¿De dónde proviene la participación del incentivo de capital?

La fuente de capital en el conjunto de opciones no es sólo la transferencia por parte de los principales accionistas, sino también la colocación privada y la dilución equitativa por parte de todos los accionistas. Existen muchos métodos que requieren que determinemos la fuente al diseñar el plan de incentivos de capital, es decir, determinar la fuente de capital de incentivos.

Debido a que las diferentes fuentes de capital afectan principalmente a los accionistas, detrás de la transferencia de capital está la transferencia de derechos de ingresos y derechos de toma de decisiones, y la esencia de los incentivos de capital es que los accionistas y empleados disfruten de beneficios, por lo que los accionistas elegirán transferir derechos sobre ingresos conservando al mismo tiempo el poder de decisión. Al establecer una sociedad en comandita como plataforma accionaria, GP como plataforma accionaria y LP como plataforma accionaria, se puede garantizar que el poder de toma de decisiones de la plataforma accionaria se concentre en una sola persona.

Generalmente, las empresas de nueva creación reservarán un fondo de capital de incentivo con un determinado ratio de capital para la implementación de incentivos de capital. Los accionistas fundadores suelen transferir el capital del grupo de capital inicial y el establecimiento de la plataforma de tenencia de capital se completa antes de que la empresa implemente incentivos de capital. Si el ratio de participación de los accionistas fundadores es bajo, también puede optar por establecer un fondo de capital de incentivo mediante colocación privada y dilución equitativa de todos los accionistas.

Liu Yang, un experto especial en el plan de propiedad accionaria de los empleados de Futu, cree que la dilución de todos los accionistas en la misma proporción es similar a la transferencia de los accionistas fundadores, en la que todos los accionistas renuncian a parte de su capital. . El método aplicable depende de la negociación entre las dos partes y de la elección del inversor.

Las ubicaciones privadas no son comunes en el diseño de grupos de opciones. A menudo, esto se debe a que el conjunto de opciones no se estableció cuando se creó la empresa. Después de que la empresa completa múltiples rondas de financiación, el capital de los accionistas fundadores disminuye gradualmente y puede ser inferior a 565.438 0 (línea de control relativa), o incluso inferior a 34 (línea de control de seguridad), lo que será perjudicial para la identificación del responsable real de la empresa. Basándonos en factores integrales, finalmente decidimos establecer un grupo de opciones a través de una colocación privada.