¿Cuáles son los beneficios y riesgos de la inversión en acciones?
Primero, la rentabilidad del mercado de valores
La rentabilidad del mercado de valores es un tema antiguo. Depender únicamente del análisis comparativo de los beneficios y costos esperados no es útil. Debido a la influencia de las incertidumbres del mercado, en muchos casos los beneficios esperados son mucho mayores que los costos y no se puede lograr el retorno final de la inversión.
Aquí analizamos principalmente la tasa de rendimiento obtenida para analizar los rendimientos del mercado de valores. Al analizar la tasa de rendimiento que obtendrá un inversor, es importante examinar primero las tasas de rendimiento reales, la inflación esperada y el riesgo. Los inversores que abandonen el consumo actual para invertir deberían recibir la compensación correspondiente. La cantidad total de dinero a adquirir tiene más poder adquisitivo real que la inversión actual. En ausencia de inflación y otros riesgos de inversión, este incremento es el rendimiento real de la inversión, es decir, el valor del dinero en existencia en el tiempo puro. El valor temporal puro del dinero puede expresarse mediante una determinada tasa de interés, que está determinada por la relación de oferta y demanda de dinero en el mercado de capitales.
Sin embargo, si los inversores esperan que los precios aumenten durante el período de inversión, deben considerar el impacto de la inflación en el poder adquisitivo de la moneda y exigir una compensación por la inflación para mantener sin cambios los rendimientos reales. Además de la inflación, los inversores suelen verse afectados por una variedad de otras incertidumbres. Si un inversor no está seguro de los rendimientos futuros de una inversión, exigirá una compensación por los factores inciertos, es decir, una compensación por el riesgo de la inversión. Dado que la inflación también es un tipo de incertidumbre, los ingresos derivados de la inflación y la compensación de riesgos también se denominan recompensa de riesgo de la inversión.
En segundo lugar, los riesgos del mercado de valores
1. Cambios en el mercado de valores
Hay muchos factores que cambian el mercado de valores, como la situación política. , ciclo económico, manipulación en el mercado de valores, etc. Puede provocar altibajos en todo el mercado. Una cosa que este tipo de riesgo tiene en común es que a los inversores en el mercado les resulta difícil predecirlo de antemano. Es muy repentino y causa enormes pérdidas a los inversores.
2. Cambios en los tipos de interés
Los cambios en los tipos de interés son un factor importante que afecta a los precios del mercado de valores. Cambia la oferta monetaria, lo que provoca cambios en la relación de oferta y demanda en el mercado de valores y, en última instancia, provoca fluctuaciones en el precio de las acciones.
3. Cambios en los tipos de cambio
El tipo de cambio de las divisas cambia con frecuencia porque se ve afectado por las políticas monetarias y fiscales de varios gobiernos y el equilibrio de la oferta y la demanda de divisas en el mercado internacional. Por lo tanto, los inversores deben asumir el riesgo de tipo de cambio de la conversión de moneda cuando invierten en acciones emitidas en moneda extranjera.
4. Inflación y depreciación de la moneda
La inflación y la depreciación de la moneda traerán a los inversores el riesgo de una disminución de los niveles de ingresos reales. En condiciones inflacionarias, a medida que aumentan los precios de las materias primas, los precios de las acciones también aumentan durante un período de tiempo. Los rendimientos de las divisas de los inversores han cambiado más que antes, pero de hecho, debido a la depreciación de la moneda, los rendimientos de los inversores no han aumentado sino que han disminuido.
5. Ajuste de políticas
Los cambios en las políticas nacionales a menudo causan riesgos en el mercado de valores. Por ejemplo, los ajustes en las tasas de interés, la velocidad de expansión del mercado de valores, las políticas estatales para frenar la especulación excesiva y regular el mercado, y las políticas relacionadas con los ingresos y gastos fiscales causarán fluctuaciones en todo el mercado de valores. enormes, pero a menudo son impredecibles de antemano para los inversores.
6. Métodos de financiación empresarial
Los fondos que necesitan las empresas cotizadas proceden generalmente de la emisión de acciones y bonos, de los que la carga de intereses de la deuda es cierta. Si una empresa tiene demasiada deuda, los dividendos disponibles para los accionistas se reducirán porque las ganancias de capital de la empresa son inferiores a la tasa de interés. Es decir, cuando la ganancia generada por el financiamiento es mayor que el tipo de interés de la deuda, la deuda genera un crecimiento de los ingresos de los accionistas; cuando la ganancia del capital es menor que el interés de la deuda, cuanto mayor es la deuda, mayor es la deuda; riesgo para los accionistas.
7. Eventos accidentales
Desastres naturales, condiciones climáticas anormales, guerras, etc. Puede causar, por ejemplo, una disminución de las ganancias de las empresas y cambios en los tipos de cambio; la política monetaria del gobierno puede causar fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés, procedimientos legales, solicitudes de patentes, fusiones y adquisiciones, y una disminución de las calificaciones crediticias; provocar cambios drásticos en los precios de las acciones.
Estas contingencias son impredecibles cuando los inversores toman decisiones de inversión y su gravedad y oportunidad varían según la situación. Pero pase lo que pase, los inversores deben soportarlo.
8. Defectos institucionales
Esta es la mayor fuente de riesgo en el mercado de valores de China. Se manifiesta principalmente en la imperfección del sistema de mercado, el sistema de mercado de valores, el sistema de divulgación de información, el sistema regulatorio, el sistema de derechos de propiedad, el sistema de emisión de valores y el sistema de estructura de gobierno de las sociedades cotizadas. Todos estos sistemas se encuentran en el período de transición de la economía planificada a la economía de mercado y al mercado de valores inmaduro.