¿Qué significa el mecanismo de venta en corto en el mercado de valores?

El mecanismo de venta en corto consiste en tomar prestadas acciones de otras personas por adelantado, venderlas cuando se considera que el mercado está en un nivel alto y luego caer, y luego volver a comprarlas a un nivel bajo y darle al prestatario una ganancia para cerrar la posición. . Beneficiarse del aumento de los precios es lo opuesto a comprar acciones ahora. Debido a que obtiene ganancias a través de caídas, atraerá una gran cantidad de fondos para ingresar al mercado de ventas en corto en un mercado bajista.

La venta en corto aquí es diferente a lo que solemos llamar "venta en corto". Nuestras ventas en corto ahora son en realidad solo esperar y ver. Las acciones caen y el comercio se vuelve menos activo, lo que perjudica al mercado. Debido a la posibilidad de ventas en corto, el mecanismo de venta en corto puede atraer una gran cantidad de fondos OTC al mercado en un mercado en caída. Debido a que los inversores tienen diferentes puntos de vista sobre las perspectivas del mercado, algunos son largos, otros cortos, otros largos y otros largos, por lo que el volumen de operaciones inevitablemente aumentará.

El mecanismo de venta en corto juega un papel importante en el mercado financiero:

1. Integrará más información en el precio de las acciones, ayudando así a reducir la naturaleza especulativa de las acciones. mercado y la volatilidad, que es el papel más importante del mecanismo de venta en corto. Los inversores que se centran en el largo plazo tienden a reflejar noticias positivas en los precios de las acciones al comprar acciones. Pero si el precio de las acciones sólo refleja noticias positivas y no negativas, entonces el precio de las acciones será más alto que su valor real y los inversores eventualmente se sentirán decepcionados.

La investigación basada en el mercado de valores de EE. UU. muestra que cuando las ventas en corto están restringidas debido a la ineficiencia del mercado de préstamo de acciones, la tasa de rendimiento de las acciones es mucho más baja que la tasa de rendimiento del mercado. está restringido, los inversores pagarán demasiado para comprar acciones. Aunque los precios altos de las acciones pueden parecer buenos al principio, cuando los precios de las acciones caen, muchos inversores terminan resultando perjudicados y pierden la confianza en el funcionamiento de los mercados de capital. No estarán dispuestos a comprar acciones, lo que aumentará el coste de financiación para todas las empresas que cotizan en bolsa.

2. El mecanismo de venta en corto ayuda a aumentar la liquidez del mercado de capitales, como ayudar a los creadores de mercado a crear mercados.

En Estados Unidos, los creadores de mercado, como inversores profesionales, proporcionan al mercado contrapartes para compradores y vendedores y aumentan la liquidez del mercado de valores. Sin embargo, cuando un cliente compra una acción, es posible que el creador de mercado no tenga los bienes. Si el creador de mercado puede vender en corto, entonces podrá vender al cliente al precio de mercado. Si no es posible vender en corto, el precio de las acciones saltará temporalmente a un nivel excesivo, haciendo que el mercado de valores sea más volátil.

3. El mecanismo de venta en corto ayuda a que el precio de los derivados de valores refleje completamente el precio real del valor representado por el derivado. El precio de un derivado está relacionado con el precio del valor subyacente debido a relaciones de arbitraje. Si el precio de un derivado se desvía de su valor razonable, los arbitrajistas comprarán valores infravalorados y venderán valores sobrevalorados, lo que ayudará a llevar el precio del valor al nivel correcto.