¿Son los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre acciones lo mismo?

Puede mantener acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales; sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y se eliminarán de la lista al vencimiento. Por lo tanto, la negociación de futuros sobre índices bursátiles no puede equipararse a la compra y venta de acciones. Debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición anticipadamente o esperar a que expire el contrato (afortunadamente, los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo y no requieren la entrega real de acciones), o transferir la posición a la siguiente mes.

Diferencia 2: Los métodos de transacción son diferentes.

Los contratos de futuros sobre índices bursátiles adoptan la negociación de margen, es decir, cuando se negocian futuros sobre el valor de las acciones, los inversores no necesitan pagar el valor total del contrato, sino que solo deben pagar una cierta proporción de los fondos como garantía de desempeño. Generalmente, solo es necesario pagar entre el 10 y el 15 % del valor nominal del contrato para comprar o vender un contrato. Por un lado, aumenta el margen de beneficio, pero por otro lado, también conlleva riesgos, por lo que el. Las pérdidas y ganancias deben liquidarse todos los días.

Después de comprar las acciones y antes de venderlas, no se liquidará ninguna ganancia o pérdida contable. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en mano debe liquidarse al precio de liquidación todos los días. La ganancia contable se puede retirar, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, una llamada de margen). Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.

Diferencia 3: Las direcciones comerciales son diferentes.

En términos de dirección de negociación, la negociación de futuros sobre índices bursátiles puede ser venta en corto: se puede comprar primero y luego vender, o se puede vender primero y luego comprar, por lo que la negociación de futuros sobre índices bursátiles es bidireccional. transacción. En algunos países, el mercado de valores no tiene un mecanismo de venta en corto. Las acciones sólo se pueden comprar primero y luego vender, y no se permiten las ventas en corto. En este momento, la negociación de acciones es una transacción unidireccional. Por supuesto, la venta en corto también se puede realizar en la venta en corto de acciones, pero es relativamente difícil. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.

Diferencia 4: La liquidez del mercado es diferente.

Las investigaciones muestran que la liquidez del mercado de futuros sobre índices bursátiles es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones. Por ejemplo, en 1991, el volumen de negociación de futuros del FTSE-100 alcanzó los 85 mil millones de libras.

Diferencia cinco: diferentes métodos de entrega.

Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, el mercado de futuros se liquida en efectivo, es decir, durante la entrega sólo se calculan ganancias y pérdidas, y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega del contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con las obligaciones del contrato, evitando así el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.

Diferencia 6: Las direcciones de compra y venta son diferentes.

En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, mientras que el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de empresas individuales.

Diferencia 7: Los métodos de liquidación son diferentes.

En términos del método de liquidación, la negociación de futuros sobre índices bursátiles adopta un sistema de liquidación en el mismo día libre de deuda y la bolsa debe liquidar el margen de negociación el mismo día. Si el margen de la cuenta es insuficiente, se debe reponer dentro del tiempo especificado; de lo contrario, la posición puede verse obligada a liquidarse; sin embargo, las transacciones de acciones son transacciones completas y los inversores no están obligados a agregar fondos adicionales. liquidarse después de comprar acciones antes de venderlas.