¿Qué significa la estrategia neutral en el mercado de valores?
La estrategia neutral del mercado de valores se refiere a la estrategia de inversión de establecer controles largos y cortos para cubrir los riesgos del mercado, y puede obtener rendimientos estables en entornos de mercado tanto alcistas como bajistas. Las estrategias de mercado neutral se basan principalmente en el análisis cuantitativo de la cobertura estadística.
¿Qué incluye la estrategia neutral en bolsa?
Las estrategias neutrales en bolsa incluyen dos tipos básicos: la cobertura estadística y la cobertura básica.
El arbitraje estadístico es una estrategia de inversión a corto plazo basada en patrones que utiliza análisis cuantitativo y análisis técnico para explorar oportunidades de inversión. Esta estrategia se puede dividir en oficios, oficios de empresas de madres y bebés y oficios múltiples.
La cobertura fundamental consiste principalmente en crear una cartera de inversiones en una determinada industria: comprar empresas líderes en la industria y vender empresas que muestran signos de recesión en la industria.
Las ventajas de una estrategia neutral en bolsa son
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(1) Proporcionar una cartera de inversiones diversificada, y muchas empresas de Wall Street adoptan esta estrategia.
(2) A medida que los costos de transacción disminuyen, las ganancias marginales aumentan.
(3) Riesgo bajo
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(4) Los mercados alcistas y bajistas funcionan de la misma manera.
(5) Una cartera de inversiones construida según una estrategia neutral al mercado tiene poca correlación con otras clases de activos y tiene poco impacto en el mercado.
(6) Menos presión que el trading directo.
Sin embargo, esta estrategia es intrínsecamente compleja. Requiere el uso de modelos informáticos complejos y costosos para analizar los datos. La selección de acciones ayuda a determinar posiciones largas y cortas. La elección de acciones depende del administrador del fondo, por lo que los costos de estrategias que pueden generar rendimientos y riesgos completamente diferentes también son altos. Las carteras se mueven con frecuencia para mantener posiciones largas y cortas, y no todas las acciones se pueden vender en corto. Los administradores de fondos generalmente venden acciones muy líquidas.
Además, una estrategia de inversión neutral al mercado no es una cobertura libre de riesgos. Su peligro es que, a pesar del uso de técnicas avanzadas de análisis cuantitativo, las posiciones largas y cortas en la cartera determinen en última instancia qué acción es larga y qué acción es un cheque en blanco, es una manifestación del juicio subjetivo del administrador del fondo. Si el juicio es incorrecto o la acción larga se comporta de manera diferente que la acción corta, la estrategia fallará y la pérdida será grande. En segundo lugar, los participantes en los mercados financieros son jueces independientes con conciencia independiente, sin importar cuán profunda sea.