¿Qué significa la orientación de la ventana de valores?

Guía de ventana (persuasión moral/guía de ventana) Descripción general de la orientación de ventana Guía de ventana: se refiere a que el banco central influye en el comportamiento crediticio de los bancos comerciales a través de consejos y sugerencias. Es una política monetaria moderada y no obligatoria. herramienta. Es un método regulatorio consultivo, que se refiere a que la agencia reguladora explica las intenciones políticas relevantes a las instituciones financieras, presenta opiniones orientativas o alerta a las instituciones financieras sobre riesgos basándose en información regulatoria. La orientación de ventana es un comportamiento regulatorio en el que las agencias reguladoras utilizan su estatus especial e influencia en el sistema financiero para guiar a las instituciones financieras a tomar medidas proactivas para prevenir riesgos y así lograr objetivos regulatorios. La aparición de la guía de ventanas La guía de ventanas surgió en Japón en los años cincuenta. Esto fue determinado por las condiciones especiales de la época:

① El gobierno japonés tiene un mayor grado de intervención en la economía que algunos países occidentales, por lo que el Banco de Japón presta más atención a controlar la cantidad de crédito.

②Debido a razones históricas y tradicionales, el gobierno japonés y las autoridades financieras están más inclinados a utilizar medios administrativos y legales para intervenir y controlar las actividades económicas

③el mercado financiero de Japón, especialmente el; El mercado de capitales ha existido durante mucho tiempo después de la guerra. El período no estaba muy desarrollado, el efecto de apalancamiento de las tasas de interés se suprimió y el crédito bancario era el método de financiación dominante. Por lo tanto, las tres herramientas tradicionales de política monetaria del central. Los bancos del Reino Unido, Estados Unidos y otros países carecían de una base operativa de mercado eficaz en Japón. Propósito de la guía de ventanilla El propósito directo de implementar la guía de ventanilla es influir en las tasas de interés del mercado interbancario mediante la regulación de la oferta y la demanda de fondos de préstamos; el propósito indirecto es hacer que el crecimiento del crédito total sea consistente con el crecimiento económico a través de la función de tasa de interés; el mercado interbancario. El Banco de Japón aprovecha su condición de banco central en el sistema financiero y la mayor dependencia de las instituciones financieras privadas japonesas de él para aconsejarles que cumplan automáticamente con los requisitos establecidos por el Banco de Japón, logrando así el propósito de controlar el monto total. de crédito. A veces, la ventanilla de orientación también propone inversiones de préstamos por parte de instituciones financieras privadas para garantizar las necesidades de financiación de sectores clave de la economía japonesa y lograr el propósito de ajustar la estructura industrial. Características de la orientación de ventanilla: Como herramienta de política monetaria, la orientación de ventanilla se caracteriza por limitar el monto de los aumentos de préstamos. Aunque no es un requisito legal, es solo una orientación de asesoramiento, porque esta orientación proviene de un banco central con alta credibilidad. y autoridad, en realidad trae Hay un alto grado de coerción. Si las instituciones financieras privadas no siguen las directrices, aunque no asumirán responsabilidad legal, eventualmente tendrán que soportar las sanciones económicas resultantes en otros aspectos. La ventana de orientación de China En las herramientas de política de macrocontrol del banco central de China no existe un término claro para la ventana de orientación, pero existen prácticas similares en las operaciones reales. Dado que el negocio de mercado abierto de China aún está inmaduro y el papel del coeficiente de reserva legal y la tasa de interés de los préstamos del banco central es limitado, la principal herramienta de la política monetaria es la gestión planificada del crédito. La gestión del plan de crédito está estrechamente relacionada con la orientación en ventanilla. La práctica de la orientación en ventanilla recorre todo el plan de crédito y el proceso de gestión de fondos del Banco Popular de China para los bancos nacionales especializados:

① El Banco Popular de China es. aprobar los bancos especializados Al informar los planes de crédito, también estipula los límites máximos de crédito anuales y trimestrales para los bancos especializados

② Hacer recomendaciones sobre la dirección de la inversión crediticia de los bancos especializados y orientar el ajuste de las estructuras crediticias; p>

③ De acuerdo con la situación económica, los cambios en la situación financiera y proponer con prontitud medidas específicas para la gestión de fondos de crédito.

La forma especial de orientación ventajosa que ofrece el Banco Popular de China a los bancos especializados es la reunión conjunta de presidentes entre el banco central y los bancos especializados o el sistema de reuniones entre departamentos comerciales.

Desde 1987, el banco central y los bancos profesionales han establecido un sistema conjunto de reuniones y reuniones relativamente estable. De vez en cuando se celebran reuniones conjuntas de presidentes o reuniones de departamentos comerciales según sea necesario. En el cuarto trimestre, cuando la actividad económica alcanza su punto máximo, suelen celebrarse cada diez días. En la reunión antes mencionada, los bancos especializados informaron al banco central sobre la evolución actual del negocio crediticio, y el banco central explicó a los bancos especializados su opinión sobre la situación económica y financiera, notificó las intenciones de la política monetaria y propuso mejorar la gestión del negocio crediticio de los bancos especializados y ajustar las sugerencias crediticias para la inversión.

Aunque las reuniones conjuntas o encuentros toman la forma de una leve persuasión moral y las recomendaciones políticas que las guían no son legalmente vinculantes, los bancos profesionales generalmente aceptan estas sugerencias o consejos, convirtiéndose en una forma eficaz para que el banco central y los bancos profesionales se comuniquen entre sí de manera eficaz. oportunamente y aplicar la política monetaria. Además del nivel de la oficina central, el banco central y los bancos especializados también han establecido sistemas conjuntos de reuniones y reuniones con funciones similares en las sucursales de todos los niveles.