¿Cuál es la función del mecanismo de venta en corto de acciones?
La venta en corto significa que cuando el precio de una acción cae, los inversores en acciones toman prestadas las acciones del corredor y luego las venden. Cuando el precio de las acciones realmente cae en el futuro, compra las acciones a un precio más bajo y las devuelve a la correduría, ganando así la diferencia de precio medio. La siguiente es la función del mecanismo de venta en corto de acciones compilado por el editor. Espero que sea útil para todos.
¿Cuál es la función del mecanismo de venta en corto de acciones?
1. Integrará más información en el precio de las acciones, ayudando así a reducir la especulación y la volatilidad en el mercado de valores. Esta es la función más importante del mecanismo de venta en corto. Los inversores que se centran en el largo plazo tienden a reflejar noticias positivas en los precios de las acciones al comprar acciones. Pero si el precio de las acciones sólo refleja noticias positivas y no negativas, entonces el precio de las acciones será más alto que su valor real y los inversores eventualmente se sentirán decepcionados.
La investigación basada en el mercado de valores de EE. UU. muestra que cuando se restringen las ventas en corto debido a la ineficiencia del mercado de préstamo de acciones, los rendimientos de las acciones son mucho más bajos que los rendimientos del mercado. Es decir, cuando se restringen las ventas en corto, los inversores. Pagará demasiado para comprar acciones. Aunque los precios altos de las acciones pueden parecer buenos al principio, cuando los precios de las acciones caen, muchos inversores terminan resultando perjudicados y pierden la confianza en el funcionamiento de los mercados de capital. No estarán dispuestos a comprar acciones, lo que aumentará los costos para todas las empresas públicas.
2. El mecanismo de venta en corto ayuda a aumentar la liquidez del mercado de capitales, como ayudar a los creadores de mercado a crear mercados.
En Estados Unidos, los creadores de mercado, como inversores profesionales, proporcionan al mercado contrapartes para compradores y vendedores y aumentan la liquidez del mercado de valores. Sin embargo, cuando un cliente compra una acción, es posible que el creador de mercado no tenga los bienes. Si el creador de mercado puede vender en corto, entonces podrá vender al cliente al precio de mercado. Si no es posible vender en corto, el precio de las acciones saltará temporalmente a un nivel excesivo, haciendo que el mercado de valores sea más volátil.
3. El mecanismo de venta en corto ayuda a que el precio de los derivados de valores refleje completamente el precio real del valor representado por el derivado. El precio de un derivado está relacionado con el precio del valor subyacente debido a relaciones de arbitraje. Si el precio de un derivado se desvía de su valor razonable, los arbitrajistas comprarán valores infravalorados y venderán valores sobrevalorados, lo que ayudará a llevar el precio del valor al nivel correcto.
¿Cómo vender una acción en corto?
La venta en corto se divide en dos situaciones: vender acciones propias.
Vender las acciones de otra persona generalmente se denomina venta en corto o venta en corto. Esta es una forma de sacar provecho de una caída de las acciones. Las acciones prestadas aún deben reembolsarse, pero como las acciones han caído, cuesta menos recomprar la misma cantidad de acciones. La diferencia entre los precios de venta y de compra es la ganancia.
Supongamos que ha estado examinando las acciones de Moutai durante mucho tiempo. Considera que las acciones de Moutai caerán a la mitad en tres meses, por lo que concerta una cita con la correduría para pedir prestadas 1.000 acciones en el mercado el 21 de agosto. pedir prestadas 1.000 acciones del mercado el precio actual de las acciones de Moutai es vender. Suponga que cada acción cuesta 100 yuanes y la vende por 100 yuanes. Tres meses después, compró 1.000 acciones a un precio de 50 yuanes y las devolvió a la correduría según lo acordado. Sólo le costó 500.000 yuanes, por lo que obtuvo una ganancia de 500.000 yuanes. ¿Se ve hermoso?
Pero las ventas en corto también son riesgosas. Los riesgos son:
1. Si el juicio es incorrecto, el precio de las acciones de Moutai no baja, sino que sigue subiendo. Tres meses después, había aumentado a 200 yuanes. Sólo puede comprar 65.438+0.000 acciones a un precio de 200 yuanes y devolverlas a la correduría. Una pérdida de 10.000 yuanes; si aumenta a 300 yuanes, una pérdida de 200.000 yuanes; si aumenta a 400 yuanes, una pérdida de 3 millones de yuanes, después de todo, no se puede estimar cuánto perderá, porque no puede; saber cuánto subirá el precio de las acciones.
2. El interés corto es muy alto. Al tomar prestadas acciones de una empresa de corretaje, la empresa de corretaje reservará intereses y la tasa de interés será más alta, especialmente para las acciones populares. Por ejemplo, si se vende en corto en Maotai, el interés anual es del 10%, entonces la ganancia es de 10.000 yuanes en un año y más de 3.000 yuanes en tres meses.
¿Cuáles son los riesgos de ponerse en corto en bolsa?
1. Pérdidas ilimitadas: en teoría, si el precio de la acción subyacente sube en lugar de bajar, una posición corta puede producir pérdidas ilimitadas. Pero si utiliza derivados, puede protegerse adjuntando un límite de pérdidas a su posición.
2. Caer en una "estricción a corto plazo": cuando los precios del mercado suben, los vendedores en corto se apresurarán a salir de sus posiciones, lo que hará que los precios suban aún más y provocará que más vendedores en corto cierren sus posiciones.
3. Acciones que no se pueden pedir prestadas: Es posible que ni siquiera pueda encontrar a nadie dispuesto a prestarle acciones; esto se llama pedir prestado acciones de forma gratuita.
Además de los riesgos de las ventas en corto por parte de los inversores, esta práctica también puede afectar a todo el mercado. Si un gran número de participantes del mercado deciden vender una acción en corto, sus acciones colectivas pueden tener un impacto dramático en el precio de las acciones de una empresa. No sabía que a los inversores se les prohibía vender en descubierto. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, se prohibieron las ventas en corto de acciones de determinados bancos e instituciones financieras.