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Ayer por la tarde, China Merchants Bank también emitió un anuncio indicando que China Merchants Energy Shipping, el principal accionista, aumentó sus tenencias de 9.654,38 millones de acciones A de China Merchants Bank el día 26, y el ratio de participación aumentó de 12.40 a 12.44. Dado que la asignación de acciones del China Merchants Bank recibió el apoyo de los cuatro principales accionistas estatales, los analistas creen que los dividendos en efectivo acumulados del China Merchants Bank desde su cotización en bolsa de acciones A han alcanzado los 46 mil millones de yuanes. El aumento de las participaciones en construcción naval del China Merchants Bank es un reflejo de los fondos propios del principal accionista y contribuirá al éxito de la asignación de acciones A del China Merchants Bank.
El precio de emisión de derechos es inferior al de casos anteriores.
El precio de esta asignación es de 9,29 yuanes por acción, y los precios de asignación nacionales y extranjeros son los mismos después del ajuste del tipo de cambio. Según los cálculos, el precio de emisión de derechos tiene un descuento de 65.438 04,8 y 65.438 07,6 respectivamente en comparación con los precios de cierre de las acciones A y H del último día de negociación antes del anuncio (22 de agosto). En comparación con los precios medios de las acciones A y H en los últimos 20 días hábiles, los descuentos son del 14,5 y 13,1 respectivamente.
El precio de esta emisión de derechos es igual a los últimos activos netos por acción de 9,29 yuanes a finales de 2012, pero su nivel de descuento es inferior al de casos de emisiones de derechos anteriores. En este sentido, China Merchants Bank afirmó que se vio afectado principalmente por cambios importantes en el mercado de capitales, la desaceleración del crecimiento económico y la disminución del crecimiento de las ganancias bancarias. En la actualidad, los precios de las acciones de los bancos de acciones A y H están cerca de mínimos históricos, y los precios de las acciones de algunos bancos son incluso más bajos que el precio neto de los activos por acción.
Según un análisis de corretaje, el rendimiento sobre los activos netos de China Merchants Bank en el primer semestre de 2013 alcanzó 25,46. Según este cálculo, el rendimiento de la asignación es mayor y el rendimiento del dividendo por acción es mayor que los depósitos a plazo a 1 y 3 años, por lo que tiene valor de inversión.
Si los accionistas renuncian a participar en la emisión de derechos, su ratio de participación se diluirá y el valor de mercado de sus acciones se reducirá después de los derechos ex-derechos. Calculado sobre la base del precio teórico sin dividendo de 10,67 yuanes por acción, si los accionistas de acciones A no participan en la emisión de derechos, el valor de las acciones se reducirá aproximadamente un 2,0.
Actualmente, la asignación de acciones de China Merchants Bank ha recibido el apoyo de China Merchants Group, COSCO y China Shipping and Communications Construction. Estas cuatro empresas poseen colectivamente alrededor del 40% del capital social A total de China Merchants Bank. .
Además de aumentar ayer sus participaciones en China Merchants Shipping, China Merchants Group también dejó claro que sus unidades accionarias afiliadas participarán plenamente en las suscripciones en efectivo de acuerdo con sus ratios de capital, y su afiliada China Merchants Financial El grupo también suscribirá a través de EAF (solicitud de sobresuscripción) No más de 20 acciones h si la suscripción final de los accionistas no es suficiente, China Merchants Financial Group también participará en la suscripción prioritaria de 20 de la emisión de derechos de acciones h como asegurador de los accionistas; de la emisión de derechos sobre acciones h.
Satisfacer las necesidades de financiación para los próximos cinco años.
Una emisión de derechos H planea asignar 1,74 acciones por cada 10 acciones, incluidos 3.073 millones de acciones para acciones A y 680 millones de acciones para acciones H. Desde su salida a bolsa en 2002, el valor de las acciones A del China Merchants Bank ha aumentado casi cuatro veces, con un rendimiento anual promedio sobre los activos netos superior a 20. Los activos totales aumentaron de más de 370 mil millones de yuanes al comienzo de la cotización a más de 380 mil millones de yuanes a finales de junio de 2013, un aumento de 10 veces.
La última ronda de financiación del China Merchants Bank se remonta a 2010, con una financiación de asignaciones A H por un total de 217.400 millones de yuanes. En respuesta a las dudas de los inversores de ayer sobre el "plan de financiación demasiado intensivo", Fu Yuning, presidente del China Merchants Bank, afirmó que la adjudicación de acciones se ha retrasado un año y medio. Al mismo tiempo, las capacidades de capital endógeno del China Merchants Bank se han mejorado continuamente y la eficiencia en la utilización del capital se ha mejorado continuamente. Si no se producen cambios importantes en el entorno financiero en el futuro, este financiamiento puede satisfacer las necesidades de capital del China Merchants Bank en los próximos cinco años.
La razón directa de esta emisión de derechos es el cambio en los requisitos regulatorios de capital. De acuerdo con los nuevos estándares regulatorios de la Comisión Reguladora Bancaria de China y las recientemente promulgadas "Medidas de gestión de capital para bancos comerciales (prueba)", los requisitos regulatorios mínimos para China Merchants Bank son capital de nivel 1 básico de 7,5, capital de nivel 1 de 8,5, y un índice de adecuación de capital total de 65.438 00,5, que es significativamente superior al resultado final regulatorio de capital aplicable a China Merchants Bank de 2009 a 2065, la última asignación de acciones en 438 00.
El importe total de financiación de esta emisión de derechos de acciones A y H se acerca a los 35.000 millones de yuanes. Según cálculos estáticos del informe semestral, el índice de adecuación de capital de primer nivel y el índice de adecuación de capital de China Merchants Bank aumentarán en aproximadamente 65.438 0,4 puntos porcentuales.
Nuevas acciones comerciales después de la emisión de derechos
“Después de la emisión de derechos, China Merchants Bank consolidará aún más sus ventajas en el negocio de banca minorista y prestará servicios a las pequeñas y microempresas de manera más efectiva. Al mismo tiempo, ampliará la cobertura de la red y optimizará las 'dos pequeñas empresas'. En términos de bancos mayoristas, mejoraremos nuestras capacidades de servicio para clientes grandes y medianos de alta calidad". Fu Yuning, presidente de China Merchants Bank, respondió a las preguntas de los inversores sobre "nuevas medidas empresariales tras la emisión de derechos".
También se acelerará la construcción de la red del China Merchants Bank y actualmente se están formulando un plan quinquenal de construcción de la red y medidas de apoyo. Tian Huiyu, presidente de China Merchants Bank, dijo que en el primer semestre de este año, China Merchants Bank abrió 20 nuevas sucursales. En la segunda mitad del año, China Merchants Bank continuará explorando profundamente los tres principales mercados regionales del país. El delta del río Yangtze, el delta del río Perla y el Círculo Económico del Borde de Bohai promueven activamente la construcción de sucursales secundarias y sucursales del condado, y se expanden Cubierto por sucursales urbanas y equipos de autoservicio. Además, aún es necesario ampliar aún más las ventajas de los canales líderes como la banca en línea, remota, de autoservicio y móvil.
Para el siguiente paso de la estrategia de "segunda transformación", Tian Huiyu dijo que se centrará en tres cosas: mejorar los servicios, mejorar las capacidades de servicio y practicar la cultura de servicio. Sobre la base de adherirnos a la estrategia de "dos pequeñas" empresas, continuaremos optimizando y mejorando nuestros servicios a clientes grandes y medianos de alta calidad.
El proyecto de transformación de procesos iniciado en 2012 y finalizado en abril de este año ha completado su primera fase. Tian Huiyu dijo que en el siguiente paso, el plan general se diseñará en detalle basándose en la situación real de la fortaleza científica y tecnológica, el posicionamiento estratégico y la resistencia de los cuadros de empleados de China Merchants Bank, y se establecerán nuevos procesos comerciales para grandes y medianas empresas. -Clientes corporativos de tamaño, clientes institucionales y clientes offshore reorganizados y rediseñados. Se espera que esté terminado en la segunda mitad del año.