La acción fluctúa a 0,01.
Hagamos un cálculo sencillo.
El precio más bajo actualmente es el del Banco Agrícola de China, 3 yuanes.
300.000 yuanes pueden comprar 654,38 millones de acciones, un aumento de 0,01, que son 654,38 millones de yuanes.
La comisión es de 1,30 yuanes, el viaje de ida y vuelta es de 60 yuanes y el impuesto de timbre es de 300 yuanes. En teoría, puedes ganar 640 yuanes por día.
Pero en realidad, las oportunidades de arbitraje casi siempre las crean grandes fondos.
Hay grandes pedidos para comprar uno y vender uno todos los días, casi todos ellos son instituciones grandes e importantes.
Cuando no haya tendencia en el mercado de acciones bancarias, los principales fondos bloquearán directamente una transacción, con 6,5438 millones de lotes y 200.000 lotes cada uno, por lo que no te tocará operar con miles de manos.
Al igual que el Banco Agrícola de China, se realizan al menos entre 300 y 500 millones de transacciones cada día, la mayoría de las cuales son bloqueos de precios después de que se controlan los fondos principales.
Para los inversores minoristas, es muy probable que compren pero no vendan, o que vendan pero no compren.
El arbitraje ideal es difícil de lograr, especialmente si la cantidad de fondos es grande.
Un punto más, ¿qué debemos hacer si el precio de las acciones está fuera del área de costos establecida, por ejemplo, no fluctúa alrededor de 3 yuanes?
En otras palabras, ¿qué debemos hacer cuando algún día se produzca un declive unilateral?
Lo compré hoy por 3 yuanes, pero luego bajó a 2,98, 2,95 o incluso 2,9. ¿Qué debo hacer si se acaba la oportunidad de arbitraje?
El ingreso diario real es sólo de más de 600 yuanes. Una vez que baje 5 centavos, perderá 3.000 yuanes, más los gastos de gestión.
Así que, desde una perspectiva operativa, el arbitraje intradía de acciones bancarias es básicamente imposible para los inversores minoristas comunes y corrientes.
En cuanto a los modelos de arbitraje que se les ocurren a los inversores minoristas, los grandes fondos ya han jugado con ellos y se puede decir que no hay lugar para los inversores minoristas.
Pero esto no significa que las acciones bancarias no puedan ser objeto de arbitraje. Desde la perspectiva de la valoración y los dividendos, es relativamente fácil realizar inversiones de rango y arbitraje en acciones bancarias.
La forma más sencilla de invertir en acciones bancarias es comprar a valoraciones bajas y vender a valoraciones altas.
O comprar con una valoración baja, vender con un rendimiento de aproximadamente 10 y luego seguir esperando a que aparezca la valoración baja.
El método de arbitraje de valoración del banco es un método de inversión perezoso con alta certeza, pero el problema es que la tasa de rendimiento es baja y el período de tiempo es incierto.
Para ser precisos, muchos inversores en acciones simplemente no tienen la paciencia para mantener acciones bancarias.
Mirando el mercado de valores como un telar todos los días, las fluctuaciones de uno o dos centavos me dan ganas de morir.
Si miramos las acciones de otras personas, hay límites diarios, 10, 20, y los bancos sólo subieron a 1 en unos meses.
La clave es que caerá aún más fuerte, y puede caer durante varios meses en un día.
En cuanto a la baja valoración, es “engañosa”. Si no se gana dinero, es difícil ganar dinero. Ésta es la impresión que dan las acciones bancarias a la mayoría de los inversores.
Si compras acciones bancarias, morirás. Ésta es la naturaleza cíclica de las acciones bancarias.
Justo después de 2015, el gran ciclo del banco duró casi 6 años. Durante este período, el rango de ingresos no superó los 20 y el precio de las acciones ha ido refrescando la baja valoración.
Pero en realidad esto no afecta al margen de arbitraje de valoración de las acciones bancarias. Simplemente esperamos en silencio.
La razón por la cual el modelo de arbitraje de valoración de los bancos se está volviendo cada vez más difícil es que el crecimiento del desempeño de los cuatro principales bancos se ha desacelerado seriamente en los últimos años, y el sistema general de valoración de los fondos proporcionados a los bancos es sigue disminuyendo lentamente.
Esto conduce directamente al alargamiento del ciclo de inversión general de los bancos, y el espacio para el arbitraje es cada vez más pequeño.
En pocas palabras, los bancos no volverán a los niveles de valoración promedio históricos, sino que fluctuarán en niveles bajos durante mucho tiempo. Se estima que el espacio de valoración real nunca superará los 30.
Si la relación P/E de los cuatro bancos principales es baja, puede ser de alrededor de 6,5 veces. Este es el límite superior y el espacio es muy pequeño.
La inversión en acciones bancarias se está acercando a la tasa de dividendos del banco, en lugar de intercambiar espacio de valoración por la diferencia de precio para ganar dinero.
Así que, en este contexto, los grandes fondos no están dispuestos a entrar en el sector bancario para realizar arbitrajes de valoración. Naturalmente, en el futuro habrá cada vez menos arbitraje de valoraciones para los bancos. Esta es una tendencia inevitable.
Pero esto no significa que este método vaya a fallar, sino que el rendimiento será menor.
La lógica del arbitraje de acciones bancarias no ha cambiado, con un alto margen de seguridad y ningún riesgo de rendimiento. Como piedra angular de la economía, las valoraciones del mercado son "estables".
Si deseas arbitrar acciones bancarias en el futuro, debes recordar los siguientes tres puntos.
1. El precio del billete es bastante bajo.
No hay problema con las existencias bancarias entrantes, pero el precio entrante debe ser lo suficientemente bajo.
Mucha gente pregunta: ¿es esto lo suficientemente bajo? ¿Qué tan bajo?
Sólo si la valoración histórica es inferior a 90, el precio se considera lo suficientemente bajo como para comprar.
La historia ha demostrado que incluso si la valoración actual es la más baja de la historia, menos del 90% puede generar beneficios en un plazo de 3 a 6 meses.
Sin embargo, este margen de beneficio es lamentablemente pequeño y es básicamente difícil lograr una salida de beneficios sin problemas.
Si entras al mercado en el rango de valoración más bajo de la historia, aunque sea inferior, será fácil obtener beneficios.
Generalmente, al menos el 10% de las ganancias se retirarán en medio año, lo cual es bastante considerable.
En el pasado, el break net se utilizaba como punto de referencia para la valoración de las acciones bancarias. Hoy en día, la desconexión se ha convertido en un cliché y ya no puede ser el precio estándar.
Simplemente significa que los activos netos del banco ya son superiores al valor de mercado, por lo que no hay necesidad de preocuparse por ningún riesgo.
Si compra acciones bancarias por debajo del 70% de valoración, en realidad le resultará difícil ganar dinero.
2. El plazo es aceptable.
El ciclo especulativo de las acciones bancarias será cada vez más largo en el futuro, especialmente los cuatro bancos principales.
En la mayoría de los casos, los cuatro grandes bancos continuarán con su negocio de tejido, acostándose todos los días y comiendo alimentos insípidos como costillas de pollo.
No se puede captar con precisión el punto de subida de las acciones bancarias. Sólo se puede optar por hacer los arreglos lentamente y esperar pacientemente.
Incluso en el diseño del área inferior, una ronda de mercado puede ser solo de 5 a 10, y puede ser de 1 a 2 rondas en un año. No es tan fácil de entender como se imagina.
Una vez que este pequeño mercado a largo plazo se normalice, debe hacer los arreglos correspondientes de acuerdo con este ciclo.
Si desprecias la fluctuación de 5 a 10 y esperas que el banco suba 15 o incluso 20, entonces el ciclo completo puede ser más largo y puede haber un mercado como este en 1 o 2 años. .
De hecho, la tasa de rendimiento anualizada convertida no es tan mala.
Se necesita mucho tiempo para aceptar acciones bancarias, por lo que puede comprender la tendencia del mercado de las acciones bancarias.
El término "prisa por el éxito y las ganancias rápidas" no tiene nada que ver con las acciones bancarias futuras.
3. El requisito de ingresos no es demasiado alto.
Los inversores que quieran invertir en acciones bancarias, sin importar cómo inviertan, no pueden esperar altos rendimientos.
Quizás alguien alguna vez adquirió China Merchants Bank y lideró la reforma del banco como un caballo salvaje en libertad.
Pero la elección de más personas sigue siendo el ICBC más grande del mundo y las acciones del Banco de Construcción de China y del Banco Agrícola de China están en el suelo todos los días.
En cuanto a las acciones bancarias, especialmente las acciones bancarias actuales, realmente no podemos esperar demasiado.
Porque los bancos ya son demasiado grandes para crecer a dos dígitos.
Dado que el crecimiento ha caído tan bruscamente, las valoraciones y los precios de las acciones ya no serán tan brillantes como en 2007, ni tan brillantes como en 2015.
Se trata más de pérdidas de acciones bancarias y ganancias olvidadas.
Algunas personas dicen que la alta probabilidad de retorno de las acciones bancarias en el futuro es casi igual a los dividendos, pero en realidad el dividendo de 5-6 ya ha superado los depósitos bancarios y la gestión financiera.
Es precisamente la incertidumbre sobre las acciones lo que hace que los dividendos sean menos confiables.
Pero a largo plazo, los dividendos son de hecho un flujo de caja muy estable, y los ingresos de las acciones bancarias también son los más estables y sólidos.
Sin embargo, si no quiere mucho, puede estar satisfecho con las acciones bancarias. Si piensa demasiado, caerá en el abismo de las acciones bancarias.
Sólo las personas con buena mentalidad pueden mantener acciones bancarias durante mucho tiempo y ganar dinero.
Lo que pasa es que es demasiado difícil que los rendimientos de los bancos superen el crecimiento económico.
Por eso, antes de invertir, debes considerar la tasa de rendimiento a largo plazo.
De lo contrario, no empieces fácilmente con acciones bancarias.