¿Cuál es el papel del ciclo de ganancias de las acciones?
Al ciclo del beneficio se le llama generalmente ciclo económico. Algunas industrias son muy sensibles a los cambios en el ciclo económico, mientras que otras no son tan obvias. Además, diferentes empresas de la misma industria tienen diferentes sensibilidades a los ciclos económicos. El siguiente es el papel del ciclo de ganancias de las acciones compilado por el editor. Es solo como referencia, espero que sea útil para todos.
¿Cuál es el papel del ciclo de rentabilidad de las acciones?
El ciclo de beneficios de una empresa es el factor más importante a la hora de determinar la evolución relativa del valor o modo de crecimiento. Cuando los ciclos de ganancias bajan, las acciones de crecimiento superan a las acciones de valor. Por el contrario, cuando el ciclo de ganancias aumenta, las acciones de valor superan a las de crecimiento. La razón principal del ciclo de ganancias es que cuando el ciclo de ganancias disminuye, hay cada vez menos empresas con potencial de crecimiento real durante el ciclo de ganancias. Al convertirse gradualmente en un recurso escaso, los inversores en el mercado de valores siempre persiguen la escasez. Como resultado, los inversores pagan más a las empresas en crecimiento durante el ciclo de ganancias. Cuanto más temprano sea el ciclo de ganancias, más escasos serán los recursos disponibles. Al mismo tiempo, los inversores en valor no pagarán por el crecimiento. Por lo tanto, cuando los ciclos de ganancias se desvían, el desempeño orientado al valor va por detrás del crecimiento.
Sin embargo, cuando el ciclo de ganancias aumenta, muchas empresas muestran un fuerte crecimiento durante el ciclo de ganancias. Cuando los recursos de crecimiento ya no son escasos durante el ciclo de ganancias. Los inversores en valor prefieren comparar qué relación precio-beneficio es menor durante el ciclo de ganancias o cuyo valor de inversión es mayor.
La relación entre el ciclo de ganancias de las acciones y la industria;
Estar en la parte inferior del ciclo de ganancias es un hito clave en las ganancias. Se espera que algunas industrias tomen la iniciativa para salir del rango inferior y lograr una nueva ronda de ascenso. La fuerza impulsora para la mejora de algunas industrias puede provenir de la conversión del antiguo y nuevo impulso económico. También puede ser el estímulo de la política industrial adoptado por el gobierno para protegerse contra la crisis económica.
Pero vale la pena señalar que se encuentra en la parte inferior de cada ciclo de ganancias. Siempre hay algunas industrias que pueden tomar la iniciativa para mejorar y salir del estancamiento. Estimuladas por las reformas del lado de la oferta, las ganancias de las empresas de materias primas comenzaron a recuperarse. Posteriormente, también aumentó la disposición de la industria manufacturera a gastar capital. Al mismo tiempo, las grandes industrias de consumo representadas por alimentos y bebidas han logrado una alta prosperidad a largo plazo.
El ciclo de ganancias de las acciones y el ritmo del mercado, ¿cuál es la relación entre las acciones y los grandes ciclos de ganancias?
Como se puede observar en la figura anterior, el CSI 300 ha realizado tres curvas. Entre ellos, los ingresos operativos superiores a 8 se consideran un crecimiento positivo y los ingresos operativos inferiores a 0 se consideran un crecimiento negativo. Esta clasificación se considera razonable. Tome el número de empresas con crecimiento positivo y crecimiento negativo y calcule la proporción. Puede ver:
1. La tendencia de la curva de tasa de crecimiento positiva es exactamente la misma que la curva de tasa de crecimiento general.
En otras palabras, cuando la tasa de crecimiento general es buena, el desempeño de la mayoría de las empresas es bueno. Cuando la tasa de crecimiento general es baja, el desempeño de la mayoría de las empresas no es bueno. En otras palabras, las operaciones de las empresas individuales están estrechamente ligadas a la macroeconomía.
2. La curva de proporción de crecimiento negativo es completamente opuesta a la curva de crecimiento general. confirmó el punto de vista anterior.
¿Qué entiende por prociclicidad?
La prociclicidad bursátil significa que las acciones siguen el ciclo económico. En pocas palabras, las acciones siguen el ciclo económico. Por ejemplo, cuando la economía está en auge, las acciones suben, y cuando la economía está deprimida, las acciones suben y bajan, y continúan cambiando a medida que la economía mejora o empeora.
Lo contrario de procíclico es contracíclico, también llamado sector defensivo. Las acciones anticíclicas significan que las acciones no siguen el ciclo económico. Las acciones no necesariamente aumentan cuando la economía está en auge, ni necesariamente caen cuando la economía está deprimida.
El ciclo económico se refiere al ciclo del ciclo económico, que generalmente se divide en cuatro etapas: recuperación, prosperidad, recesión y depresión. Las acciones de empresas cuyas operaciones y desempeño se sincronizan con estas cuatro etapas se denominan acciones procíclicas. Las industrias procíclicas incluyen: grandes sectores financieros, inmobiliario, infraestructura, etc. , y las industrias anticíclicas incluyen: agricultura, atención médica, cine y televisión, entretenimiento, etc.
Tres grandes riesgos de la inversión procíclica
1. Procíclica y microcíclica. En un período procíclico, si los precios de los productos aumentan, los precios de las acciones definitivamente aumentarán. Si el sector atraviesa un ciclo pequeño, será un rebote gradual y el impacto del precio en él será ineficaz.
2. Las expectativas y valoraciones no coinciden, y en ocasiones las expectativas están demasiado llenas.
Muchas empresas han logrado rentabilidades muy altas en la etapa esperada del gran ciclo y fácilmente pueden alcanzar su punto máximo. Los ciclistas también deberían prestar atención a esto.
3. Preste atención al alto precio procíclico de las acciones. En un mercado racional, no importa cuán grande sea el aumento de precios a corto plazo, no tiene sentido. Dentro del sector procíclico, el verdadero motivo de preocupación son las acciones que suben lentamente.