¿Cuáles son los principales contenidos del plan de emisión de acciones?

Un plan de emisión de acciones es un acuerdo específico para vender acciones a inversores. El plan de emisión de acciones lo formulan el emisor y el patrocinador mediante consultas y sólo puede implementarse después de la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. En la actualidad, el plan de emisión de acciones incluye principalmente los siguientes contenidos:

(1) Método de suscripción. Hay dos métodos de suscripción: consignación y suscripción.

(2)Método de emisión. El método de emisión se refiere al método específico a través del cual los canales o medios el emisor coloca valores en el mercado para ampliar la aceptación de los inversores.

(3)Cantidad de emisión. Incluyendo el monto total de la emisión, el número de acciones nuevas emitidas y el número de acciones antiguas transferidas. El número de lanzamientos en línea y fuera de línea, etc.

(4) Principios de fijación de precios. De acuerdo con las "Medidas de gestión, suscripción y emisión de valores" (revisadas en marzo de 2014), los emisores y sus patrocinadores pueden determinar el precio de emisión de acciones preguntando los precios a los inversores fuera de línea, o pueden negociar de forma independiente entre el emisor y el asegurador principal Precios directos y se utilizan otros métodos legales y factibles para determinar el precio de emisión de acciones.

(5)Objeto de emisión. El emisor se refiere al inversionista que está calificado para participar en la suscripción de acciones. El asegurador principal anunciará con anticipación las condiciones y requisitos para los inversionistas en línea y fuera de línea.

(6) Mecanismo de devolución de llamada. Al utilizar la emisión en línea y fuera de línea, primero establezca la cantidad de emisión inicial para diferentes métodos de emisión y luego ajuste la cantidad de emisión en línea y fuera de línea de manera adecuada según los resultados de la suscripción y las reglas anunciadas previamente.

(7) Mecanismo de colocación. El mecanismo de adjudicación se refiere al método y principio de asignación de acciones entre los inversores.

(8) Disposición de bloqueo compartido. Por lo general, no existe un período de bloqueo para las acciones emitidas mediante fijación de precios en línea; el emisor, el asegurador principal y los inversores pueden acordar de forma independiente el período de bloqueo para las acciones emitidas mediante consulta de precios fuera de línea.

(9) Tiempo de liberación. El plan de emisión debe especificar el calendario específico para que los inversores suscriban nuevas acciones. Al seleccionar el momento de la emisión, se deben considerar factores como las condiciones del mercado y la emisión competitiva de otros valores.

(10) Programa de lanzamiento. El plan de emisión debe especificar los procedimientos de emisión y los detalles operativos, como el cronograma, los límites de suscripción superior e inferior, los procedimientos de suscripción, las tarifas de emisión, etc.