Caso clásico de derechos de apreciación de acciones

Una empresa de tecnología (en adelante denominada Empresa A) decidió establecer un mecanismo de incentivos a largo plazo e implementar un plan de incentivos de capital a finales de 2009. h Company se estableció en 2000 con un capital registrado de 1 millón de yuanes. Después de 654,38 00 años de desarrollo, el beneficio antes de impuestos a finales de 2009 fue de 8 millones de yuanes y los activos netos de 20 millones de yuanes. La tasa de crecimiento anual esperada de los activos netos por acción es de 654,38.000. Para hacer realidad el plan estratégico a largo plazo de la empresa, motivar plenamente a los talentos y dejar una buena interfaz para futuras cotizaciones en el GEM. El consejo de administración de la empresa decidió aceptar la propuesta, adoptar el método de incentivos de acciones en cinco pasos e implementar el plan de incentivos de acciones desde 2010.

Al adoptar un método de incentivos de capital coherente de cinco pasos, primero seleccione un modelo de incentivos de capital basado en la etapa del ciclo de vida de la empresa y las características de incentivos al talento.

(1) Acciones: según los diez años de acumulación de la empresa, aunque el capital registrado de la empresa es muy pequeño, los activos netos de la empresa han alcanzado los 20 millones de yuanes. Al diseñar un plan de incentivos de acciones, según este método, el primer paso es determinar el valor nominal de las acciones en 0,1 yuanes, luego el número total de acciones de la empresa es 100.000 acciones y los activos netos por acción son 2 yuanes. Según la etapa de desarrollo de la empresa, se adopta un método de incentivo de valor agregado de cinco pasos, a saber (2) Personal: se conceden opciones sobre acciones a 6 miembros del personal central, incluidos recursos externos y altos directivos, más 65.438.000 empleados de nivel medio.

(3) Precio: el precio de concesión inicial se determina en función de los activos netos por acción en 2009, pero el modelo de crecimiento del precio de las acciones no utiliza el método de activos netos y utiliza el incentivo de capital continuo de cinco pasos. Método para determinar el precio de las acciones.

(4) Cantidad: La empresa diseña incentivos patrimoniales según el método de los cinco pasos y otorga el 20 del capital social total, es decir, 2 millones de acciones.

(5) Tiempo: se adoptan incentivos cíclicos, es decir, cada año se otorgan 654,38 millones de acciones; La proporción de ejercicio es de 6:4. El plan de incentivos en acciones se diseñó inicialmente según el método coherente de incentivos en acciones en cinco pasos, lo que redujo el comportamiento miope de los altos directivos de la empresa. Debido a que al plan se le concedió un derecho de implementación de dos años, sólo una parte del mismo pudo implementarse. La alta dirección sólo pudo obtener beneficios mientras aumentaba la riqueza de los accionistas, formando así un organismo de interés con los accionistas. Este reclamo residual impulsa a los altos directivos a esforzarse continuamente por mejorar el desempeño de la empresa y, en última instancia, lograr una situación en la que todos los accionistas y los altos directivos ganen. Estable y atraer grandes talentos. A través de premios anuales, el programa no sólo anima a los altos directivos existentes de la empresa a trabajar con diligencia, sino que también atrae talentos extranjeros para que se unan. Este programa resuelve con éxito la limitación de otras empresas que no pueden motivar a los altos directivos rezagados debido a recompensas únicas mediante recompensas recurrentes.

Después de adoptar el método de los cinco pasos, otra ventaja de este plan es que el precio inicial está determinado por los activos netos, en lugar de determinar siempre el precio anual de las acciones en función de los precios netos de los activos, reflejando así mejor las características de fomentar el crecimiento.