Fórmula de cálculo del valor intrínseco de las acciones (fórmula de cálculo del valor intrínseco de las acciones, tasa de rendimiento requerida)
Necesitamos saber cuál es el valor intrínseco de una acción. El valor intrínseco de una acción se refiere al valor real de la acción, es decir, corresponde al valor real de la empresa. Refleja factores como la rentabilidad, los activos y el potencial de desarrollo futuro de una empresa. Cuando el precio de mercado de una acción es inferior a su valor intrínseco, consideramos que la acción está infravalorada y puede representar una oportunidad de inversión.
Teóricamente, el valor intrínseco de una acción debería ser igual al valor presente de los flujos de caja futuros de la empresa. Debido a la incertidumbre sobre las proyecciones de flujo de efectivo futuro, necesitamos utilizar algunos supuestos y parámetros para calcular el valor intrínseco.
La tasa de rendimiento requerida es un parámetro importante en la fórmula para calcular el valor intrínseco de una acción. La tasa de rendimiento requerida se refiere a la tasa mínima de rendimiento requerida por los inversores en respuesta al riesgo de inversión. Puede entenderse como un costo de oportunidad y los inversores pueden invertir en otros activos menos riesgosos en lugar de invertir en acciones más riesgosas. Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento requerida, menos dispuestos estarán los inversores a asumir el riesgo de la acción y menor será el valor intrínseco de la acción.
El cálculo de la tasa de rendimiento requerida involucra muchos factores, incluida la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y el riesgo sistémico de la acción. La tasa de interés libre de riesgo se refiere a la tasa de rendimiento que los inversores pueden obtener sin ningún riesgo, generalmente medida por la tasa de interés de los bonos del Tesoro. La prima de riesgo de mercado se refiere al rendimiento adicional que requieren los inversores por asumir riesgos en el mercado de valores. El riesgo sistémico en las acciones se refiere a la volatilidad y la incertidumbre de las acciones en relación con todo el mercado.
Supongamos que la tasa de interés libre de riesgo es del 5%, la prima de riesgo de mercado es del 6% y el riesgo sistemático de la acción es 1,2. Según la fórmula para calcular el valor intrínseco de una acción, podemos calcular la tasa de rendimiento necesaria de la acción:
Tasa de rendimiento requerida = tasa de interés libre de riesgo + prima de riesgo de mercado × riesgo del sistema bursátil
Tasa de rendimiento requerida = 5%+6%×1,2
Tasa de rendimiento requerida = 12,2%
Esto significa que la tasa de rendimiento mínima requerida por El porcentaje de inversores que mantienen esta acción es del 12,2%. Si el rendimiento esperado de una acción es inferior al rendimiento requerido, es posible que se considere que la acción está sobrevalorada y que no vale la pena invertir en ella.
Cabe señalar que la fórmula para calcular el valor intrínseco de una acción es sólo una herramienta de referencia y se basa en algunos supuestos y parámetros, por lo que existe un cierto grado de incertidumbre. Los inversores deben tener cuidado al utilizar esta fórmula y combinarla con otros métodos de análisis e información para tomar decisiones de inversión.
La tasa de rendimiento requerida en la fórmula de cálculo del valor intrínseco de las acciones es un parámetro importante que puede ayudar a los inversores a evaluar si una acción está infravalorada o sobrevalorada. Comprender y aplicar esta fórmula puede ayudar a los inversores a invertir en acciones de forma más racional y mejorar la precisión de las decisiones de inversión.