Descripción detallada del arrendamiento financiero de buques

¿Cuánto sabes sobre el leasing financiero de buques? La siguiente es la información que recopilé sobre la situación actual y el modelo de financiación de buques. Todos son bienvenidos a leer y aprender.

Situación actual de los modelos de financiación naval

La financiación naval de las navieras de mi país tiene las siguientes características: gran demanda de fondos, altos riesgos de financiación (riesgos económicos, riesgos operativos, políticos riesgos y riesgos naturales), dificultad para tomar decisiones de cartera que optimicen el riesgo, el costo y el rendimiento. Antes de la reforma y apertura, los fondos requeridos por las navieras eran asignados principalmente por el gobierno, con un método de financiamiento único y canales de financiamiento deficientes, lo que restringía el crecimiento y desarrollo de las navieras de mi país. Sin embargo, con el establecimiento del sistema económico de mercado socialista de mi país, se ha proporcionado un buen entorno de financiación interna y externa para las compañías navieras, y las estructuras y métodos de financiación se han ido diversificando gradualmente, incluyendo principalmente lo siguiente:

Gobierno préstamos. Nuestro gobierno ofrece políticas preferenciales (como descuentos de intereses, depreciación acelerada, garantías de crédito, pagos diferidos) y alienta a los bancos de políticas a otorgar préstamos preferenciales a largo plazo a los armadores con tasas de interés de mercado más bajas en forma de crédito al comprador o crédito al vendedor.

Préstamos de banca comercial. Este es actualmente el método más común de financiación de buques. Los bancos comerciales suelen determinar los tipos de interés de los préstamos basándose en el tipo de oferta interbancaria de Londres más un margen determinado, y conceden préstamos a corto y medio plazo a los propietarios de buques, incluidos préstamos crediticios, préstamos hipotecarios y préstamos garantizados.

Financiación de valores. Incluye principalmente financiación con acciones y bonos. Los fondos obtenidos de esta manera son a largo plazo y relativamente estables, pero el umbral para ingresar al mercado de valores es alto, por lo que solo algunas empresas poderosas utilizan este método de financiamiento, y es difícil para las pequeñas y medianas empresas navieras ingresar a este. mercado.

Crédito de Astillero. Para conseguir pedidos, los grandes astilleros suelen conceder préstamos preferenciales a los armadores con garantías estatales, principalmente para la construcción de nuevos buques.

Empresa conjunta. Para evitar una competencia feroz y ampliar la escala de las operaciones, algunas grandes compañías navieras operan conjuntamente y las compañías alianzas logran objetivos de financiación mediante fusiones, adquisiciones de participaciones y reorganización de activos.

Modelo de arrendamiento financiero de buques

Como nuevo método de financiación, el arrendamiento financiero se ha desarrollado rápidamente en todo el mundo en las últimas décadas, especialmente en los campos de grandes equipos fijos y productos de alta tecnología. Para las industrias intensivas en capital, como el transporte marítimo, las compañías navieras generalmente dan importancia al uso de arrendamientos financieros para financiar buques, especialmente algunas compañías navieras pequeñas y medianas. Debido a su escala y solidez financiera limitadas, a menudo utilizan arrendamientos financieros (arrendamientos desnudos). o arrendamientos operativos (arrendamientos operativos).

Como forma única de crédito, el arrendamiento financiero tiene las siguientes tres características:

1. Separación de derechos de propiedad y uso. Es decir, durante el período de arrendamiento, el derecho de uso pertenece al arrendatario y la propiedad al arrendador.

2. La combinación de financiación y financiación. El arrendamiento financiero se realiza en forma de financiamiento de propiedades, que logra el propósito de financiamiento combinando dinero prestado y propiedades prestadas. El propósito de financiamiento se logra obteniendo al mismo tiempo el derecho de uso de la propiedad arrendada.

3. Métodos de pago de alquiler flexibles. Las empresas de leasing pueden adoptar métodos de pago más flexibles en términos de tiempo y monto de cobro del alquiler en función de las condiciones operativas reales de la empresa.

Características y ventajas del arrendamiento financiero

1. Los canales de financiación tradicionales tienen dificultades para satisfacer las necesidades de desarrollo de las empresas navieras. Especialmente para algunas compañías navieras pequeñas y medianas, debido a su pequeña escala comercial y bajo nivel crediticio, es difícil obtener préstamos del gobierno y los bancos, y también es difícil recaudar fondos mediante la emisión de acciones o deuda como grandes navieras, por lo que el arrendamiento financiero juega un papel clave en su supervivencia y desarrollo.

2. Reducir la presión de pago. Las condiciones operativas de las compañías navieras cambian con los cambios en la temporada baja y en la temporada alta de envíos. En comparación con el método de pago de los préstamos bancarios, el método de pago del alquiler de arrendamiento financiero es más flexible y no requiere pagos fijos regulares. Puede ajustarse de acuerdo con las condiciones operativas de la compañía naviera, lo que favorece una distribución completa y razonable. del flujo de caja de la compañía naviera hasta cierto punto. Reducir y dispersar la presión financiera sobre las compañías de leasing.

3. Puede obtener políticas preferenciales del país. Para fomentar la inversión en la industria naviera, el Estado ofrece a los inversores incentivos fiscales como la depreciación acelerada y, a menudo, en los contratos de arrendamiento financiero de buques, el arrendador transferirá los incentivos fiscales al arrendatario reduciendo el alquiler.

4. Es útil revitalizar los activos existentes de las grandes empresas. Algunas grandes compañías navieras suelen conservar algunos tipos de barcos que han sido eliminados por el mercado. El alto valor residual de estos barcos ha provocado una gran presión financiera sobre la empresa.

Pueden arrendar estos barcos a algunas pequeñas y medianas empresas navieras mediante arrendamiento financiero, lo que no sólo revitaliza los activos existentes de las grandes empresas, sino que también resuelve las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas, logrando una situación beneficiosa para todos.

5. Favorece la mejora de la competitividad básica de las empresas navieras. Las compañías navieras utilizan empresas de arrendamiento financiero para arrendar barcos a empresas profesionales para su gestión, lo que no sólo puede distribuir los riesgos, sino también proporcionar financiación y mejorar la eficiencia y eficacia general de la empresa sin perder el derecho a utilizar el barco.

6. El arrendamiento financiero encarna el concepto de logística moderna. ¿Cuáles son las ideas importantes de la logística moderna? ¿Integrar? . Las grandes empresas navieras pueden ajustar racionalmente su estructura de activos a través del modelo de arrendamiento financiero, arrendamiento de financiación de activos complementarios y operaciones de arrendamiento de activos, lo que brinda un fuerte apoyo a las empresas para desarrollar servicios logísticos integrales.

Nuevo modelo de financiación de buques: modelo de arrendamiento financiero SPV de un solo buque La entidad de propósito especial SPV es un modelo de arrendamiento financiero de equipos a gran escala aceptado internacionalmente. El establecimiento de SPV de un solo buque ha llenado el vacío en el financiamiento de buques. en mi país.

Tong Qisheng, subdirector del Instituto de Investigación sobre Finanzas del Transporte Marítimo de Shanghai, considera que las instituciones financieras de Shanghai están trabajando arduamente para entrar en el mercado marítimo mundial, no sólo en los campos del comercio de derivados de transporte y la inversión de fondos en el extranjero, sino también en el ámbito del arrendamiento financiero.

En mayo de este año, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong, COMAC, Grupo * * *? Se copatrocina y establece una institución financiera no bancaria nacional. Se estableció Puyin Financial Leasing Co., Ltd. El capital registrado de Shanghai Pudong Financial Leasing es de 2.700 millones de yuanes, de los cuales Shanghai Pudong Development Bank invirtió 654,38+0,8 mil millones de yuanes, con una participación del 66,67%; COMAC invirtió 600 millones de yuanes, con una participación del 22,22%; yuanes, con una participación del 66,67%; la proporción de acciones es del 11,11%; El ámbito comercial de Pudong Financial Leasing se refiere a la financiación del mercado marítimo.

De hecho, ya en 2010, se lanzó oficialmente el proyecto de arrendamiento financiero de la Zona Consolidada Integral de Shanghai. Seis empresas del proyecto, incluidas Bank of Communications Financial Leasing Company y China Merchants Bank Financial Leasing Company, obtuvieron licencias comerciales, lo que convierte a la Zona de Libre Comercio Integral de Shanghai en la primera plataforma integral de operación de proyectos SPV (entidad de propósito especial) en el país que lleva a cabo simultáneamente negocio de arrendamiento de una sola máquina y un solo barco. Actualmente, 11 SPV se han instalado en la Zona Consolidada Integral de Shanghai ¿Cuál propondrá Shanghai como ganador? ¿Duodécimo plan quinquenal? Al final del período, los activos totales de arrendamiento financiero del área consolidada integral superaron los 30 mil millones de yuanes.

La denominada entidad de propósito especial (SPV) se refiere a una empresa de proyecto SPV independiente registrada por una empresa de arrendamiento financiero para aviones o barcos para llevar a cabo negocios de arrendamiento financiero. Cada empresa del proyecto debe implementar una gestión y una contabilidad separadas de los contratos de arrendamiento para aislar eficazmente los riesgos. La Zona Consolidada Integral de Shanghai ha diseñado seis modelos operativos para negocios de arrendamiento financiero, como aviones, barcos y equipos grandes, incluido el arrendamiento independiente. ¿Comprar y subarrendar? ,?Arrendamiento puro? ,? Transferencia de activos con arrendamiento? Modo, alquiler de barco individual? ¿Comprar y subarrendar? ,? Transferencia de activos con arrendamiento? modelo, así como el modelo de operación de arrendamiento de grandes equipos en el país y en el extranjero.

Según Gan Aiping, profesor de la Universidad Marítima de Shanghai, el beneficio que obtienen las navieras con este modelo de financiación es que les resulta difícil obtener préstamos con garantía hipotecaria debido a su elevado ratio de endeudamiento. El precio de un barco suele ser de cientos de millones de yuanes y las empresas no están dispuestas a comprarlo directamente debido a preocupaciones sobre el flujo de caja. Al arrendar en lugar de comprar mediante arrendamiento financiero, solo puede usar los fondos para comprar un barco y alquilar más barcos.

Por un lado, operar el negocio de arrendamiento financiero de buques a través de la empresa del proyecto SPV puede proporcionar ciertos beneficios fiscales a los participantes. Por otro lado, considerando las grandes fluctuaciones en los precios de los buques, incluso si el proyecto SPV. Si la empresa sufre pérdidas operativas, no tendrá un impacto importante en las condiciones operativas de las empresas de arrendamiento financiero.

Gan Aiping dijo que SPV es un modelo de arrendamiento financiero aceptado internacionalmente para barcos y otros equipos grandes. Se ha introducido en el mercado de financiación de barcos y aviones de Shanghai. Se puede decir que es una innovación revolucionaria promovida por el Centro Financiero Internacional de Shanghai y el Centro de Envío Internacional. El establecimiento de SPV de un solo buque ha llenado el vacío en la financiación de barcos en mi país. .

Compitiendo por seguros de envío

Al mismo tiempo, algunos productos de seguros de envío en Shanghai están exentos del impuesto comercial, lo que atrae a las compañías de seguros a transferir su negocio nacional de seguros de envío a Shanghai.

Innovando el modelo de financiación de buques, la industria de seguros siguió de cerca y se apresuró a trasladarse a Shanghai.

? Para desarrollar la industria de servicios de transporte marítimo, necesitamos principalmente mejorar la industria financiera, como los seguros, el arrendamiento financiero, etc. ? Dijo Tong Qisheng.

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