¿Cuál es el proceso de caída del precio de las acciones?
En el proceso de perseguir el aumento, los inversores tienden a ignorar su propia información debido a su atención limitada, lo que hace que mucha información en el mercado, especialmente la mala, se olvide temporalmente. A continuación se muestra cómo se ve el proceso de caída del precio de las acciones compilado por el editor. Espero que pueda ser útil para todos.
¿Cuál es el proceso de caída del precio de las acciones?
Los factores desencadenantes del estallido de la burbuja incluyen: el banquero comienza a realizar envíos y se detecta su comportamiento de manipulación; alguien obtiene nueva información fundamental negativa sobre la nueva política introducida por el mercado de valores; algunos arbitrajistas especulativos creen que el arbitraje del riesgo de ruido se ha reducido considerablemente con la expansión de la burbuja; algunos inversores muy sensibles son conscientes del riesgo de que estalle la burbuja y comienzan a converger o revertir las expectativas de que los fondos ilegales sean investigados o advertidos; posterior insuficiencia de fondos, lenta entrada de capital o deterioro de las condiciones de financiación.
Cuando estos inversores comiencen a vender, el precio de las acciones puede dejar de subir o incluso bajar. Incluso si sube, su velocidad se ralentizará y la señal de venta se fortalecerá. Algunos inversores sensibles, conscientes de la situación desfavorable, ajustaron una tras otra sus expectativas y direcciones de inversión, seguido de ventas, y bajaron gradualmente el precio. Cuando el precio de las acciones cae más allá de un cierto rango o dura un período de tiempo, afectado por la aversión a las pérdidas y los efectos de anclaje, los inversores revisarán o ajustarán sus expectativas en función de su propia "experiencia" de inversión para llegar a un consenso y las expectativas volverán a converger. . En ese momento, las condiciones de estabilidad de precios se destruirán nuevamente y los precios generales de los boletos aéreos entrarán en un estado de rápida caída, lo que desencadenará un comportamiento de venta similar al de un rebaño. Y como los inversores están influenciados por ideas prominentes y tienen expectativas excesivamente pesimistas sobre los precios futuros de las acciones, reaccionan de forma exagerada y venden más, lo que hace que la burbuja estalle. Por lo tanto, la mayoría de los inversores obtienen rendimientos especulativos negativos a corto plazo y sufren grandes pérdidas. El mercado cayó en el pesimismo y tuvo que esperar a la siguiente ronda de oportunidades de inversión.
¿Cuál es el proceso de subida de los precios de las acciones?
Cuando el precio de las acciones fluctúa más allá de un cierto rango o en una dirección durante un período de tiempo, afectado por el efecto anclaje, los inversores modificarán o ajustarán sus inversiones en función de su propia "experiencia" de inversión para hacer su respectivos puntos de vista Lograr * * comprensión y esperar convergencia. En este momento, la condición de estabilidad de precios se destruye y el precio de las acciones entra en un estado de fuerte aumento.
Esto se refleja específicamente en los dos aspectos siguientes: primero, la entrada continua de fondos externos causada por la absorción de fondos; segundo, el comportamiento gregario y la reacción exagerada, que hacen que las fluctuaciones de los precios de las acciones dependan de la trayectoria. El mecanismo que se refuerza a sí mismo de las fluctuaciones de precios surge de la acción conjunta del complejo de confianza en sí mismos de los inversores, la mentalidad de rebaño y las limitaciones de atención.
En este caso, el complejo de confianza de los inversores es la clave para un mayor aumento de los precios de las acciones y determina la disposición de los inversores a comprar y vender. El complejo de confianza de la gente en sí mismo hace que los inversores que ganan dinero estén más inclinados a comprar o al menos a mantener, para que el precio de las acciones pueda continuar su tendencia anterior. Por otro lado, cuando el precio de las acciones sube, debido a una atención limitada, los inversores suelen ignorar la pequeña información adversa y sólo recopilan buena información, o sólo son sensibles a la buena información.
Después de observar la señal de compra inicial y la señal de aumento de precio, la persona con poca información cree que esto representa una buena noticia sobre los fundamentos, y el papel de la psicología de rebaño le hace seguir la acción. Si un inversor observa una señal contraria a la información que posee, pensará que su información es incorrecta y cambiará sus expectativas y dirección de inversión o se dará cuenta de que el precio actual se desvía del valor intrínseco, pero hay una señal; Riesgo de operaciones ruidosas en el mercado. Por lo tanto, si no arbitra el precio inmediatamente, ignorará temporalmente su propia información y evitará que el precio vuelva inmediatamente al nivel de valor intrínseco.
Después de observar la señal del comerciante, algunos inversores inteligentes incluso seguirán el mercado y profundizarán la desviación entre el precio actual de las acciones y su valor intrínseco, para enviar productos antes que el comerciante en el futuro y obtener ganancias primero. . Esto hará que el precio de las acciones suba aún más y creará una burbuja en el mercado de valores.
Existen varios factores desencadenantes del aumento de los precios de las acciones.
(1) Comportamiento de manipulación del banquero
El banquero selecciona una acción, atrae la cantidad requerida de fichas a un precio bajo y luego manipula la información, es decir, para difundir el tema. al público de forma planificada. Cuando unos pocos conocedores de estos temas, los precios siguen subiendo y aquellos que obtienen la información para comprar acciones ganan dinero, formando un efecto de demostración de cómo ganar dinero. El límite de atención de la gente impide que los inversores vean las trampas y las noticias se difunden; Cada vez más, la mentalidad de rebaño de la gente hace que cada vez más inversores sigan su ejemplo.
(2) Información básica
La información fundamental que afecta al valor intrínseco de las acciones es buena o mala. Algunos inversores pueden comprar acciones gracias a buena información.
Sin embargo, la atención limitada y las ideas caprichosas de otros inversores en la recopilación de información hacen que solo recopilen información buena y luego compren.
(3) Señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentales
La razón por la que las señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentales pueden afectar las compras de los inversores es principalmente influyendo en las expectativas psicológicas de los inversores. Afectadas por la disociación psicológica y las limitaciones atencionales, las personas consideran por separado la información fundamental y la información no relacionada con los fundamentos. Si, debido a la influencia del pensamiento cuasi-fantasía, la mayoría de los inversores creen que el precio de las acciones está relacionado con señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentos, entonces este factor psicológico puede verse afectado por cambios en las señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentos del precio de las acciones. Al mismo tiempo, la asimetría y la información incompleta conducen a una mentalidad de rebaño de los inversores en el proceso de recopilación de información, lo que también hace que más inversores recopilen información sobre señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentos, que en realidad es recopilar información de mercado. sobre las expectativas psicológicas y la información emocional de la mayoría de los inversores, produciendo así un efecto rebaño. Cuando algunos inversores compran una acción basándose en señales técnicas u otra información que no tiene nada que ver con los fundamentos, todos hacen lo mismo.
(4) Negociación de liquidez o arbitraje racional.
Algunos inversores operan por necesidades de liquidez o ajustan sus posiciones por consideraciones de arbitraje racional. Si el precio de las acciones aumenta como resultado, otros inversores posteriores pueden considerarlo como una señal de seguimiento debido al efecto de anclaje y al pensamiento de fantasía.
(5) Operaciones ruidosas
El comportamiento de compra inicial también puede deberse a la idea errónea de los inversores de que la acción tiene rendimientos o riesgos mayores o menores, lo que lleva a un exceso de optimismo y operaciones ruidosas. . Además, los inversores tienen opiniones diferentes sobre la misma información, es decir, algunos inversores piensan que no es buena información, pero otros piensan que sí es buena información y la compran en consecuencia, lo que genera ruido en las operaciones.