¿Qué factores del mercado de valores afectarán la relación precio-beneficio?
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción y el beneficio por acción, que se ve afectada principalmente por factores macro, factores de la industria, precios de las acciones de las empresas cotizadas. empresas, ganancias por acción y otros microfactores. Bajo la premisa de que los factores macro son relativamente estables, las perspectivas de la industria de las empresas que cotizan en bolsa y la relación P/E promedio de la industria afectan las relaciones P/E de las acciones individuales. Los microfactores clave que afectan el precio por acción y las ganancias por acción de las empresas que cotizan en bolsa incluyen principalmente la tasa de distribución de dividendos, la estructura y escala de capital, el crecimiento, la actividad bursátil y la estructura de activos. La rentabilidad y el crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa están estrechamente relacionados con la industria en la que operan. Cuanto mejores sean las perspectivas industriales de una empresa que cotiza en bolsa, mayores serán sus capacidades de crecimiento y mayor será el margen de mejora de la rentabilidad. Los inversores tienen expectativas más altas sobre el valor futuro de una empresa, lo que resulta en una relación P/E más alta.
1. Correlación positiva
La relación precio-beneficio está correlacionada positivamente con la tasa de distribución de dividendos. Cuanto mayor sea la tasa de distribución de dividendos de una empresa que cotiza en bolsa, mayores serán los rendimientos esperados de los inversores, lo que a su vez conduce a un precio de las acciones más alto y una relación precio-beneficio más alta de las acciones.
La relación precio-beneficio está relacionada positivamente con el crecimiento de la empresa. Si la tasa de crecimiento de los ingresos operativos y el beneficio neto de una empresa que cotiza en bolsa se mantiene en un nivel alto, los inversores tendrán confianza en el desarrollo futuro de la empresa y estarán dispuestos a intercambiar precios de acciones más altos por rendimientos relativamente más altos en el futuro, pero el precio de -El ratio de ganancias también aumentará.
La actividad de una acción se puede medir por su tasa de rotación. En términos generales, la relación precio-beneficio está relacionada positivamente con la tasa de rotación. Cuanto mayor es la tasa de rotación, más activa es la negociación de acciones, lo que suele ir acompañado de muchos factores especulativos, lo que hace que el precio de las acciones sea falsamente alto y la relación precio-beneficio sea alta.
2. Correlación negativa
La estructura y el tamaño del capital social afectarán el tamaño de la emisión de acciones. En términos generales, la relación P/E está inversamente relacionada con el número de acciones en circulación. Cuantas más acciones haya en circulación, más difícil será para los creadores de mercado manipularlas. Por otro lado, cuanto más fuerte sea la supervisión de los principales accionistas por parte de los accionistas de acciones negociables, menor será la probabilidad de que el precio de las acciones sea manipulado artificialmente. Cuando la negociación de acciones es estable, el precio de las acciones será más bajo y la relación precio-precio. El ratio de ganancias será relativamente bajo.
La relación precio-beneficio está relacionada negativamente con la relación activo-pasivo. Cuando la rentabilidad de una empresa que cotiza en bolsa permanece sin cambios y la relación activo-pasivo es relativamente alta, la relación de capital social será pequeña, las ganancias por acción serán relativamente grandes y la relación precio-beneficio será baja. Por lo tanto, la estructura de capital de una empresa que cotiza en bolsa también afectará la relación precio-beneficio de la empresa en determinadas circunstancias.
3. Conclusión estadística
Según las estadísticas de datos de muestra de 2016 del Instituto de Investigación de Empresas Cotizadas en China, los principales factores que afectan la relación precio-beneficio son los ingresos operativos y el compuesto anual. tasa de crecimiento, tasa de rotación de rango, relación P/E de la industria y acciones A en circulación, entre las cuales los ingresos operativos, la tasa de crecimiento compuesto anual, la tasa de rotación de rango y la relación P/E de la industria están relacionadas positivamente con la relación P/E, mientras que las acciones A- circulantes las acciones están negativamente relacionadas con la relación P/E.
Estos se pueden entender lentamente. Es mejor que los inversores tengan una comprensión preliminar del mercado de valores antes de ingresar al mercado de valores. Al principio, puede utilizar Aniu Stock Bao para simular el comercio de acciones. Hay algunos materiales básicos sobre conocimientos bursátiles que vale la pena aprender, y también puede crear su propio conjunto de conocimientos y experiencia maduros en el comercio de acciones a través de los conocimientos relacionados anteriormente. Espero que esto ayude y les deseo felices inversiones.