Conocimientos básicos de acciones: ¿Cuáles son los riesgos del comercio de margen?
El analista Dai Xianghui dijo: "El llamado riesgo de mercado significa que cuando los inversores utilizan acciones como garantía para la financiación, no sólo tienen que asumir los riesgos que conllevan los cambios en las acciones originales, sino también los riesgos". Las nuevas acciones de inversión traerán riesgos y los pagos de intereses correspondientes ”
Además, las transacciones de negociación de margen son muy complejas y son más propensas a errores de juicio u operaciones incorrectas, y las pérdidas de los inversores pueden ocurrir. ser más graves que en las transacciones en efectivo. Para los financieros, si el precio de las acciones cae profundamente, todos los fondos invertidos por los inversores pueden desaparecer.
Estar expuesto al riesgo de un mayor margen significa que los inversores deben controlar el nivel del índice de margen durante toda la transacción para garantizar que no caiga por debajo del índice de margen de mantenimiento requerido. El comercio de margen tiene las características del valor de mercado diario y la posibilidad de pago continuo de márgenes, lo que hace que las acciones compradas por los inversores parezcan similares al comercio de futuros en un mercado en caída.
Fenómenos. Por lo tanto, el comercio de margen y las transacciones de préstamo de valores harán que el comportamiento de los inversores sea más a corto plazo y requerirán una mayor gestión de la liquidez por parte de los inversores.
Dai Xianghui introdujo que el comercio de margen se dirige a acciones individuales, y las acciones individuales a menudo tienen su límite o suspensión diaria. En este caso, el reembolso del financiamiento de margen y el préstamo de valores, la venta de préstamos de valores o el retiro de préstamos de valores pueden verse bloqueados, lo que genera un mayor riesgo de liquidez.
Según sus funciones, las estrategias de inversión en operaciones de margen se pueden dividir en tres categorías: estrategias de cobertura, estrategias de especulación y estrategias de arbitraje.
1. Estrategia de cobertura en operaciones de margen
Cobertura de riesgos de acciones individuales: La operación de cobertura de riesgos de acciones individuales es básica y relativamente simple. Supongamos que un inversor posee una acción y quiere ver si es un valor subyacente que se puede vender en corto. Se puede esperar que las acciones subyacentes a las que se permite vender en corto en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen solo representen una parte del número total de acciones cotizadas. Bajo la condición de que la acción sea un valor subyacente, para cubrir el riesgo de caída de una acción, los inversores solo necesitan vender la misma cantidad de acciones mediante ventas en corto. Si la acción no pertenece a la acción subyacente, los inversores pueden vender la acción subyacente con un coeficiente de correlación más alto con la acción mediante ventas en corto.
2. Estrategia de especulación de tendencias en el comercio de margen
Para la estrategia de especulación de tendencias, generalmente existen dos métodos principales de venta en corto: si los inversores creen que hay beneficios a corto plazo, venden en corto. -Los vendedores eligen. Su estrategia suele ser colapsar el mercado y luego volver a comprar al nivel bajo. Si se elige este método de operación, un fuerte aumento de las ventas en corto provocará una fuerte caída del precio de las acciones en el futuro.
Dado que el mecanismo de venta en corto requiere una regla de aumento paso a paso, es decir, el precio de venta en corto no puede ser inferior al precio de negociación en tiempo real, es difícil llegar directamente al mercado. Los inversores comunes suelen recurrir a tirar del barco y luego utilizar los valores comprados para sacudir el mercado, financiando así en el fondo. Si elige este método de operación, el aumento en el volumen de ventas en corto no necesariamente hará que el precio de las acciones caiga inmediatamente. La tendencia futura del precio de las acciones puede ser subir primero y luego bajar.