¿Cuál es la diferencia entre futuros sobre índices bursátiles y acciones?

Los futuros sobre índices bursátiles son un tipo de futuros cuyo objeto subyacente es un índice bursátil, es decir, las ganancias y pérdidas se liquidan mediante las subidas y bajadas del índice bursátil, mientras que las ganancias y pérdidas de las acciones se juzgan mediante las subidas. y caída del precio. Las acciones en el mercado de acciones A sólo se pueden negociar en una dirección, es decir, se puede ganar dinero vendiéndolas después de que suba el precio, mientras que los futuros sobre índices bursátiles son transacciones bidireccionales y se puede ganar dinero vendiendo en corto. Por lo tanto, aunque los futuros sobre índices bursátiles están relacionados con las acciones, siguen siendo muy diferentes. A continuación, les daré una introducción detallada.

Los requisitos para abrir una cuenta y operar son diferentes.

Para futuros sobre índices bursátiles, debe abrir una cuenta a través de una empresa de futuros y la cantidad de fondos no debe ser inferior a 500.000 yuanes. La declaración de liquidación del día de negociación anterior está estampada con el sello de liquidación especial de. prevalecerá la empresa de futuros; participé en el conocimiento básico de futuros sobre índices bursátiles. Para estudiar, es necesario aprobar el examen escrito correspondiente de la CICC. Antes de abrir una cuenta, el especialista en apertura de cuentas proporcionará un cuestionario de prueba escrito, que debe ser firmado por ambas partes después de alcanzar el requisito de 80 puntos o más, más de 10 experiencias comerciales reales en 3 años o más de 20 registros comerciales simulados dentro de 3 años; 10 días hábiles. Para abrir una cuenta de acciones a través de una compañía de valores, sólo la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y el GEM tienen requisitos de capital y ciertos requisitos de experiencia comercial.

El grado de riesgo comercial es diferente

Los futuros sobre índices bursátiles son transacciones bidireccionales, con contratos tanto alcistas como bajistas, y las acciones solo pueden estar largas. Los futuros sobre índices bursátiles también se negocian con margen y el índice de margen es de aproximadamente el 10%, lo que significa que el apalancamiento aumenta 10 veces. Incluso si las acciones suben y bajan de la misma manera, los riesgos son mucho mayores que los de las acciones. Además, incluso si una acción pierde dinero antes de cerrar la posición, no requiere una llamada de margen, mientras que los futuros sobre índices bursátiles son transacciones de margen y la pérdida contable del día debe compensarse antes de la apertura del día siguiente, por lo que el monto de la pérdida puede exceder el principal.

Diferentes períodos de tenencia

Después de comprar una acción, en teoría se puede mantener indefinidamente, independientemente de la cancelación de la recompra, etc. Con carácter general, no se reducirá el número de acciones. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen fechas de vencimiento fijas y los meses del contrato generalmente son el mes actual, el mes siguiente y los dos trimestres siguientes. Cuando vence el contrato, la posición se puede cerrar por adelantado, o se puede liquidar automáticamente cuando vence el contrato, o la posición se puede transferir al mes siguiente.

Liquidez diferente

En general, la liquidez de las acciones es mejor. Hay miles de acciones y sólo hay tres categorías principales de futuros sobre índices bursátiles nacionales: futuros del índice Shanghai 50, código IH; futuros del índice CSI 300, código IF; futuros del índice CSI 500, código IC, que se subdividen en opciones de compra y venta; contratos en diferentes meses.

Diferentes métodos de transacción y tarifas.

Los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en función de los cambios puntuales del índice bursátil, y sólo se calculan las ganancias y pérdidas al cerrar las posiciones. No es necesario comprar o vender las acciones correspondientes para cumplir con las obligaciones contractuales, pero las pérdidas y ganancias deben calcularse después de vender las acciones. El costo de transacción de abrir y cerrar una posición en futuros sobre índices bursátiles es mucho mayor que el de las acciones, especialmente el costo de cerrar una posición el mismo día después de abrir una posición el mismo día es tan alto como 15 veces el costo de apertura. Además, los futuros sobre índices bursátiles también tienen una tarifa de gestión, que es de 1 yuan/lote cada vez, independientemente de si la transacción se completa o no.

Cómo cubrir riesgos a través de futuros sobre índices bursátiles

Si tienes una gran cantidad de fondos y principalmente posiciones en acciones, y existe riesgo de una caída del mercado, puedes considerar comprar en corto Futuros sobre índices bursátiles para cubrir riesgos. Por ejemplo, si la posición principal es la acción del componente Shanghai Composite 50, puede comprar el contrato corto de 50 para ese mes. Una vez que el índice 50 realmente cae, aunque la posición de las acciones perderá dinero, el contrato corto será rentable, por lo que las pérdidas pueden reducirse.