La prima de riesgo de mercado de las acciones y su método de cálculo
Este exceso de rentabilidad puede compensar a los inversores por los riesgos relativamente altos de los fondos de inversión en acciones. El tamaño del costo del seguro depende del nivel de riesgo en la asignación de activos dedicados y cambia a medida que fluctúa el riesgo operativo.
La prima de riesgo es el rendimiento que se espera que supere la tasa de rendimiento de riesgo cero resultante de la inversión en proyectos; para los inversores que asumen otros riesgos en inversiones especiales en relación con los activos de riesgo cero, la prima de riesgo del fondo es un tipo; del modo de compensación.
Por ejemplo, las acciones de empresas de alta calidad vendidas por empresas maduras que han obtenido enormes beneficios básicamente tienen riesgos de impago. Por lo tanto, la tasa de interés o el rendimiento de una acción será menor que la acción vendida por una empresa inmadura con capacidades operativas inciertas y un riesgo de incumplimiento relativamente alto.
La prima de riesgo también se puede expresar como un dividendo de ganancias real, porque algunos capitalistas de riesgo obtienen más ganancias cuando las inversiones en sus proyectos tienen éxito.
Es poco probable que las inversiones en proyectos con resultados previsibles y predecibles, que operan en un mercado que ha sido completamente penetrado, se conviertan en un negocio. Sólo los esquemas comerciales y financieros novedosos y de alto riesgo pueden proporcionar ingresos superiores al promedio, que los prestamistas pueden utilizar como bonificaciones de ganancias para los inversores.
Se trata de una potencial estrategia de incentivo que anima a algunos inversores a buscar inversiones en proyectos de mayor riesgo y obtener más rentabilidad.
En términos generales, invertir en proyectos de alto riesgo puede generar una compensación de prima de capital más alta.
La mayoría de los economistas creen que la definición de prima de riesgo de las acciones es razonable: a largo plazo, el mercado compensará a los inversores por el mayor riesgo de invertir en acciones. La prima de riesgo de las acciones se puede calcular de muchas maneras, pero en términos generales, el CAPM se utiliza para hacer presupuestos. La fórmula es:
CAPM=Rf+β(Rm-Rf)
La. El cargo por costo de ingresos es en realidad una prima de riesgo de acciones. Rf es la tasa de rendimiento libre de riesgo y Rm-Rf es el exceso de rendimiento del mercado multiplicado por el índice beta del mercado de valores.
En el caso de la prima de riesgo bursátil, A es un determinado tipo de fondo de inversión en acciones, como 100 blue chips o inversiones bursátiles diversificadas. Si la gente sólo habla del mercado de valores (a=m), entonces _Ra=Rm. Beta tiene en cuenta la incertidumbre o el riesgo de una acción en lugar de la volatilidad del mercado. La fluctuación del mercado generalmente se fija en 1. Entonces, si α=m, entonces β1 = β m =1 m -R? f se denomina prima de capital de mercado; Ra-Rf es una prima de riesgo. Si a es un fondo de inversión en acciones, entonces _Ra-Rf es la prima de riesgo de las acciones; si a=m, entonces _la prima de las acciones de mercado y la prima de riesgo de las acciones son iguales;
Puntos importantes
La prima de riesgo es el rendimiento superior a la tasa de rendimiento libre de riesgo esperada resultante de la inversión del proyecto.
Los inversores esperan una compensación adecuada por los riesgos que asumen en forma de prima de riesgo.
La prima de riesgo de un fondo es una forma de compensar a los inversores que asumen otros riesgos en comparación con los fondos de riesgo cero en inversiones de proyectos especiales.
La prima de riesgo de acciones es la prima de acciones más común.