¿Cuáles son los beneficios de cotizar en bolsa?
Ventajas de cotizar en bolsa
1. Obtener fondos
El beneficio más obvio de cotizar en bolsa es el acceso a los fondos. Las empresas que no cotizan en bolsa suelen tener un capital limitado, lo que significa que cuentan con recursos limitados para financiar sus operaciones.
Las empresas que necesitan financiación pueden obtener grandes cantidades de fondos mediante la cotización. A través de ofertas públicas de acciones, las empresas pueden recaudar fondos que pueden utilizarse para diversos fines, incluidos el crecimiento y la expansión, el pago de deudas, el marketing, la investigación y el desarrollo y las adquisiciones de empresas.
Y, una vez que una empresa sale a bolsa, puede volver a recaudar más dinero de los mercados públicos a través de una emisión de deuda, refinanciación de acciones o una colocación privada (PIPE).
2. Revalorización del valor
La valoración de las empresas cotizadas suele ser superior a la de las empresas privadas. Salir a bolsa aporta liquidez inmediata a los accionistas, aumentando así el valor de la empresa (tenga en cuenta que los requisitos de transparencia financiera y gobierno corporativo para las empresas públicas también pueden ayudar a aumentar su valoración). Por ejemplo, cuando el Banco Industrial y Comercial de China no cotizaba en bolsa, el coste para Goldman Sachs de comprar parte de su capital era 1,22 veces el valor contable del ICBC. Cuando ICBC salió a bolsa, el valor bursátil alcanzó 2,23 veces su valor contable, ¡y la valoración de la empresa casi se duplicó!
3. Imagen y prestigio
Salir a bolsa puede ayudar a una empresa a ganar prestigio y confianza internacional. El efecto publicitario que genera la cotización de una empresa es muy eficaz en la comercialización de sus productos y servicios. Además, una mayor atención a menudo fomenta la formación de nuevos negocios o alianzas estratégicas y atrae socios potenciales y objetivos de fusiones. La transición de una empresa privada a una empresa pública también mejorará el perfil internacional de la empresa y brindará a los clientes y proveedores la confianza para trabajar con la empresa a largo plazo. Las empresas que cotizan en los mercados de capital internacionales obtendrán un importante reconocimiento de marca en China.
4. Mayor liquidez
La propiedad de empresas privadas suele ser ilíquida y difícil de vender, especialmente a accionistas minoritarios. Salir a bolsa crea un mercado público para las acciones de la empresa que es mucho más líquido que las acciones de empresas privadas. El capital de inversores, instituciones, fundadores y propietarios ha ganado liquidez y las transacciones de capital se han vuelto más convenientes.
Si bien la liquidez puede aumentar el valor de una empresa, depende de muchos factores, incluidos los derechos de registro, las restricciones de bloqueo y los períodos de tenencia. Por ejemplo, los operadores y fundadores típicos enfrentan varias restricciones y no se les permite cobrar sus acciones durante varios meses después de que la empresa sale a bolsa. La liquidez también brinda una mayor oportunidad para que las empresas vendan acciones adicionales a los inversores para su refinanciación, ayuda a los directores de las empresas a eliminar las garantías personales y proporciona a los inversores o propietarios estrategias de salida, diversidad de cartera y flexibilidad en la asignación de activos.
5. Salarios y capital humano
Las empresas públicas pueden utilizar acciones y opciones sobre acciones para atraer y retener empleados excelentes. La equidad aumenta la lealtad de los empleados y evita que abandonen la empresa para convertirse en competidores. Por ejemplo, empresas chinas como Alibaba y Giant Network, que salieron a bolsa el año pasado, han creado miles de millonarios, multimillonarios y varios multimillonarios gracias a la propiedad accionaria de los empleados.
6. Gobierno Corporativo
Las empresas privadas que deciden salir a bolsa necesitan reexaminar sus estructuras de gestión y controles internos. Establecer normas y procedimientos internos y adherirse a los estándares de gobierno corporativo conducirá en última instancia a un gobierno corporativo mejor y más exitoso. Las empresas que implementen controles internos y se adhieran a estrictos estándares de gobierno corporativo recibirán valoraciones más altas.
7. Fusiones y Adquisiciones
Una vez que se establece el mercado de valores y la valoración de una empresa pública, esta tiene la ventaja de comprar otras empresas mediante la negociación de acciones. La compra de acciones es más conveniente y económica que otros métodos. Al tener la capacidad de regresar al mercado abierto para refinanciar, las empresas que cotizan en bolsa tienen una mayor capacidad para brindar apoyo financiero para adquisiciones en efectivo. Salir a bolsa también facilita que otras empresas se den cuenta de la empresa y evalúen posibles integraciones y relaciones estratégicas con la empresa.
8. Estrategias de salida y transferencia de riqueza
El mercado público en el que se encuentran las acciones de una empresa también proporciona liquidez y estrategias de salida para los inversores y propietarios iniciales. Salir a bolsa también hace que sea más fácil identificarse mentalmente con el éxito financiero de una empresa, lo que sin duda es un beneficio adicional. Salir a bolsa puede aumentar el patrimonio neto personal de los accionistas de la empresa. Las acciones que cotizan en bolsa se pueden utilizar como garantía para préstamos incluso si los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa no retiran su dinero de inmediato.