¿Cuál es el papel de las acciones en la economía de un país?
Hay varias maneras en que el mercado de capitales sirve al ajuste estructural económico general. El núcleo se refleja principalmente en los dos aspectos siguientes: la función financiera del mercado de capitales: la financiación "transfunde" continuamente la economía real. , y también Proporcionar impulso a la transformación económica; la función de fusiones, adquisiciones y reorganización: permite que las empresas y entidades económicas se vuelvan más grandes y más fuertes, optimizando así la asignación de recursos y mejorando los niveles industriales. La función de "doble núcleo" que despliega el mercado de capitales desempeñará un papel importante en el proceso de "ajustar la estructura y mantener el crecimiento".
Función principal 1: Transfusión de financiación
Proporcionar impulso para la transformación económica
La función de financiación es la función más importante del mercado de capitales al servicio de la economía real.
En 2009, el pleno funcionamiento de la función financiera del mercado de capitales desempeñó un papel de "impulso" extremadamente importante en la recuperación económica de mi país. Las estadísticas muestran que en 2009, la cantidad total de fondos recaudados por las empresas que cotizan en bolsa alcanzó los 506.335 millones de yuanes, un aumento interanual de 46,45. La oferta pública inicial de 111 empresas recaudó 202.197 millones de yuanes. Entre ellos, China State Construction Engineering Corporation recaudó 50.160 millones de yuanes y China Metallurgical Corporation recaudó 18.970 millones de yuanes. Además, China Heavy Industries, China CNR, China Merchants Securities y Everbright Securities recaudaron más de 10.000 millones de yuanes. En 2009, 135 empresas que cotizan en bolsa llevaron a cabo financiación adicional, recaudando aproximadamente 303.280 millones de yuanes (incluida la colocación privada de suscripciones de activos). Desde una perspectiva industrial, 17 empresas del sector inmobiliario han llevado a cabo financiación adicional, recaudando un total de 48.311 millones de yuanes, la escala de financiación más alta entre todas las industrias. Además de las emisiones adicionales, 10 empresas cotizadas han elegido el método de adjudicación para la refinanciación, recaudando un total de 10.597 millones de yuanes.
¡Diez años afilando una espada! El lanzamiento de GEM fue un momento destacado del mercado de capitales en 2009. Las 42 empresas GEM recaudaron un total de 24.699 millones de yuanes. El exitoso lanzamiento del GEM ha abierto una puerta importante para ampliar los canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas.
A medida que la escala de financiación del mercado de valores sigue aumentando, la escala de financiación del mercado de bonos también ha aumentado simultáneamente. En 2009, se emitieron 165 bonos corporativos chinos y la escala de emisión históricamente superó los 400 mil millones de yuanes, alcanzando los 421,433 mil millones de yuanes. En 2008 se emitieron 61 bonos corporativos, con una escala de emisión de 236.690 millones de yuanes. La mayor parte de los más de 400.000 millones de yuanes recaudados a través de bonos corporativos a lo largo del año se invirtieron en proyectos y áreas alentados por el gobierno en consonancia con las políticas industriales nacionales. Por ejemplo, se ha centrado en apoyar la construcción de importantes proyectos de infraestructura, como energía, transporte, ferrocarriles y vías férreas urbanas; textiles, industria ligera, fabricación de equipos e información electrónica. Entre ellos, el Ministerio de Ferrocarriles emitió 100 mil millones de yuanes en bonos para la construcción de ferrocarriles; la Corporación Estatal Grid de China emitió 40 mil millones de yuanes en bonos corporativos. De esto se desprende la fuerza y el papel del mercado de capitales en el desarrollo de la economía nacional.
Se informa que las autoridades reguladoras de valores continuarán desarrollando constantemente los mercados de tableros principales y de tableros pequeños y medianos este año, mejorarán los acuerdos institucionales orientados al mercado para fusiones y adquisiciones, apoyarán la innovación de métodos de financiación de fusiones y adquisiciones, y acelerar el desarrollo del mercado GEM y la construcción del mercado extrabursátil. Como foco de trabajo, mejoraremos aún más la capacidad del mercado de capitales para servir al desarrollo económico, lo que jugará un papel importante. un papel importante en la mejora de las funciones de inversión y financiación del mercado de capitales, guiando eficazmente la inversión de capital privado y proporcionando los fondos necesarios para el desarrollo empresarial.
"La economía virtual representada por el mercado de capitales no puede separarse de la economía real y debe integrarse con la economía real. Ésta es la lección que nos ha enseñado la crisis financiera". cambios en el mercado de capitales, dijo Qi Bin, director del Centro de Investigación de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Escena 1: La industria financiera de Guangdong ha completado su "transformación mariposa", con el mercado de capitales desempeñando el papel principal.
En 2009, la provincia de Guangdong hizo todos los esfuerzos posibles para hacer frente al impacto de la crisis financiera internacional, mantener un desarrollo económico estable y rápido y logró resultados notables. El mercado de capitales ha jugado un papel importante en este proceso. Según las estadísticas, la provincia de Guangdong tuvo 26 empresas que cotizaron en el mercado interno durante todo el año, recaudando 68,8 mil millones de yuanes en fondos a través del mercado de capitales interno, y la industria de servicios modernos, la industria de alta tecnología y la industria manufacturera avanzada representaron el 45% del financiación.
Además, Guangdong ha recaudado 60 mil millones de yuanes en capital del mercado de capitales para la construcción de proyectos clave mediante la emisión de pagarés a mediano plazo y bonos del gobierno local. Durante la crisis financiera asiática, la industria financiera de Guangdong sufrió grandes pérdidas, y durante esta crisis económica global, la industria financiera de Guangdong "brindó asistencia oportuna" a la economía real. El secreto de tal "cambio de mariposa" es la madurez y el desarrollo del capital. mercado.
Parece que la restauración de la función financiera del mercado de capitales no es sólo una transfusión de sangre para las empresas que cotizan en bolsa, sino que también proporciona un impulso para la transformación económica. Cuando el financiamiento se convierta en una característica normal del mercado de capitales de China, la fuerza impulsora del crecimiento económico no se agotará.
Función principal dos: fusiones, adquisiciones y reorganizaciones
Mejora y fortalecimiento de la modernización industrial
En 2009, las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones se produjeron una tras otra en la capital. mercado, promoviendo efectivamente la integración industrial de mi país y las Fusiones, adquisiciones y reestructuraciones. Este año, el mercado de capitales seguirá centrándose en los requisitos del "ajuste estructural" macroeconómico, fortalecerá aún más el papel de las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa y promoverá activamente las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa representadas por empresas centrales. dando pleno juego al mecanismo del mercado y las limitaciones internas de las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, y eliminándolas. Para eliminar la capacidad de producción atrasada, acelerar una mayor concentración de recursos sociales como capital, tecnología y talentos en empresas de alta calidad, alentar. la concentración de activos de alta calidad y proyectos ventajosos en empresas cotizadas, y promover el ajuste y mejora de la estructura industrial. Esto sentará las bases para el desarrollo rápido y estable de la economía de nuestro país en el futuro.
"Ajustar la estructura y promover el desarrollo", el papel del mercado de capitales es cada vez más evidente. El 23 de diciembre de 2009, el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China emitieron las "Opiniones Orientadoras sobre la mejora adicional de los servicios financieros para apoyar el ajuste y la revitalización de industrias clave y Suprimir el exceso de capacidad en algunas industrias", que establece claramente que "la estricta emisión de bonos, el proceso de revisión de la financiación del mercado de capitales prohíbe nuevas emisiones de bonos corporativos, bonos de financiación a corto plazo, pagarés a medio plazo y energía renovable para industrias que no están en línea con el plan de ajuste y revitalización de industrias clave, industrias que han sido identificadas como con exceso de capacidad por el Estado, y empresas o proyectos que no cumplen con las condiciones de acceso al mercado, financiamiento a través de bonos convertibles, acciones o aumento de capital y expansión de acciones, etc. "<. /p>
Anteriormente, el Documento de Desarrollo Estatal No. 200938 nombraba seis industrias importantes, incluidas las del acero, el cemento, el vidrio plano, los productos químicos del carbón, el polisilicio y los equipos de energía eólica, como industrias con exceso de capacidad.