El significado del paseo aleatorio en los precios de las acciones

El modelo de paseo aleatorio está estrechamente relacionado con los patrones cambiantes de los precios de los valores. El primer trabajo que utilizó métodos estadísticos para analizar los rendimientos fue publicado por Louis Bachelet en 1900. Aplica sus métodos de análisis de los juegos de azar a acciones, bonos, futuros y opciones. En el artículo de Bachelier, su contribución fundamental fue el reconocimiento de que el proceso de paseo aleatorio es un movimiento browniano. En 1953, cuando el estadístico británico Kendall aplicó el análisis de series de tiempo para estudiar las fluctuaciones de los precios de las acciones y trató de dibujar el patrón de las fluctuaciones de los precios de las acciones, llegó a una conclusión sorprendente: no existe un patrón en los precios de las acciones como "un hombre borracho que camina". Casi como si la magia del azar todavía da un número aleatorio cada semana y lo suma al precio actual para determinar el precio de la próxima semana." Es decir, el precio de las acciones sigue la ley del paseo aleatorio.

Esto también está relacionado con el principio de eficiencia del mercado.

Un mercado de valores débilmente eficiente significa que los precios de los valores pueden reflejar completamente toda la información contenida en las series históricas de precios, como el precio y el volumen de negociación de los valores relacionados. Si esta información histórica no tiene ningún impacto en los cambios en los precios de los valores, significa que el mercado de valores ha alcanzado una eficiencia débil.