¿Cuál es el modelo de rentabilidad de los futuros sobre índices bursátiles?
Optar en largo: comprar y abrir una posición, vender y cerrar la posición.
Venta en corto: vender para abrir una posición y comprar para cerrar una posición.
Los futuros sobre índices bursátiles, nombre completo de "futuros sobre índices bursátiles", son futuros basados en índices bursátiles. Los compradores y vendedores acuerdan negociar un índice bursátil en un momento determinado en el futuro en función de un precio de acción previamente acordado. Este es un acuerdo estandarizado.
Los futuros sobre índices bursátiles tienen las siguientes funciones:
(1) Pueden proporcionar a los participantes del mercado un instrumento financiero que tiene funciones tanto de inversión como de cobertura. El lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles puede proporcionar al mercado una forma de cubrir riesgos. Si los inversores poseen acciones relacionadas con un índice bursátil, pueden vender contratos de futuros sobre índices bursátiles para evitar pérdidas causadas por futuras caídas de precios y así evitar riesgos.
⑵ Favorece el desarrollo saludable y estable del mercado de valores de China. Debido a que el mercado de futuros tiene una liquidez excelente y canales de información fluidos, refleja bien el principio de las "tres obligaciones públicas". Por lo tanto, una vez que la información afecte las expectativas de todos sobre el mercado, se reflejará rápidamente en el mercado de futuros y se transmitirá rápidamente al mercado al contado, equilibrando así el precio del mercado al contado e inhibiendo la inestabilidad en el mercado de valores.
⑶ Promover la transformación de los métodos de emisión para garantizar la emisión y cotización fluida de nuevas acciones. El desarrollo de futuros sobre índices bursátiles proporciona a los suscriptores una herramienta para evitar riesgos. Al suscribir acciones, los aseguradores de acciones pueden cubrir riesgos vendiendo una cantidad correspondiente de contratos de futuros por adelantado, asegurar ganancias y evitar el riesgo de una caída general en el mercado de valores. Por un lado, favorece la transformación del nuevo modelo de emisión de acciones a licitación en línea y cambia el modelo de planificación existente. Por otro lado, puede evitar los enormes riesgos que supone para los suscriptores la desaceleración del mercado secundario. garantizar la emisión y cotización fluidas de nuevas acciones.
(4) Incrementar la liquidez del mercado y promover una actividad duradera en el mercado de valores. La exitosa experiencia en el desarrollo de los mercados bursátiles internacionales lo demuestra.
Las variedades de futuros sobre índices bursátiles tienen las siguientes características:
1. El objeto de los futuros sobre índices bursátiles es el índice bursátil correspondiente.
2. La unidad de cotización de los futuros sobre índices bursátiles se basa en puntos de índice y el valor del contrato se expresa mediante el producto de un determinado multiplicador de moneda y la cotización del índice bursátil.
3. La entrega de futuros sobre índices bursátiles adopta la entrega en efectivo, es decir, la posición se liquida en efectivo en lugar de entrega de acciones.
Según los informes, el plan actual de contrato de futuros sobre índices bursátiles diseñado por los departamentos pertinentes es: el objetivo de negociación es el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, el horario de negociación es 15 minutos antes que el mercado al contado por la mañana; 15 minutos más tarde que el mercado al contado por la tarde; el valor del contrato es de 100 RMB por punto del índice; el mes del contrato son los dos últimos meses consecutivos más los dos meses trimestrales a partir del mes de negociación, la fluctuación diaria se basa en el límite de fluctuación; de 10 acciones individuales en el mercado al contado y se introduce un sistema de "disyuntor" (cuando la fluctuación alcanza 6 disyuntores durante 10 minutos la unidad de fluctuación mínima es de 0,5 puntos de índice el último día de negociación y el último día de liquidación); fijado a mediados de mes; el método de entrega del desempeño es la liquidación en efectivo.
El precio de un contrato de futuros sobre índices bursátiles es igual al número de puntos del índice bursátil multiplicado por el precio especificado por punto. Varios contratos de futuros sobre índices bursátiles tienen precios diferentes en cada punto. Por ejemplo, el precio del índice Hang Seng es de 50 dólares de Hong Kong por punto, es decir, cada vez que el índice Hang Seng cae un punto, el comprador (largo) del contrato de futuros perderá 50 dólares de Hong Kong por contrato y el vendedor perderá 50 dólares de Hong Kong por punto. obtener una ganancia de 50 dólares de Hong Kong por contrato.
Por ejemplo, un inversor posee 10 acciones que cotizan en el mercado de valores de Hong Kong con un valor de mercado total de 2 millones de dólares de Hong Kong. El inversor predijo que la crisis financiera del sudeste asiático podría provocar una caída generalizada del mercado de valores de Hong Kong. Para evitar riesgos, cubrió y vendió futuros del índice Hang Seng a tres meses a un precio de 13.000 puntos. Durante los dos meses siguientes, el mercado de valores se desplomó realmente. El valor de mercado de las acciones en poder de los inversores se depreció de 2 millones de dólares de Hong Kong a 654.3805.500 dólares de Hong Kong, y el mercado al contado de acciones sufrió una pérdida de 450.000 dólares de Hong Kong. En ese momento, los futuros del índice Hang Seng también cayeron a 65.438.00.000 puntos, por lo que el inversor compró los tres contratos originales en el mercado de futuros liquidando la posición y obtuvo una ganancia de liquidación de 450.000 dólares de Hong Kong en el mercado de futuros. el mercado de futuros compensó exactamente las pérdidas en el mercado al contado, logrando así una mejor cobertura.
De manera similar, los futuros sobre índices bursátiles, al igual que otras variedades de futuros, se pueden especular utilizando el diferencial de oferta y demanda.