¿Cómo funciona la venta en corto?

El llamado préstamo de valores significa prestar acciones de una sociedad de valores y venderlas en el mercado secundario. A partir del día siguiente, la misma cantidad y tipo de acciones se pueden devolver a la sociedad de valores cualquier día dentro del período de préstamo de valores, y se pagarán los intereses correspondientes en función del número de días utilizados. Es un método de transacción de crédito que ofrecen las compañías de valores a algunos clientes de alta calidad. Entonces, ¿cómo funciona? Hoy aprenderemos contigo.

¿Cómo abrir una cuenta de crédito entre dos empresas?

En primer lugar, para utilizar el negocio de préstamo de valores, primero debe abrir una cuenta de crédito especial. Sólo se puede abrir una cuenta financiera a nombre de una persona y sólo se puede abrir una cuenta de crédito a nombre de la misma sociedad de valores. Si desea cambiar la compañía de valores donde abre una cuenta, primero debe acudir a la compañía de valores original para cancelar su cuenta. Además, para reabrir dos cuentas de crédito financiero en una sociedad de valores recién abierta, todavía es necesario cumplir el requisito de un activo medio diario de 500.000 en un plazo de 20 días hábiles.

Cuentas generales y cuentas de crédito

Las cuentas generales y las cuentas de crédito son relativamente independientes. Las acciones de las dos cuentas se pueden transferir directamente, pero el efectivo debe transferirse a través de una tarjeta bancaria vinculada a un tercero. Las transferencias de acciones sólo se pueden realizar durante el horario de apertura. El día de la transferencia, las acciones quedarán congeladas y no podrán venderse hasta el día siguiente. Si necesita operar el día de la transferencia, puede cancelar la orden en la orden de ese día y las acciones se devolverán a la cuenta ordinaria. De manera similar, también podemos transferir acciones de la cuenta de margen a la cuenta ordinaria y seleccionar "Transferir cuenta de crédito".

Las acciones compradas en la cuenta ordinaria el mismo día se pueden transferir a la cuenta de crédito, pero no estarán disponibles hasta el día siguiente. Por lo tanto, incluso si se transfiere a una cuenta de crédito el mismo día, no se puede utilizar como garantía. Y una vez realizada la transferencia, la cuenta ordinaria no puede volver a venderla, de lo contrario la transferencia fracasará. También hay que tener en cuenta que a la cuenta de crédito sólo se pueden transferir acciones pertenecientes a los dos grupos de sociedades de valores.

Garantía de valores

Dado que el comercio de margen se utiliza en el negocio de comercio de margen, es necesario tener efectivo o acciones para vender valores. Una vez que los fondos y las acciones de la cuenta general se transfieren con éxito a la cuenta de crédito, se pueden utilizar como garantía para la financiación de márgenes y el préstamo de valores. El valor de estas garantías se puede calcular según diferentes tipos de conversión. Por ejemplo, la cuenta de crédito de un cliente tiene 500.000 en efectivo y acciones de Kweichow Moutai con un valor de mercado de 500.000. La tasa de conversión de efectivo es 1 y la tasa de conversión de Moutai es 0,7, entonces su valor de garantía = 500.000 500.000 * 0,7 = 850.000.

Líneas de crédito de dos instituciones financieras

Las líneas de crédito se refieren a compañías de valores que otorgan financiamiento a los clientes en función de su estado crediticio, valor de la garantía, condiciones del mercado y sus propios acuerdos financieros o el máximo. límite para el préstamo de valores. Las compañías de valores ajustarán rápidamente el límite de crédito según los cambios en las calificaciones de los clientes; los clientes también pueden solicitar aumentar o disminuir el límite de crédito según sus propias necesidades. El importe total de las compras de financiación de clientes y las ventas de préstamos de valores no puede exceder este límite de crédito, que generalmente es de 1 a 1,5 veces el valor de la garantía.

Relación de margen

De acuerdo con las regulaciones de la bolsa, la relación de margen al vender valores no debe ser inferior a 50. Si una acción con un precio de 10 yuanes y un índice de margen de 50 se va a vender mediante préstamo de valores y el valor de la garantía mencionado anteriormente es 850.000, entonces el número máximo de acciones que se pueden vender es 850.000/10 * 50 = 17 , 000 acciones. Y cuando el número de acciones en poder de una sociedad de valores es superior a 6.543.807 acciones, este número de acciones se puede vender mediante ventas en corto.