¿Qué es el incentivo de equidad?
1. El incentivo de equidad es un mecanismo de incentivo a largo plazo para que las empresas motiven y retengan sus talentos principales. Concesión condicional de derechos parciales de los accionistas a los objetivos de incentivos, de modo que formen el mismo grupo de interés que la empresa, logrando así los objetivos a largo plazo de la empresa.
2. Modelos comunes de incentivos sobre acciones
1. Opciones sobre acciones
(1) Las opciones sobre acciones son un tipo de opción que permite a los objetos del incentivo obtener incentivos. cuando las condiciones maduren en el futuro. Comprar una cierta cantidad de acciones de la empresa.
(2) La empresa otorga opciones sobre acciones a los objetivos de incentivos por adelantado, y la empresa establece condiciones para que los objetivos de incentivos compren acciones de la empresa por adelantado (generalmente denominadas condiciones de ejercicio). Sólo cuando se cumplen las condiciones de ejercicio, los destinatarios del incentivo tienen derecho a comprar acciones de la empresa (ejercer las opciones) y convertir las opciones en capital real. Las condiciones de ejercicio generalmente incluyen tres aspectos: primero, el aspecto de la empresa: como el desempeño programado de la empresa; segundo, el período de espera: el tiempo de espera después de que se otorga la opción (el período de espera generalmente es de 2 a 3 años); objeto en sí: si pasa la evaluación. Hay violaciones de leyes y reglamentos, etc.
(3) Cuando las condiciones para el ejercicio de los derechos maduran, los receptores del incentivo tienen la libertad de elegir si ejercen los derechos. Los ingresos obtenidos por los objetos de incentivo se reflejan en la diferencia entre el precio de ejercicio determinado cuando se otorga la opción sobre acciones y el precio de mercado de la acción después del ejercicio. Si el precio de mercado de las acciones es superior al precio de ejercicio y tienen confianza en las acciones de la empresa, entonces el destinatario del incentivo optará por ejercer la opción. De lo contrario, el destinatario del incentivo abandonará el ejercicio y la opción sobre acciones no será válida. .
2. Acciones restringidas
La empresa ha establecido objetivos de rendimiento que deben alcanzarse de antemano. Cuando se alcancen los objetivos de rendimiento, la empresa venderá una determinada cantidad de acciones de la empresa. Objetos de incentivo gratis o a bajo precio. Las acciones concedidas no pueden venderse a voluntad, sino que están sujetas a determinadas restricciones. En primer lugar, existen restricciones sobre el período de inmovilización: las acciones otorgadas a los objetos de incentivo no pueden venderse durante el período de inmovilización. Establezca períodos de bloqueo según diferentes objetos de incentivo. Por ejemplo, las restricciones impuestas a los directores y gerentes de las empresas estipulan que el período de bloqueo es más largo que el de los objetos de incentivos generales. 2. Restricciones sobre las condiciones de desbloqueo y el período de desbloqueo: Cuando se alcanzan los objetivos de desempeño establecidos, las acciones de los objetos de incentivo se pueden desbloquear y cotizar y comercializar. El desbloqueo se realiza generalmente por etapas, ya sea a velocidad constante o a velocidad variable.
3. Derechos de apreciación de las acciones
Los derechos de apreciación de las acciones son la obligación de la empresa de otorgar a objetivos de incentivos el derecho a disfrutar de los beneficios del aumento de los precios de las acciones y asumir el riesgo de la caída de los precios de las acciones dentro de un plazo. periodo establecido. Específicamente:
(1) La empresa otorga a los objetos de incentivo un cierto número de derechos de apreciación de acciones, y cada derecho de apreciación de acciones corresponde a cada acción.
(2) La empresa fija el precio base de las acciones al otorgar derechos de apreciación de las acciones. Si el precio de las acciones el día de la ejecución es superior al precio de referencia, la diferencia entre los dos precios será el ingreso otorgado a los objetos de incentivo por la empresa. La suma de los ingresos recibidos por los objetos de incentivo será la diferencia entre los. precio de ejecución de las acciones y el precio de referencia de las acciones multiplicado por el número de certificados de revalorización de acciones otorgados. Los premios generalmente se pagan con ganancias no distribuidas. Si el precio de las acciones es inferior al precio de referencia el día de la ejecución, se impondrá una sanción. Por ejemplo, la mitad de la diferencia entre el precio de ejecución de las acciones y el precio de referencia se deducirá de la compensación de los beneficiarios del incentivo por etapas.
4. Derechos de dividendo/acciones virtuales
Las acciones virtuales son similares a los derechos de dividendo. La empresa concede a los objetos de incentivo los derechos de renta de una acción en lugar de acciones reales. Los objetos de incentivo no tienen propiedad ni derechos de voto, por lo que no pueden vender sus acciones y caducan automáticamente si abandonan la empresa.
Los incentivos de equidad son un mecanismo de incentivo a largo plazo para que las empresas motiven y retengan sus talentos principales. Concesión condicional de derechos parciales de los accionistas a los objetivos de incentivos, de modo que formen el mismo grupo de interés que la empresa, logrando así los objetivos a largo plazo de la empresa.