicado continuamente en los últimos días, y luego seleccionar las mejores basándose en algunos fundamentos y otros aspectos técnicos.
Tasa de inversión y rotación
En primer lugar, debemos observar si la tasa de rotación se puede mantener durante mucho tiempo, porque una tasa de rotación alta a largo plazo indica grandes entradas de capital y salidas de capital, fuerte sostenibilidad y suficientes fondos incrementales. Sólo esas reservas son operativas. La tasa de rotación aumentó repentinamente durante uno o dos días y luego se calmó. Este tipo de acciones es difícil de operar y fácil de engañar. Por ejemplo, los días 24 y 27 de febrero de 2006, las altas tasas de rotación fueron acompañadas de volúmenes altísimos, lo que no significa precios altísimos. De hecho, ¡atrae la atención de la gente y absorbe compras de envíos defectuosos! ¡Luego hubo una ola de decadencia!
Además, preste atención a los puestos que producen altas tasas de rotación. Las altas tasas de rotación pueden explicar tanto las entradas como las salidas de capital. En términos generales, una alta tasa de rotación a un alto precio de las acciones atraerá la atención de los accionistas, lo que probablemente será la fuerza principal para el envío (por supuesto, también puede ser la fuerza principal para agregar posiciones en la parte inferior); del precio de las acciones indica que es más probable que los fondos construyan posiciones a gran escala, especialmente si los fundamentos mejoran o las expectativas positivas son favorables.
Cuando los inversores operan, pueden prestar atención a las acciones que han mantenido una alta tasa de rotación recientemente pero que han limitado los aumentos de precio de las acciones (sería mejor si la media móvil se pudiera organizar en una posición larga). De acuerdo con la ley del volumen y el precio primero, el volumen de negociación aumenta primero y el precio de las acciones generalmente sigue rápidamente al volumen de negociación, es decir, la tasa de rotación a corto plazo es alta, lo que indica que hay suficiente energía ascendente a corto plazo. . Elija la forma de fondo de arco, doble fondo o fondo múltiple. Se necesita mucho tiempo para construir un fondo lateral y la fuerza principal tiene tiempo suficiente para construir una posición. Si hay varios indicadores técnicos que lo respaldan, ¡debería atraer nuestra atención!
Observación de la tasa de rotación
Para observar la tasa de rotación, los inversores deben prestar más atención a la situación en la que la tasa de rotación es demasiado alta o demasiado baja. Una tasa de rotación demasiado baja o demasiado alta puede ser un indicador adelantado de los cambios en el precio de las acciones en la mayoría de los casos. En términos generales, después de que el precio de las acciones se haya ajustado durante un largo tiempo, si la tasa de rotación se mantiene en un nivel muy bajo durante más de una semana (por ejemplo, la tasa de rotación semanal es inferior al 2%), a menudo significa que tanto las acciones largas como las grupos cortos esperan y observan. Dado que el poder del lado corto básicamente se ha liberado, el precio de las acciones básicamente ha entrado en el área inferior en este momento. Después de eso, incluso las buenas noticias en general pueden desencadenar un fuerte repunte en las acciones individuales.
Para que surja una alta tasa de rotación, los inversores deben primero distinguir la posición relativa de una alta tasa de rotación. Si la acción anterior ha experimentado un gran volumen de negociación después de un largo período de recesión y la alta tasa de rotación puede durar varios días de negociación, generalmente puede considerarse como un signo evidente de la intervención de nuevos fondos. En este momento, la credibilidad de una alta rotación es mejor. Debido a que el volumen de operaciones es mínimo y el volumen de operaciones es suficiente, este tipo de acciones debería tener un margen de crecimiento relativamente grande en el futuro y también es muy probable que se convierta en una acción fuerte. Los inversores deben prestar atención a esta situación. Si una acción cambia repentinamente de manos a un nivel relativamente alto y el volumen de negociación aumenta repentinamente, generalmente es más probable que sea un precursor de una caída. Esta situación va acompañada principalmente de buenas noticias para las acciones individuales o para el mercado en general. En este momento, los chips que hayan obtenido ganancias aprovecharán la oportunidad para salir y completar con éxito la emisión. En este caso surge la situación de que "todo lo bueno es malo". Los inversores deberían tener cautela ante esta elevada tasa de rotación.
Además de distinguir las posiciones relativas de altas tasas de rotación, los inversores también deben prestar atención a la duración de las altas tasas de rotación, ya sean acciones que acaban de subir o acciones que han estado subiendo durante mucho tiempo. tiempo. En la mayoría de los casos, algunas instituciones con grandes posiciones tomarán medidas de autorrescate para atraer seguidores porque no pueden salir. Esté atento a aquellas variedades que han cambiado completamente de manos pero que tienen ganancias limitadas. Sin embargo, para las acciones nuevas que acaban de cotizar, si no hay mucha diferencia entre el precio de apertura y el precio de emisión, y pueden mantener una buena rotación durante mucho tiempo, se puede considerar una intervención oportuna.
De hecho, no importa si la tasa de rotación es demasiado alta o demasiado baja, siempre que el aumento acumulado en el período inicial sea demasiado grande, debemos tratarlo con precaución. Según la observación histórica, cuando la tasa de rotación en un solo día excede el 10%, la probabilidad de que las acciones individuales entren en ajuste a corto plazo es demasiado alta, especialmente cuando la tasa de rotación excede el 7% en varios días hábiles consecutivos, se debe tener más cuidado.
Índice de tasa de traspaso
El índice de tasa de traspaso (HSL) pertenece a la categoría de volumen de operaciones según sus atributos, pero es extremadamente importante en el análisis técnico de la energía del volumen. Expresado como: la relación entre el volumen de negociación diario y las acciones en circulación. Su importancia en el mercado es cuántas acciones en circulación de una acción participaron en la negociación del día, expresada como un valor proporcional. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la tasa de rotación, lo que significa que la transacción es activa y popular entre muchos participantes; por el contrario, el volumen de la transacción es ligero y hay muchos espectadores; Utilizando la plataforma de edición de fórmulas del software de análisis, es fácil compilar el "índice de facturación" (HSL) y también puede mostrar formas técnicas especiales como "puntos de sésamo" y "madrigueras". Por lo tanto, en comparación con el índice de volumen de operaciones (VOL), el índice de tasa de rotación es intuitivo y universal (independientemente del tamaño del capital circulante de las acciones individuales) y permite el análisis cuantitativo y la comparación de transacciones históricas de acciones individuales. El mecanismo de cambio del precio de las acciones se debe al reconocimiento y participación del mercado.
Es decir, por el desequilibrio entre oferta y demanda de stocks. Además, los creadores de mercado están muy involucrados en el control de la liquidez de las acciones individuales, alterando el equilibrio entre la oferta y la demanda y, por lo tanto, manipulando los precios de las acciones para lograr ganancias. Los banqueros a menudo tienen que realizar operaciones complejas para manipular los precios de las acciones. En la trilogía, desde la construcción de una posición, la construcción de una plataforma hasta el envío, los métodos para suprimir, elevar y sacudir posiciones se aplicarán a lo largo de todo el proceso, y las tasas de rotación correspondientes también cambiarán de manera diferente. Las diferentes etapas del mercado corresponden a diferentes tasas de facturación y también tienen diferentes significados técnicos. Por lo tanto, debemos realizar un análisis detallado, comprender las intenciones del comerciante, comprender el momento de entrada y salida y, en última instancia, obtener ganancias.
La tasa de rotación del fondo grande es baja (la cantidad de tierra)
En este momento, después de un largo período de tendencia a la baja, el precio de las acciones ha caído drásticamente (si el declinar no es suficiente, seguirá cayendo), y el banquero Ya en fuga, los perseguidores han caído en una trampa, y son muy pocos los que se han cortado las extremidades y persisten en la lucha. El cuerpo y la mente heridos están tan vacíos que casi nadie quiere participar en la transacción. El volumen de operaciones ha sido lento durante mucho tiempo, lo que se refleja en el hecho de que la tasa de rotación "tasa de rotación promedio" ML ha sido inferior a un determinado valor estándar durante mucho tiempo. Pero esta situación suele ser una excelente oportunidad para que el 'banquero' regrese. La atracción principal suele ser una zona densa y de bajo nivel en la distribución de chips. (Cuando la tasa de rotación diaria de una acción supera el 15%, si puede seguir funcionando cerca del área de negociación intensiva ese día, puede significar que el mercado de valores tiene un enorme potencial para aumentar la energía. Ésta es la característica técnica de una acción súper fuerte, por lo que tiene la oportunidad de convertirse en el caballo oscuro más grande del mercado. En la mayoría de los casos, la fuerza principal no está ansiosa por retirarse después de completar la recaudación de fondos de bajo nivel, ¡e incluso la fuerza principal quiere hacer que el precio de las acciones vuelva a subir deliberadamente! La parte inferior del área intensiva de bajo nivel, porque básicamente no hay presión de venta en este mercado local, y todos los inversores están en un mercado poco profundo. Una vez que sea el momento adecuado, la fuerza principal primero sacará el precio de las acciones de la parte inferior. del área intensiva baja a la parte superior del área intensiva, formando un cruce hacia arriba del área intensiva en chips. Este proceso es muy fácil si la fuerza principal mantiene una posición enorme, no habrá demasiada presión de venta de liquidación sobre el. mercado, es decir, el precio de las acciones cruzará el área intensiva y presentará una situación ilimitada. En este momento, sabemos que las acciones han sido retenidas por la fuerza principal. Podemos dividir la tasa de rotación en los siguientes niveles:<. /p>
Cantidad absolutamente baja: menos del 1%
Tasa de rotación baja: 1%-2%
Transacción media: 2%-3%
Actividad comercial: 3%-5% es relativamente activa
Número de cinturones: 5%-8%
Volumen comercial: 8%-15% es altamente activo <. /p>
Cantidades enormes: 15%-25%
Transacciones extrañas: más del 25%
A menudo utilizamos el estándar de menos del 3% y consideramos las transacciones a continuación. 3% La cantidad se llama "infinita", y el estándar más estricto es 2%. Lo anterior es un método para juzgar la posición principal mediante la penetración infinita del área con gran cantidad de virutas, es decir, una vez que se descubre que la viruta. -zona intensiva cruza hacia arriba con bajo volumen de operaciones, las fichas cruzadas La mayoría de ellas son la posición principal. Aunque este método de estimación de la posición principal es simple, es de gran valor de referencia para los comerciantes de bajo nivel. p>La tasa de rotación en la parte inferior de la banda es baja y el punto inverso es bajo
La tasa de rotación baja en esta situación es diferente de la anterior, es decir, el mercado actual está en un mercado alcista. mercado, es decir, el promedio móvil de 72120 o 250 días está en una disposición alcista al alza, los principales fondos han intervenido activamente y retuvieron una cierta cantidad de fichas, y la devolución de llamada es solo un shock técnico para construir una posición o lavar el mercado El propósito es absorber o liquidar nuevamente los chips flotantes y aumentar el costo promedio de tenencia de los participantes para expandir los márgenes de ganancias futuros. Cuando el mercado sufre ajustes de banda, a la mayoría de la gente le gusta usar indicadores técnicos tradicionales o la proporción áurea para predecir posibles caídas. lo que es común es que la fuerza principal a menudo rompe deliberadamente algunos puntos técnicos importantes y dejan de ser válidos, lo que genera muchas dudas técnicas en la gente.
La 'tasa de rotación' es muy eficaz y real en este momento y, a menudo, se convierte en el principal factor de control en el análisis de mercado para comprender el comportamiento del banquero. En este momento, cuando el volumen de negociación promedio (tasa de rotación) se reduce gradualmente hasta un cierto límite, significa que tanto las partes largas como las cortas se han agotado: lo que debería venderse se ha vendido y lo que no debería venderse no se venderá. en el futuro próximo. No hay mucho mercado para comerciar nuevamente. ¿Es necesario que la casa de apuestas siga suprimiendo o lavando los platos? En otras palabras, ¡el propósito del banquero de sacudir el almacén o lavar el mercado básicamente se ha logrado! El tema principal debería ser la reversión y la continuación de la tendencia original. Una baja tasa de rotación en este momento generalmente conduce a la conocida trinchera o mancha de sésamo en la forma técnica. Una vez que el precio se estabilice y el volumen de operaciones aumente, es una buena oportunidad para intervenir. "Se pueden crear artificialmente grandes volúmenes de operaciones para engañar a la gente, pero la reducción del volumen de operaciones, especialmente un volumen de operaciones bajo de un orden de magnitud, es lo más real". Es por eso.
Volumen de negociación bajo intermitente antes de que la principal ola alcista consolide el mercado.
Antes de subir, el distribuidor debe confirmar constantemente la presión de venta al alza para evitar que se vea afectado o incluso falle debido a una presión de venta excesiva. La mayoría de las fichas pueden mantener una buena estabilidad (es decir, "bloqueo". arriba"). almacén"), que es también lo que espera el comerciante. Técnicamente hablando, si hay una baja tasa de rotación intermitente, es la única forma eficaz de juzgar el grado de retraso. Obviamente, en esta etapa, si hay un volumen de operaciones bajo intermitente, puede usarse como una señal para que el sector principal y los banqueros participen en un mercado en ascenso rápido y emocionante.
Los precios de las acciones están cambiando de manos a niveles elevados.
Una tasa de rotación alta se refiere a una situación en la que el precio de las acciones es relativamente alto y la tasa de rotación alcanza el 10% o más. Sin embargo, es necesario analizar y tratar ambas situaciones, y su importancia en el mercado también es muy diferente.
(1) La segunda posición más alta cambia de manos: la segunda posición más alta, si es el doble del precio de costo promedio del distribuidor (es decir, un aumento del 100%), es el precio objetivo al que es más probable que el distribuidor realice el envío, cuando el aumento sea inferior al 30% -40%, se puede designar como la segunda posición más alta. Además de utilizar métodos convencionales para lavar el mercado, las instituciones o casas de apuestas suelen utilizar el método de "alto cambio de manos para lavar el mercado" en el segundo nivel más alto (inversión de volumen), que tiene mejores resultados: después de que Changyang subiera durante varios días, abrió al alza y luego rápidamente subió, e incluso alcanzó el límite diario, pero el soporte se abrió rápidamente y el volumen de operaciones aumentó repentinamente.
⑵ Alta rotación: obviamente correspondiente a "alta rotación secundaria", "alta rotación" se refiere a una situación de alta rotación cuando el aumento excede el costo del distribuidor en un 30% -40%, y la rotación no está limitada a más del 10%, también es posible entre el 6% y el 8%, porque los comerciantes suelen ser muy cautelosos al enviar mercancías y tratan de no dar la cara. Cuando se produce una alta tasa de rotación, el precio de las acciones se estanca y la tendencia original también ha sufrido un cambio significativo. El mercado sólo tiene un significado: ¡el distribuidor está enviando o ya ha enviado!
Posiciones altas y baja rotación
En la mayoría de los casos, el precio de las acciones aumenta significativamente, pero la tasa de rotación promedio es baja, lo que resulta en una divergencia entre volumen y precio, que obviamente no es suficiente para mantener un precio de las acciones alto, pero El precio de las acciones no cayó (o cayó ligeramente), pero mantuvo un patrón de consolidación de alta contracción horizontal. Esta suele ser una característica de las acciones de alto capital, lo que indica que el creador de mercado no está ansioso por salir en el corto plazo, o tiene grandes ambiciones, y hay temas de seguimiento, etc... Una vez que se supera la capacidad de carga, el aumento será aún más espectacular. Lo anterior explica la importancia técnica del mercado y la tecnología básica de la tasa de rotación, pero (se sospecha) la mayoría del software de análisis actual no establece un "indicador de tasa de rotación". Solo muestra los datos de la tasa de rotación del día en la columna dinámica y no se puede utilizar para cambiar. La tasa de rotación. Las tasas de mano realizan análisis técnicos a lo largo de la historia. Es evidente que su valor técnico aún no se ha aprovechado plenamente. Cuando este indicador se combina con otros indicadores, a menudo mejora la calidad de la señal de estos indicadores, especialmente cuando se combina con indicadores de análisis de costos, sin duda se convertirá en una combinación de oro, cuya esencia y efectividad no pueden subestimarse.
Cinco cambios:
La tasa de rotación de cinco días, es decir, el volumen total de operaciones en los últimos cinco días ÷ volumen de emisión × 100%
El El método de negociación afecta la tasa de transacción.
Los métodos de negociación en el mercado de valores han pasado por varias etapas, desde el manual hasta el informático, como informes orales, licitaciones de cotización, casamiento por ordenador, casamiento centralizado por ordenador a gran escala, etc. Con el creciente avance de los medios técnicos y las funciones técnicas cada vez más poderosas, la capacidad del mercado y el potencial de transacción se expanden día a día, y la tasa de rotación también ha mejorado considerablemente.