¿Cómo se auditó Lantian?
Beijing Youth Daily
■Liu Shuwei
Utilicé métodos analíticos aceptados internacionalmente para analizar todos los informes financieros y los informes desde el prospecto de Lantian Shares hasta el período provisional de 2001. informe. Otra información pública. Con base en la investigación y el razonamiento de los estados contables de Lantian, escribí un ensayo de investigación y razonamiento de más de 600 palabras, "Deberíamos suspender inmediatamente los préstamos a Lantian", y lo envié a "Financial Internal Reference".
Ahora, publico un resumen del razonamiento de la investigación de los estados contables de Lantian. Le agradecería mucho sus comentarios sobre el razonamiento de mi estudio.
■Estudié la base de razonamiento de "los préstamos a Lantian Shares deben suspenderse de inmediato".
Los bancos deben analizar los informes financieros de las empresas prestatarias antes y después de otorgarles préstamos. Si los resultados del análisis financiero muestran que los riesgos de la empresa exceden la tolerancia al riesgo del banco, el banco puede dejar de prestarle inmediatamente a la empresa.
1. Análisis de la solvencia de las acciones de Lantian.
El ratio actual de las acciones de Lantian en 2000 fue de 0,77. Esto muestra que los activos corrientes convertibles a corto plazo de Lantian son insuficientes para pagar los pasivos corrientes vencidos y su capacidad para pagar las deudas a corto plazo es débil.
El ratio rápido de las acciones de Lantian en el año 2000 era de 0,35. Esto muestra que, excluyendo el inventario, los activos corrientes de Lantian sólo pueden pagar el 35% de los pasivos corrientes vencidos.
En 2000, el capital de trabajo neto de Lantian fue de -65.438 millones de yuanes. Esto muestra que Lantian Shares no podrá pagar a tiempo los pasivos corrientes vencidos de 65.438 millones de yuanes.
De 1997 a 2000, la tasa de rotación de activos fijos y el índice circulante de Lantian disminuyeron año tras año, y en 2000 ambos eran inferiores a 1. Esto muestra que la capacidad de Lantian para pagar la deuda a corto plazo es cada vez más débil.
En 2000, los principales productos de Lantian eran productos agrícolas y bebidas y productos secundarios. En 2000, los "fondos monetarios" de Lantian y el "aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo", así como el índice circulante, el índice rápido, el capital de trabajo neto y el índice de pasivo de flujo de efectivo estaban todos en el nivel más bajo de la industria, de los cuales el índice circulante y el índice rápido fueron, respectivamente, aproximadamente 5 y 11 veces más bajos que el promedio de las empresas pesqueras que cotizan en el A07. Esto muestra que entre las empresas que cotizan en "A07 Fisheries", Lantian Shares tiene la mayor escasez de flujo de efectivo y la menor solvencia a corto plazo.
En 2000, el índice circulante, el índice rápido y el índice de pasivo de flujo de efectivo de Lantian se encontraban en el nivel más bajo en la industria de empresas que cotizan en bolsa "C0 alimentos y bebidas", respectivamente, menos de 2 y 5 veces el promedio de la industria. y 3 veces. Esto muestra que entre las empresas que cotizan en bolsa en la industria de "alimentos y bebidas C0", Blue Sky tiene la mayor escasez de flujo de caja y la menor capacidad de pago de deuda a corto plazo.
2. Análisis de los ingresos por ventas de productos agrícolas y secundarios de Blue Sky Co., Ltd.
En 2000, los ingresos por ventas de productos agrícolas y secundarios representaron el 69% del negocio principal. Los ingresos y los ingresos por bebidas representaron el 29% de los ingresos del negocio principal, los dos juntos representan el 98% de los ingresos del negocio principal.
El 29 de agosto de 2001, Lantian Co., Ltd. emitió un anuncio indicando que, dado que la base de la empresa está ubicada en la ciudad de Qujiawan, ciudad de Honghu, el 70% de los productos acuáticos de la empresa se venden en el sitio en La base de cría y una gran proporción de clientes vienen a recoger los productos. Por lo tanto, el "retiro de pagos" se ha convertido en una práctica común, y las cuentas por cobrar representan una proporción baja de los ingresos del negocio principal.
En 2000, los ingresos de Lantian Aquatic Products alcanzaron el nivel más alto en la industria de empresas que cotizan en bolsa "A07 Fisheries", tres veces más que el promedio de la industria.
En 2000, el período de recuperación de las cuentas por cobrar de Lantian estuvo en el nivel más bajo en la industria de compañías que cotizan en bolsa "A07 Fisheries", aproximadamente 365,438 0 veces menor que el promedio de la industria. Esto muestra que entre las empresas que cotizan en "A07 Fisheries", Lantian Shares ofrece el período de crédito más corto a los compradores y las condiciones de venta más estrictas.
Como empresa de producción de pesca marina, Hualong Group solo vende productos acuáticos por valor del 5% de los ingresos por productos acuáticos de Lantian en un período de ventas de 7 días (equivalente a un período de crédito de 7 días para los clientes). Zhongshui Fishery solo vende productos acuáticos, con un período de recuperación de 187 días (equivalente a un período de crédito de 187 días para los clientes, que es más favorable y atractivo que el método de venta de "pagar con dinero" de Lantian).
La base de producción de productos agrícolas y acuáticos secundarios de Lantian se encuentra en la ciudad de Honghu, provincia de Hubei. El área de producción de la empresa abarca cientos de miles de acres de granjas acuícolas naturales. Wuchang Fish Company está ubicada en la ciudad de Ezhou, provincia de Hubei, a unos 200 kilómetros del lago Honghu. Su negocio principal es la cría de peces de agua dulce y otros productos acuáticos, con un período de recuperación de la deuda por cobrar de 577 días, 95 veces mayor que el de Blue Sky Shares. Sin embargo, sus ingresos por productos acuáticos son sólo el 8% de los ingresos por productos acuáticos de Lantian. Dongting Water Control está ubicado en la ciudad de Changde, provincia de Hunan, a unos 200 kilómetros del lago Honghu en línea recta. Sus principales productos son el pescado de agua dulce y productos acuáticos especiales, y su volumen de producción y ventas se encuentra entre los primeros de la provincia de Hunan. El período de recuperación de sus cuentas por cobrar es de 65.438.078 días, 30 veces más que el de Blue Sky Shares, lo que equivale a darle a los clientes un período de crédito de 65.438.078 días. Pero sus ingresos por productos acuáticos son sólo el 4% de los de Lantian Holdings. En un radio de 200 kilómetros, existe una enorme brecha de ingresos entre el pescado de Wuchang y la acuicultura de Dongting y los productos de agua dulce de Lantian Company.
Wuchang Fish, Dongting Aquatic Products y Lantian Co., Ltd. producen productos de agua dulce y las diferencias entre productos son muy pequeñas. A la gente no sólo le gustará el pescado del lago Honghu, sino que tampoco le gustará el pescado de Wuchang o el lago Dongting. Lantian Co., Ltd. adopta el método de venta de "compensación de dinero" y los clientes vienen a recoger la mercancía, que es el mismo método de venta tradicional de los pescadores que vendían pescado junto al lago en el pasado. Los métodos de venta tradicionales de Lantian no pueden hacer que sus ingresos por productos acuáticos sean significativamente superiores a los de sus pares. A menos que las acciones de Lantian reduzcan significativamente los precios de los productos, la enorme diferencia de precio tendrá un atractivo especial para los clientes. Sin embargo, Lantian Shares, Wuchang Fish y Dongting Aquatic Products están ubicados en la misma área, con la misma geografía natural y condiciones humanas, por lo que no habrá una gran diferencia en los costos de producción. Si Lantian Co., Ltd. reduce significativamente los precios de los productos, enfrentará pérdidas.
Basado en el análisis anterior, investigué y razoné: Lantian Co., Ltd. adopta el método de "compensación de dinero y bienes" y los clientes vienen a recoger los bienes. No puede vender 654.3827 millones de yuanes. productos acuáticos en un año.
3. Análisis del flujo de caja de las acciones de Lantian
En 2000, el “efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios” de Lantian superó sus “ingresos comerciales principales”, pero su solvencia a corto plazo. estaba en el nivel más bajo de la industria. Esta contradicción surge del hecho de que "el efectivo pagado por la compra y construcción de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo" representa el 92% del "flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas". Ltd. aumentó la inversión en proyectos de construcción en 7,654,38 millones de yuanes. Entre ellos, "base ecológica", "renovación de estanques de peces" y "proyecto de desarrollo de grandes lagos" representaron el 75%. fondos propios. Esto significa que en 2000, la mayor parte del flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas de Lantian Co., Ltd. se convirtió en una mayor inversión en construcción en el período actual.
Según el anuncio emitido por Lantian Shares el 29 de agosto de 2001, los ingresos procedentes de productos agrícolas y secundarios de Lantian Shares en 2000 deberían ser ingresos en efectivo.
Me dedico a la investigación sobre banca comercial y tengo cierto conocimiento de los bancos comerciales de mi país. Por ejemplo, Qujiawan, la base de productos acuáticos de Lantian Co., Ltd., tiene un efectivo por ventas de productos acuáticos de 65.438 millones de yuanes cada año. Los bancos se apresuran a establecer sucursales en Qujiawan para competir ferozmente por los "65.438 millones de efectivo por ventas de productos acuáticos". " negocio. El banco diseñará especialmente servicios y herramientas bancarias para facilitar que los trabajadores autónomos compren productos acuáticos en Qujiawan y promoverá las transacciones de productos acuáticos entre los trabajadores autónomos y Lantian Holdings. El banco tomará diversas medidas para que "654.3827 millones de yuanes en efectivo recibidos por la venta de productos acuáticos" nunca salgan flotando del sistema bancario. En comparación con los bancos de los países desarrollados, existe efectivamente una brecha entre los bancos comerciales de mi país. Pero los bancos comerciales de China no son tan lentos como para permanecer indiferentes ante "las ventas anuales de productos acuáticos de Qujiawan de 65.438 millones de yuanes en efectivo".
Basado en el análisis anterior, investigué y concluí que los datos de ingresos de productos agrícolas y acuáticos secundarios del año 2000 de Blue Sky Co., Ltd. son falsos.
4. Análisis de la estructura de activos de Lantian Shares
Los activos corrientes de Lantian Shares disminuyen año tras año y las cuentas por cobrar disminuyen año tras año. En el año 2000, los activos corrientes estaban compuestos principalmente por inventarios y fondos monetarios, y los productos en curso representaban el 82% del inventario en el año 2000. El aumento de los activos de Lantian Shares se debe principalmente al aumento de los activos fijos año tras año. En el año 2000, los activos consistían principalmente en activos fijos.
En 2000, la proporción de activos circulantes de Lantian Shares estaba en el nivel más bajo en la industria de empresas cotizadas "A07 Fisheries", aproximadamente 3 veces menor que el promedio de la industria. Sin embargo, el porcentaje de inventario sobre activos circulantes se encuentra en el nivel más alto en la industria de empresas que cotizan en bolsa "A07 Fisheries", aproximadamente 3 veces mayor que el promedio de la industria.
En 2000, la proporción de activos fijos de Lantian Co., Ltd. estaba en el nivel más alto en la industria de empresas que cotizan en bolsa "A07 Fisheries", más de 1 veces mayor que el promedio de la industria.
En 2000, la proporción de productos de Lantian en proceso estaba en el nivel más alto en la industria de empresas que cotizan en bolsa "A07 Fisheries", dos veces mayor que el promedio de la industria. El valor absoluto del producto se encuentra en el nivel más alto de la industria, 3 veces mayor que el promedio de la industria.
En 2000, la relación entre el inventario de Lantian y los activos corrientes estaba en el nivel más alto en la industria de empresas cotizadas en "alimentos y bebidas C0", 65.438 veces mayor que el promedio de la industria.
En 2000, la proporción del inventario de trabajos en progreso de Lantian estaba en el nivel más alto en la industria de empresas cotizadas "C0 alimentos y bebidas", aproximadamente tres veces mayor que el promedio de la industria.
Con base en el análisis anterior, estudié y razoné que el porcentaje de productos en progreso y activos fijos de Lantian en inventario es anormalmente mayor que el promedio de la industria, y que los datos de productos en progreso y activos fijos de Lantian son falsos.
5. Mi razonamiento de investigación
Basado en el análisis anterior, mi razonamiento de investigación: la solvencia de Lantian Shares está empeorando cada vez más después de deducir varios costos y gastos, Lantian Shares no tiene ninguna; fuente de ingresos netos; Lantian Shares no puede crear suficiente flujo de efectivo para mantener las actividades operativas normales y garantizar el pago oportuno del principal y los intereses de los préstamos bancarios. Los bancos deben dejar de prestar inmediatamente a Lantian Shares.
■Estudié el razonamiento detrás de por qué las acciones de Lantian se convirtieron en el cajero automático de China Lantian Company.
1. Relaciones con partes relacionadas de Lantian Co., Ltd.
Según la nota "(8) Relaciones y transacciones con partes relacionadas" en los estados financieros de 2000 de Lantian Company, la La empresa matriz de Lantian Company es Lantian, Honghu City Economic and Technological Development Co., Ltd., con dirección registrada en Qujiawan Town, Honghu City. Hay dos subsidiarias de los estados financieros consolidados de Blue Sky: Shenyang Blue Sky Housing Development Co., Ltd. (la dirección registrada es Shenyang) y Hubei Honghu Blue Sky Aquatic Development Co., Ltd. (la dirección registrada es Qujiawan Town, Honghu City). En 2000, Shenyang Blue Sky Housing Development Co., Ltd. sufrió pérdidas. Las ganancias de Lantian Shares en 2000 provinieron principalmente de Hubei Honghu Blue Sky Aquatic Development Co., Ltd..
Según la nota "Ocho relaciones y transacciones con partes relacionadas" en los estados contables de Lantian Shares en 2000 , China Lantian Group Corporation y Lantian Shares no son lo mismo. Existe una relación de control y la relación es entre altos directivos de la empresa que trabajan a tiempo parcial. Blue Sky Co., Ltd. confía a China Blue Sky Company para que actúe como su agente. En 2000, las ventas en consignación de China Lantian Corporation representaron el 65.438,9% de las ventas actuales de Lantian. La empresa china Lantian lleva mucho tiempo anunciando productos Lantian.
Cultivadores de oro. China Lantian Company com (producto) "Introducción a China Lantian Company" decía: "En mayo de 1996, el Ministerio de Agricultura de China recomendó a su empresa principal, Shenyang Lantian Co., Ltd., como la primera empresa que cotiza en bolsa con acciones A".
Granjero. com (Introducción) La presentación de China Lantian (Group) Corporation decía: "Hubei Lantian Co., Ltd. es la empresa principal de la Corporación. En mayo de 1996, el estado aprobó su cotización en el mercado de acciones A. y es conocida como "la primera acción agrícola de China" desde su cotización, su desempeño ha crecido rápidamente año tras año. En 2000, los principales ingresos comerciales fueron de 184,4438 millones de yuanes y la ganancia total fue de 502 millones de yuanes.
Blue Sky Corporation dijo: Entre China Blue Sky Corporation y Blue Sky Corporation no existe una relación de control, pero la relación entre las dos es la de un alto ejecutivo de la empresa que trabaja a tiempo parcial. China Lantian Corporation y China Lantian (Group) Corporation afirman que Lantian es su empresa principal. ¿Cuál es verdad?
2. Análisis de las fuentes de ingresos de China Blue Sky (Group) Company.
Cultivadores de oro.
La introducción de com a China Lantian (Group) Company indicó que China Lantian Company ha establecido seis bases de producción importantes en China, incluida una base de plantación, reproducción y procesamiento de alimentos verdes de 300.000 acres de productos acuáticos en Honghu, Hubei, y una base de ginkgo de 6,5438 millones de acres. planta en Suizhou, Hubei, 200 toneladas de flavonoides y 500 kilogramos de lactonas terpénicas, 6,5438 millones de acres de cúrcuma y 500 toneladas de base de producción de saponina en Linxiang, Hunan.
(1) Base agrícola internacional de alta tecnología de Beijing Changping
2001 10 El 26 de octubre, la junta directiva de Hubei Blue Sky Co., Ltd. emitió un anuncio de transacción relacionado indicando : "La empresa transferirá el 80% del capital social de Blue Sky Garden (es decir, la Base Agrícola Internacional de Alta Tecnología de Beijing Changping) que se vendió a China Blue Sky Corporation por 23,2 millones de yuanes. ... Lanyuan Company solo se estableció por un corto período de tiempo y aún no ha obtenido ganancias”.
(2) Base de experimentos agrícolas optimizados en Zhuhai, Guangdong
Jinnong. com (Introducción) China Lantian (Group) Corporation presentó que: China Lantian Group Guangdong Company estableció un proyecto con la Comisión de Planificación Provincial de Guangdong e invirtió 65.438 millones de yuanes para construir la "Base de experimentos agrícolas optimizados de Guangdong Lantian" en la ciudad de Zhuhai, provincia de Guangdong.
El sitio web de la Comisión de Planificación del Desarrollo Provincial de Guangdong (Lista de proyectos de construcción) enumera: los diez principales proyectos de base de demostración agrícola en el delta del río Perla, los años de inicio y finalización de la construcción: 2000 a 2005, con un inversión total de 4 mil millones de yuanes. Para el año 2000, se habrá completado una inversión de 654.385 millones de yuanes, y en 2006, la inversión prevista será de 200 millones de yuanes. Se supone que la "Base Experimental de Agricultura Optimizada de Guangdong Lantian" es una de las "Diez Bases de Demostración Agrícola Principales en el Delta del Río Perla" y se invirtió por primera vez en su construcción en 2000.
(3) Hubei Suizhou 654,38 millones de acres de ginkgo, 200 toneladas de flavonoides y 500 kilogramos de base de producción y procesamiento de terpeno lactonas.
Cultivadores de oro. com (Introducción) "Introducción a China Lantian (Group) Corporation" afirma que la base de 6,5438 millones de mu ginkgo desarrollada y administrada por China Lantian Group Suizhou Company está ubicada en la ciudad de Suizhou, provincia de Hubei. La base se centra en la ciudad de Luoyang, con la aldea número 7 de Baoshishan en la ciudad como centro, y se irradia a 32 aldeas administrativas que cubren un área de 230 kilómetros cuadrados en la ciudad de Luoyang.
Sitio web del puerto de información de Suizhou: ciudad de Luoyang, distrito de Zengdu, ciudad de Suizhou, provincia de Hubei, ubicada al pie oriental de la montaña Dahong. La ciudad tiene jurisdicción sobre 32 comités de aldea (vecindarios), con una población de 34.500 personas y una superficie total de 230 kilómetros cuadrados, incluidos 33.000 acres de tierra cultivada, 250.000 acres de campos de montaña y 22.000 acres de superficie de agua. Hay más de 5,7 millones de árboles de ginkgo en la ciudad, de los cuales 6.543.807 tienen más de un siglo y 308 tienen más de mil años. Actualmente hay más de 5.300 acres de huertos de ginkgo y 100 acres de viveros de ginkgo, con una producción anual de más de 500 toneladas de ginkgo y 1.500 toneladas de hojas de ginkgo. El vivero puede producir 5 millones de plántulas de ginkgo de diversas especificaciones.
2006 54 38 0 El 24 de septiembre, Sanjiu Health Network informó que el 26 de junio, la base de procesamiento profundo de ginkgo más grande del país se instaló oficialmente en Suizhou. Zhou Ji, miembro del Comité Permanente del Comité Provincial del Partido y académico de la Academia China de Ingeniería, y Qu, presidente del Grupo Lantian de China, colocaron la primera piedra del "Parque industrial de alta tecnología Hubei Lantian Ginkgo", que abarca un área de 500 hectáreas.
(4) Hunan Linxiang 654,38 millones de mu dioscorea y 500 toneladas de base de producción de saponina.
Granjero de Oro Cielo Azul. com no presentó la base de producción de 65.438 acres de dioscorea y 500 toneladas de saponina en Linxiang, Hunan.
Cualquier información sobre la base de producción de saponina de 500 toneladas de 654,38 millones de mu de Dioscorea dioscorea en Linxiang, provincia de Hunan, en el sitio web del gobierno municipal de Linxiang de la provincia de Hunan.
(5) Base de producción y procesamiento de lácteos y productos lácteos de Changde, Hunan.
Granjero de Oro Cielo Azul. com no presentó la base de producción y procesamiento de lácteos y lácteos en Changde, Hunan. Cualquier información sobre la base de producción y procesamiento de lácteos de Changde en Hunan Changde en el sitio web del gobierno municipal de Changde.
(6) Honghu 300.000 acres de base de plantación, cría y procesamiento de alimentos ecológicos de productos acuáticos.
Cultivadores de oro. com (Introducción) China Lantian (Group) Corporation Introducción presenta la base de cría ecológica de Honghu (ubicada en Honghu), la base de plantación de frutas y verduras, la base de cría de ganado y aves de corral (ubicada en la ciudad de Honghu) y el centro de procesamiento de alimentos verdes (ubicado en Honghu Ciudad) de China Lantian (Grupo) Corporation Ciudad de Qujiawan, Lago Honghu).
De 1997 a 2000, Lantian Co., Ltd. invirtió un total de 300 millones de yuanes en el Proyecto de Canasta de Verduras Honghu, que se ubicó junto con la base de plantación de frutas y verduras y la base de cría de ganado y aves de corral. y centro de procesamiento de alimentos ecológicos de China Lantian (Group) Corporation.
De 1997 a 2000, Lantian Co., Ltd. invirtió aproximadamente 1.600 millones de yuanes en bases ecológicas, proyectos de desarrollo de grandes lagos y proyectos de mejora y renovación de estanques de peces, que se ubican conjuntamente con el Centro de cría ecológica de Honghu. Base de China Lantian (Grupo) Corporation.
3. El razonamiento de mi investigación
Basado en el análisis anterior, investigo y razona: la base de plantación, reproducción y procesamiento de alimentos verdes de 300.000 acres de China Lantian (Group) Corporation. en Honghu se encuentra la base de producción de Lantian Co., Ltd.; las otras cinco bases de producción de China Lantian (Group) Corporation no pueden proporcionarle ingresos netos ni flujo de caja. China Lantian Company no tiene ninguna fuente de ingresos netos y no puede generar suficiente efectivo; flujo para mantener las actividades operativas normales y garantizar el pago oportuno del principal y los intereses de los préstamos bancarios. El flujo de efectivo de las acciones de Lantian fluye hacia China Lantian (Group) Corporation. Lantian se ha convertido en el cajero automático de China Lantian Company.
■Estudié la base de razonamiento de la dependencia de Lantian Co., Ltd. de los préstamos bancarios para mantener sus operaciones.
Según el análisis anterior, todavía no he encontrado una fuente de flujo de efectivo a partir de la cual Lantian Shares pueda mantener operaciones normales y pagar el principal y los intereses de los préstamos bancarios a tiempo. Así que investigué y razoné: las acciones de Lantian dependen de préstamos bancarios para mantener las operaciones, demoler el muro este para pagar el muro oeste y pagar los intereses bancarios.
Esto me llegó 25 días después de que se publicara el artículo "El préstamo de acciones de Lantian debe detenerse inmediatamente" en "Financial Internal Reference" el 26 de octubre de 2001 y el 26 de noviembre de 2006. El Dr. Qu Zhaoyu dijo: "Todos los bancos dejaron de otorgar préstamos, la cadena de capital se rompió, los negocios no se pudieron llevar a cabo y estaban muriendo. Las empresas sanas no tendrían una reacción tan fuerte. Los bancos dejaron de otorgar préstamos y los negocios no pudieron". realizarse en un corto período de tiempo.
■Conclusión
Es imposible que cualquier banco deje de otorgar préstamos a una empresa basándose en un artículo breve sin investigación e investigación.
En "Los préstamos a Lantian Shares deben suspenderse de inmediato", le recordé al banco que verificara "el flujo de efectivo de las cuentas bancarias de Lantian Shares y China Lantian Corporation y sus subsidiarias".
Si el banco deja de emitir préstamos Lantian de acuerdo con la investigación y los resultados de la investigación del banco, entonces debe haber una razón por la cual el banco deja de emitir préstamos Lantian.